Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Тольяттинский государственный университет»

Институт финансов, экономики и управления

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Макроэкономика»

Тема: «Современные тенденции международной миграции капитала и порождаемые им проблемы»

Выполнил:

Студент: Радаев А.В.

Группа: ЭКБ 1102 Руководитель: к.э.н., доцент Мингалёв Н.В.

Тольятти 2012

Содержание.

Введение. 3

1. Определение и сущность международной миграции капитала. 5

   1. Содержание и формы международной миграции капитала. 5

   2. Факторы, определяющие миграционные процессы. 10

   3. Показатели участия в миграционных процессах и баланс движения капиталов. 14

2. Миграция капиталов в мировой экономике. 17

   1. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций. 17

   2. ТНК и их роль в современном мире. 21

   3. Регулирование международных инвестиционных процессов. 27

3. Проблемы, порождаемые интеграционными процессами и современные тенденции в миграции капитала. 31

   1. Проблемы, создаваемые миграцией капиталов. 31

   2. Изменения в международном движении капитала. 33

Заключение. 37

Список литературы. 38

Приложение «Глоссарий». 39

Введение.

В эпоху формирования и господства крупного капитала, в котором превалирующую роль начинает играть финансовый капитал, происходит постепенная переориентация с международного обмена товарами на вывоз капитала. В результате международные экономические отношения получили дополнительный источник своего развития, когда экспортируется не товар с целью реализации его стоимости и получения прибыли, а вывозится стоимость с целью авансирования производства товаров в других странах, т.е. создания новых стоимостей, их реализации и получения прибыли. Таким образом, вывоз капитала – это такой вид международных экономических отношений, когда за границу вывозится стоимость в денежной или иной форме с целью производства и присвоения прибыли, получения других экономических и политических выгод.

Однако данный феномен в международных экономических отношениях не означает вытеснения собственно мировой торговли. Речь идет о возникновении качественно нового явления в международных экономических отношениях, которое с одной стороны, развивалось параллельно с международным обменом товарами, с другой – развития мировой торговли.

Международная миграция капиталов представляет собой сложное экономическое явление, состоящее из множества взаимосвязанных процессов и затрагивающий многие сферы экономики. В то же время миграция капитала позволяет налаживать сотрудничество между разными странами и все больше способствовать процессу глобализации.

В связи с этим, целью моей курсовой работы является представить и разъяснить, что собой представляет процесс миграции капитала, его особенности и выявить порождаемые этим процессом проблемы.

Актуальность данной темы заключается в том, что миграция капитала является большой и неотъемлемой частью сотрудничества между странами во все больше развевающимся в мире процессе глобализации.

Задачи данной курсовой работы состоят в следующем:

- определить сущность международной миграции капитала.

- выявить миграция капитала в современном мире, в современной мировой экономике.

- раскрыть проблемы порождаемые интеграционными процессами.

- продемонстрировать современные тенденции в миграции капитала.

1. Определение и сущность международной миграции капитала.

1.1. Содержание и формы международной миграции капиталов.

Международная миграция капиталов – это трансграничное перемещение одного их важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг в других странах.

При вывозе капиталов за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в цене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания. Объективную причину международной миграции капиталов составляет неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капиталов в различных странах и несовпадении спроса на капитал с его предложением в отдельных звеньях мирового хозяйства.

Классификация форм международного движения капиталов отражает различные стороны этого процесса и может проводиться по различным показателям: [2, стр. 188]

-По источникам происхождения. Различают частные и государственные капиталовложения.

Государственные капиталовложения – это государственные займы, ссуды, ранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями.

Частные капиталовложения – это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (Физическими или юридическими).

-По форме вывоза.

Выделяют движение капиталов в денежной и товарных формах. Так, вывозом капиталов могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада или компонентов уставного капитала создаваемой или приобретаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

-По характеру использования.

Зарубежные капиталовложения могут быть ссудными и предпринимательскими. Ссудная форма вывоза капитала заключается в предоставлении отдельным государствам, городам, банкам, предприятиям и их объединениям займов под согласованные проценты. Источником ссудной формы вывоза капитала также могут быть самые разнообразные субъекты хозяйственной деятельности: государства, международные финансовые и экономические организации, банки, корпорации, компании.

Преимущества предпринимательской формы вывоза капитала по сравнению со ссудной определяются: неограниченностью во времени его функционирования, сохранением собственности на капитал, распоряжением вывезенным капиталом. Однако надо заметить, что при использовании ссудной формы ввоза капитала субъект импорта имеет гораздо более широкие права в отношении его использования.

Кроме того, преимущество предпринимательской формы вывоза капитала, заключается в том, что он сопровождается импортом новых технологий и оборудования, зарубежного опыта и знаний в технико-производственной и организационно-управленческой деятельности, повышением уровня квалификации отечественных специалистов, подготовкой и переподготовкой рабочей силы.

-По целевому назначению.

