Zagorulko_M_N_Osnovy_ek_teorii_i_praktiki

Суть функций трансформации заключается в следующем:

1.Изменение степени риска — содействие финансового института в кредитных отношениях, которое вызывает уменьшение степени риска для дебитора или кредитора.

2.Изменение временных рамок — превращение краткосрочных вкладов в долгосрочные кредиты и долговые обязательства.

3.Изменение кредитно-депозитных масштабов — согласование количества и размеров денежных вкладов с количеством и размерами кредитов.

4.Изменение общих рыночных условий — снижение издержек при проведении большого количества операций, повышение эластичности сбыта.

Банки — специальные экономические институты, образующие основную группу кредитных учреждений и реализующие функции аккумуляции денежных средств, предоставления кредитов, ведения денежных расчетов, эмиссии кредитных средств обращения, выпуска различных ценных бумаг и т.д.

По функциям и характеру операций различают банки: центральные эмиссионные; коммерческие депозитные; инвестиционные; сберегательные; специального назначения.

В настоящее время банковская система России включает три основные группы кредитно-финансовых институтов: центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Центральный банк принадлежит государству, является субъектом макроэкономического регулирования экономики и выполняет следующие функции:

• эмиссию кредитных денег в наличной форме;

• аккумулирование и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений, золотовалютных резервов государства;

• кредитование коммерческих банков;

• мобилизацию денежных средств для реализации государственных программ;

• контроль за деятельностью других кредитных институтов. Задачами Центрального банка являются:

• обеспечение стабильности национальной валюты;

• обеспечение платежного оборота;

• содействие государственному контролю за частными банками;

• обеспечение ликвидности и стабильности банковской системы (в сфере банковской деятельности).

Инструменты Центрального банка:

1.Операции на открытом рынке — гибкий валютно-политический инструмент. Выражается в продаже или покупке ценных бумаг на "открытом рынке". Применяется для проведения экспансивной (покупка) или рестрикционной (продажа) политики денежной массы.

2.Политика учетной ставки — инструмент прямого регулирования денежнокредитного обращения. Выражается в изменении учетной ставки. Применяется для управления кредитной активностью.

3.Политика минимальных резервов — наиболее жесткий инструмент денежнокредитного регулирования. Выражается в варьировании нормы резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на счетах в Центральном банке. Применяется

как средство для быстрого сжатия или расширения кредитной массы в системе. Коммерческие банки выступают основным опосредующим звеном платежей и

выполняют следующие функции:

•аккумулируют временно свободные денежные средства;

•предоставляют кредиты;

•создают кредитные деньги;

•эмитируют ценные бумаги.

В соответствии со структурой денежно-хозяйственных функций кредитной системы операции коммерческих банков делятся на две группы:

1)пассивные (привлечение денежных ресурсов) — прием депозитов, продажа акций, облигаций и других ценных бумаг;

2)активные (размещение денежных ресурсов) — предоставление кредитов, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг.

Пассивные сделки повышают сумму задолженностей, активные сделки повышают сумму требований.

Сводный баланс Центрального банка Российской Федерации по состоянию на 1 сентября 1996 г. (млн руб.) приведен в табл. 2.

Наиболее распространенными видами услуг коммерческих банков являются:

1.Прямое кредитование — выдача ссуды на условиях возвратности, платности, срочности.

2.Банковские инвестиции — приобретение банком акций и облигаций.

3.Лизинг — опосредованная банком аренда различных видов имущества, оборудования.

4.Факторинг — инкассирование дебиторской задолженности клиента с выплатой суммы счетов немедленно или по мере погашения задолженности.

5.Трастовые операции — операции по управлению капиталом клиентов. Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются

кредитованием определенных сфер и областей хозяйственной деятельности. К ним относятся:

•инвестиционные банки, проводящие операции по выпуску и размещению ценных бумаг;

•сберегательные учреждения, аккумулирующие сбережения населения и вкладывающие денежный капитал в основном в финансирование жилищного строительства;

•страховые компании, аккумулирующие страховые взносы населения и

финансирующие крупнейшие корпорации в области промышленности, транспорта и торговли;

•пенсионные фонды, вкладывающие накопленные денежные резервы в ценные бумаги частных компаний и государства;

•инвестиционные компании, которые вкладывают капитал в акции корпораций. Коэффициент, выражающий связь между деньгами, которые эмитированы

Центральным банком, и теми, которые вслед за эмиссией возникают во всей банковской системе, называется денежно - кредитным мультипликатором. В самом общем смысле процесс мультипликации кредита, в котором банковская система, действуя как совокупность банков, создает "дополнительные" кредитные деньги (банковские депозиты), может быть выражен следующей схематической цепочкой:

E = A-R, т = 1/R, D = Е х т,

где Е — избыточные резервы; А — фактические резервы; R — обязательные резервы; m — мультипликатор; D — максимальное увеличение денег на текущих счетах.