Иностранные вложения капиталов подразделяются на прямые, портфельные и прочие инвестиции. [4, стр. 223]

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – приобретение долт или пакета акций (10 и более процентов) иностранной компании в целях участия в управлении предприятием. К прямым инвестициям также относят кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. В основном прямые инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможность непосредственного контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а лишь дающие право на доход.

В прочие инвестиции входят в основном международные займы банковские депозиты.

-По субъектам миграции.

Различают макро- и микроуровень.

Макроуровень – межгосударственный перелив капиталов. Статистически он отображается в платежном балансе страны.

Микроуровень – движение капиталов внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

-По направлениям потоков.

-Валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг.

-Зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал.

-Операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами.

-Валютные операции.

-Перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет международные инвестиции – вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.

Интернационализация инвестиционной деятельности направлена на упразднение неэкономических барьеров и формирование таких условий, при которых для инвесторов фактически исчезают различия между осуществлением инвестиций в собственной стране и за рубежом.

Риски, связанные с международными инвестициями, включают риски национальных рынков, общие для всех инвесторов – резидентов и нерезидентов. При этом инвесторы из развитых стран при международных инвестициях могут столкнуться с рисками, отсутствующими на их национальных рынках. Существуют дополнительные риски для нерезидентов, связанные с возможным введением ограничений на их деятельность и на вывоз капиталов и дохода. Особенностью любых международных инвестиций является риск падения курса иностранной валюты, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора.

На международном рынке меняется структура источников финансирования инвестиций: постепенно сужается международный рынок государственных облигаций, что связано, с одной стороны, с ориентацией развитых стран на последовательное сокращение дефицита государственного бюджета и соответствующим уменьшением новых эмиссий, а с другой – с изменением предпочтений инвесторов в условиях падения доходности государственных ценных бумаг и ростом трансграничного доступа к операциям на растущем рынке корпоративных ценных бумаг.

Тем самым сложившиеся тенденции растущей взаимозависимости секторов международного рынка инвестиций ведут к сближению двух существующих в мировой практике противоположных моделей инвестирования – американской (с ведущей ролью фондового рынка) и континентальной (с преобладанием в финансировании инвестиций банковской системы). Формируется интегрированная модель, которая позволяет обеспечить рост потребности в инвестиционных ресурсах за счет деятельности диверсифицированных финансовых институтов, сочетающих функции инвестиционных и коммерческих банков, активизации биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг, распространении новых финансовых институтов.

На микроуровне процесс миграции капиталов идет через взаимодействие капитала отдельных хозяйствующих субъектов ( предприятий, фирм) близлежайших стран путем формирования систем экономических объединений государств и согласования национальных политик. [1, стр.286]

Бурное развитие межфирменных связей порождает необходимость межгосударственного ( а в ряде случаев негосударственного) регулирования, направленного на обеспечение свободного движения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы между странами в рамках данного региона, на согласование и проведение совместной экономической, научно-технической, финансовой и валютной, социальной внешней и оборонной политики. В результате происходит создание целостных региональных хозяйственных комплексов сединой валютой, инфраструктурой, общими экономическими пропорциями, финансовыми фондами, общими наднациональными или межгосударственными органами управления.

Самая простая форма экономической интеграции – зона свободной торговли, в рамках которой отменяются торговые ограничения между странами-участницами и прежде всего таможенные пошлины.

Другая форма – таможенный союз – предполагает наряду с функционированием зоны свободной торговли установление единого внешнеторгового тарифа и проведение единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран.

В обоих случаях межгосударственные отношения касаются лишь сферы обмена, с тем чтобы обеспечить для стран-участниц одинаковые возможности в развитии взаимной торговли и финансовых расчетов.

Более сложной формой является общий рынок, обеспечивающий его участникам наряду со свободной взаимной торговлей и единым внешним тарифом свободу передвижения капиталов и рабочей силы, а также согласование экономической политики.

Но наиболее сложной формой межгосударственной экономической интеграции является экономический (и валютный) союз, совмещающий все вышеуказанные формы с провидением общей экономической и валютно-финансовой политики.

Экономическая интеграция обеспечивает ряд благоприятных условия для взаимодействующих сторон. [6, стр.350]

Во-первых, интеграционное сотрудничество дает хозяйствующим субъектам ( товаропроизводителям) более широкий доступ к разного рода ресурсам: финансовым, материальным, трудовым, к новейшим технологиям в масштабах всего региона, а также позволяет производить продукцию в расчете на емкий рынок всей интеграционной группировки.

Во-вторых, экономическое сближение стран в региональных рамках создает привилегированные условия для фирм стран-участниц экономические интеграции, защищая их в определенной степени от конкуренции со стороны фирм третьих стран.

В-третьих, интеграционное взаимодействие позволяет его участникам совместно решать наиболее острые социальные проблемы, такие, как выравнивание условий развития остальных районов, смягчение положения на рынке труда, предоставление социальных гарантий малообеспеченным слоям населения, дальнейшее развитие системы здравоохранения, охраны труда и социального обеспечения.