Основные причины нестабильности в банковской системе:

•экономический кризис или трансформационный спад;

•нестабильность курса национальной валюты;

•неудачная денежно-кредитная политика Центрального банка;

•несовершенная фискальная политика;

•отсутствие системы страхования депозитов и инвестиций.

Стратегия формирования и активного включения банковского капитала в структурные преобразования экономики России требует отказа от современной политики "блокирования" роста производительного и торгового капитала, с одной стороны, и банковского капитала, — с другой. Необходимо осуществление политики активного использования инструментов денежно-кредитного регулирования в целях активизации процесса сбалансированного роста капитала во всех его формах.

Главный недостаток действующей модели банковской системы — это неуправляемость рынка капиталов коммерческих банков. В этой связи необходимо обеспечить прогнозируемость в движении банковского капитала.

Основные тенденции развития банковского капитала России в ходе реформы кредитно-банковской системы:

•рационализация сочетания финансово-хозяйственной самостоятельности коммерческих банков и жесткого контроля ЦБ за их деятельностью;

•концентрация банковского капитала и одновременно формирование оптимальной структуры банковской системы, включающей как крупные, так средние

имелкие коммерческие банки;

•усложнение банковской структуры путем создания специализированных банков (развития или инвестиционных) через механизм частичного огосударствления банков в скрытой форме;

•объединение банков в банковские и финансово-промышленные группы для обеспечения кредитования крупных инвестиционных проектов.

К направлениям банковской стратегии и реформ можно отнести: обеспечение режима четкого согласования денежно-кредитной политики; создание законодательно-правовой базы функционирования банковской системы; обеспечение ответственности по принятым банком обязательствам; повышение роли ЦБ в создании устойчивого развития банковской системы, недопущения системных кризисов глобального характера и массового банкротства, угрожающего интересам государства, общества и личности; создание четко действующей системы органов надзора; обеспечение достоверности информации о деятельности банков.

В качестве общих и особенных возможных мер по стабилизации кредитнобанковской системы могут быть названы следующие:

•совершенствование банковского законодательства; для России — адаптация общих законодательных условий функционирования банков к международным с целью интеграции банковской системы России в мировую банковскую систему;

•приведение в соответствие уровня минимальных банковских резервов и уровня учетной ставки; для России — понижение уровня обязательных резервов с одновременным и равным для всех субъектов повышением учетной ставки Центрального банка;

•развитие новых форм кредитно-банковских услуг и регулирование емкости кредитного рынка; для России — приоритетное использование гибких валютнополитических инструментов (в частности, операций на открытом рынке), развитие рынка государственных ценных бумаг.

Контрольные вопросы

1.С чем, по вашему, связано многообразие определений кредита?

2.Какова природа сделки ссуды?

3.Назовите и поясните основные формы кредита.

4.Каковы объективные причины формирования современной структуры кредитно-банковской системы России?

5.Назовите основные виды кредитных институтов России, сформированных в ходе реформ.

6.В чем, на ваш взгляд, разница между регулирующими и регламентирующими функциями кредитной системы?

7.Укажите, на какие две группы делятся денежно-хозяйственные функции:

а) регламентирующие и регулирующие; б) услуги и управление финансовыми потоками; в) депозитные и кредитные ставки;

г) услуги и трансформационная деятельность; д) эмиссия ценных бумаг и управление ими.

8.Каковы основные задачи Центрального банка в современных кредитных системах? Как они выполняются ЦБ России?

9.Перечислите инструменты денежно-кредитного регулирования, имеющиеся в распоряжении Центрального банка для осуществления своих функций.

10.Как вы считаете: кредитный мультипликатор — это разность между объемом централизованных кредитов и объемом резервов в Центральном банке, альтернативное название минимальных резервов или отношение общей кредитной массы к массе централизованных кредитов?

11.Покажите отличие функций специализированных кредитно-финансовых учреждений на примере России.

Задачи и упражнения

1. Одной из ведущих кредитных систем по показателю плотности банковской сети является австрийская. В 1989 г. там насчитывалось 1251 коммерческий банк, в 1991 г. — 1165 при населении примерно 8 млн чел.

На основании данных табл. 3 сравните изменения структуры и плотности банковской сети в России на начальном этапе реформ и в Австрии. Оцените выявленную тенденцию.

2. На основании данных табл. 4 определите, динамику какого показателя отражает график на рис. 2. Какие состояния кредитно-финансовой системы выражают максимальные и минимальные значения этого показателя?

Таблица 4

Вопросы для обсуждения на семинаре

На начальном этапе реформы структура кредитных ресурсов, формирующаяся в процессе осуществления активных и пассивных банковских сделок, в большинстве российских коммерческих банков выглядела следующим образом (в процентах):

Ответьте на следующие вопросы:

1.Какие из приведенных выше структурных элементов относятся к пассивам

банка?

2.В каком направлении, на ваш взгляд, должно изменяться соотношение собственных средств и депозитов в приведенной структуре?

3.Как на структуру кредитных ресурсов повлияла в последующее время тенденция к сокращению доли долгосрочных кредитов в общей сумме кредитных вложений?

4.Чем можно объяснить столь незначительную долю межбанковских займов в структуре кредитных ресурсов?

5.Как используется нераспределенная прибыль?

6.Попробуйте смоделировать более оптимальную структуру кредитных ресурсов коммерческого банка с учетом опыта реформы и задач ее совершенствования.

Основные понятия

Активные операции, банк, денежно-кредитный мультипликатор, денежнохозяйственные функции, депозит, инвестиционные банки, инвестиционные компании, кредитные отношения, кредитный институт, кредитный рынок, лизинг, монетарное регулирование, монетарные импульсы, номинальный ссудный процент, операции на открытом рынке, пассивные операции, пенсионные фонды, политика минимальных резервов, реальный ссудный процент, регламентирующие функции, резервы (избыточные, фактические, обязательные), сберегательные учреждения, ссудный капитал, ссудный процент, ссудный фонд, страховые компании, трастовые операции, учетная политика, факторинг, Центральный банк.

Литература, рекомендуемая к изучению

1.Рузавин Г.И., Мартынов В. Т. Курс рыночной экономики/Под ред. Г. И. Рузавина.— М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994.— Ч. 2, гл. VII.

2.Барр Р. Политическая экономия: В 2-х томах. — М.: Международные отношения, 1995.— Т. 2.— С. 124—165.

3.Пашкус Ю.В. Деньги: прошлое и современность. — Л.: ЛГУ, 1990.

4.Курс экономической теории: Учеб. пособие/Под ред. М.Н. Чепурина и Е.А. Киселевой.— Киров: АСА, 1994.

5.Craven J. Introduction to economics: an integrated approach to fundamental principles.— 2-nd ed., 1990.— P. 371—386.

6.Макконнелл К.Р., Брю С.Л., Экономикс. — М.: Республика, 1992. — Т. 1.

—С. 277, 278, 282—305.

7.Политическая экономия современного капитализма: Учеб. пособие/Под ред. B.C. Торкановского.— СПб: Изд-во СПбУЭФ. 1993.— С. 371—400.

8.Стратегия развития рыночной экономики и программа первоочередных шагов: Доклад Института экономики РАН — М.: ИЗ РАН, 1996. — С. 217 — 223.

9.Райзберг Б. А. Рыночная экономика. — М., 1991.

10.Рикардо Д. Сочинения. — М.: Госполитиздат, 1955. — Т. 1.

11.Общая экономическая теория (политэкономия) /Под ред. В. И. Видяпина и Г.П. Журавлевой.— М., 1995.

12.Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. — М.: Наука, 1993.— Кн. I— III.

13.Харрис Л. Денежная теория. — М.: Прогресс, 1990.

14.Begg D., Fischer S., Dornbusch R. Economics. — McGraw-Hill Book Company, 1991.— P. 417—430.

15.Эклунд К. Эффективная экономика. — М.: Экономика, 1991. — С. 177 — 180, 189—203.

16.Экономика переходного периода: Учеб. пособие/Под ред. В. В. Радаева, А.В. Бузгалина.— М.: Изд-во МГУ, 1995.— Гл. 16.

17.Яшин В. Институциональные инвесторы в США.//МЭ и МО. — 1993. —

№2.

18.Ertel R. Volkswirtschaftslehre: Einf. in Denkweise u. aktuelle Fragestellungen am Beispiel D. Bundesrepublik Deutscland. — Munchen, Wien: Oldenbourg, 1979.— Кар. 5.

19.Baβeler U., Heinrich J., Koch W. Grundlagen und Probleme der Volkswirtschaft.— Ко1n: J.P. Bachem, 1984.— S. 439—516, 569—593.

20.Jarchow H-J. Theorie und Politik des Geldes.— UTB Wirtschaftswissenschaften, 1988. — S. 15—54.

ТЕМА 12

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ В РОССИИ

Программная аннотация

Сущность финансовых отношений. Финансовая система государства. Функции и структура финансов. Госбюджет: статъи доходов и расходов. Ассигнования, субвенции, дотации, субсидии. Финансовые льготы: адаптационные и стимулирующие. Дефицит госбюджета, меры по его снижению. Государственный долг (внешний и внутренний).

Налог, его природа и функции. Система налогообложения. Основные принципы построения налоговой системы в рыночном хозяйстве. Субъекты и объекты налогообложения. Классификация налогов. Прямые и косвенные налоги. Современная налоговая система Российской Федерации. Налоговая база и налоговая ставка. Прогрессивный, регрессивный и пропорциональный налоги. Кривая Лаффера.

Финансовая политика России на современном этапе перехода к рыночной экономике.'

Опорный конспект лекции'

В этой лекции вы познакомитесь со сложной системой финансов рыночного хозяйства, ее функциями, структурой, формированием доходов, направлением расходов госбюджета для перераспределения национального дохода. Вы узнаете о видах финансовых выплат и льгот, о причинах дефицита госбюджета и возникновения государственного долга, о мерах преодоления финансовых проблем. Вы поймете природу и виды налогов, принципы и механизм налогообложения, а также узнаете о перспективах налоговой реформы с целью активизации рыночных преобразований в России.

Финансы возникли в условиях товарно - денежных отношений под влиянием функций и потребностей государства, образования денежных ресурсов, мобилизуемых им для выполнения своих политических и экономических функций.

Финансы современного рыночного хозяйства — это система сложившихся в обществе экономических отношений по формированию и использованию денежных средств на основе распределения и перераспределения валового национального продукта.

Финансы характеризуются следующими признаками: денежная форма выражения; распределительный характер выражения при отсутствии эквивалентного обмена; распределением ВНП и НД через специальные фонды.

Финансовые отношения в отличие от денежных отношений не включают в себя обслуживание личного потребления. Содержание этих отношений раскрывается через такие категории, как бюджет, его доходы и расходы, прямые и косвенные налоги, дотации, субвенции, бюджетные ассигнования и т.д., характеризующие различные виды движения денежных ресурсов и экономические связи между субъектами рыночного хозяйства (физическими и юридическими лицами).

Финансовая система — отношения между экономическими субъектами по поводу формирования и использования фондов денежных средств через соответствующие институты, учреждения на основе законодательно установленных нормативов.

Основными функциями финансов являются:

аккумулирующая — создание материальной основы существования государства и обеспечения его функционирования;

регулирующая — стимулирование деятельности субъектов финансовых отношений с целью развития НТП и решения социальных проблем;

распределительная — формирование и использование денежных средств через соответствующие фонды целевого назначения: госбюджет, фонд социального

страхования, пенсионные и специальные фонды, фонды предприятий; контрольная — обеспечение правильности формирования финансовых средств и

использования их по целевому назначению.

На рис. 1 приведена структура финансовой системы, а на рис. 2 указаны составляющие, из которых складываются государственные финансы.

Рис. 1 Централизованные фонды используются государством в соответствии с

потребностями страны в целом; денежные — для развития производства и решения социальных проблем корпоративными субъектами рыночного хозяйства для их участников; территориальные — для развития регионов, городов и населенных пунктов органами власти и управления на местах. Рис. 2

Государственный бюджет — это законодательно утвержденный баланс доходов и расходов государства, предусмотренный на один год исходя из прогноза потребностей страны и результатов хозяйственной деятельности субъектов рынка.

Выплаты из госбюджета принимают различные формы:

•ассигнования — выдача денежных средств из бюджета на текущее содержание предприятий и учреждений по утвержденным сметам;

•субсидии — нецелевой вид государственного денежною пособия, предоставляемого государством организациям, учреждениям;

•субвенции — целевой вид государственного финансового пособия местным органам власти и управления;

•дотации — целевой, адресный вид государственного пособия организациям, предприятиям для покрытия убытков и поддержки.

Финансовые льготы в условиях социального рыночного хозяйства играют роль инструмента регулирования и выступают в двух видах:

•адаптационные — предоставляются убыточным или малорентабельным

предприятиям на срок, предусмотренный программой по их финансовому оздоровлению;

•стимулирующие — предоставляются с целью усилить экономическую заинтересованность предприятий в НТП, первоочередном выполнении госзаказа и решении социальных задач.

Состояние госбюджета зависит от соотношения его балансовых сторон, косвенно выражает состояние рыночной экономики, тенденции ее развития и проявляется как:

•нормальное, если расходная часть госбюджета равна доходной;

•дефицитное, если расходы превышают доходы.

Дефицит госбюджета не является опасным для экономики на уровне 2—3% ВНП. Но при превышении этого уровня нарушается функционирование денежной и кредитной систем, а также всей экономики в целом.

Основными причинами дефицита госбюджета являются:

•падение доходов в условиях кризисного состояния и стагнации экономики;

•уменьшение суммы налогов, поступающих в госбюджет;

•увеличение бюджетных расходов;

•непоследовательная финансово-экономическая политика;

•милитаризация.

Снижение бюджетного дефицита обеспечивается такими мерами, как конверсия, переход от финансирования к кредитованию, постепенная ликвидация дотаций убыточным предприятиям, снижение расходов на управление государством, изменение системы налогового обложения, повышение роли местных бюджетов.

Дефицитный бюджет ведет к государственному долгу: внешнему (задолженность государства иностранным гражданам, фирмам, учреждениям) и внутреннему (задолженность государства гражданам, фирмам и учреждениям данной страны).

Государственный долг — общий размер задолженности федерального правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов (минус бюджетные излишки).

«В сфере бюджетной политики подходящим аналогом кредитно-денежного правила было бы планировать программы ассигнований исключительно с точки зрения того, что публика желает осуществить при помощи правительства, а не частным образом, и вне всякого касательства к ежегодным проблемам экономической стабильности; планировать ставки налогообложения так, чтобы поступлений хватало для покрытия запланированных расходов в средневзятом году, и точно также вне всякого касательства к ежегодным изменениям экономической стабильности; избегать беспорядочных изменений как в правительственных расходах, так и в налогах. Естественно, что иногда такие изменения неизбежны» (М. Фридман).

Основные принципы совершенствования в ходе рыночной реформы в России процессов формирования и исполнения федерального и местного бюджетов следует разделить на две группы:

1) в бюджетной политике:

• соблюдение суверенности государства в проведении бюджетной политики;

• эффективность бюджетной политики на основе максимизации доходов бюджета и оптимизации расходов, обеспечивающая переход к экономическому росту;

• реальность целей бюджетной политики в соответствии с возможностями их достижения;

• создание условий для реализации функций государства; 2) в бюджетной системе:

•целостность и единство бюджетной системы, адекватные структуре федеративного государства;

•самостоятельность и независимость федерального бюджета как основы независимости федеральной власти от субъектов Российской Федерации;

•оптимизация степени зависимости в бюджетной и налоговых системах регионов и

федерации.

Основным источником доходов государства в цивилизованном обществе являются налоги.

Налог — это изъятие в пользу государства заранее определенной и установленной в законодательном порядке части дохода самостоятельно хозяйствующего субъекта.

Законный, легальный характер платежей, хозяйственная самостоятельность плательщика — родовые признаки налоговой системы.

«Налоги для тех, кто их выплачивает,— признак не рабства, а свободы» (А. Смит).

Основные признаки налога:

•обязательность денежного платежа, устанавливаемого императивно;'

•определенность субъектов и объектов обложения;

•повсеместность охвата доходов;

•гарантированность поступления государственных доходов;

•беспрепятственность развития производства на новой структурно-технической

основе.

Функции, выполняемые налогами:

•интегральные — фискальная, регулирующая, социальная;

•дифференциальные — организация, мобилизация, аккумуляция, планирование, учет, контроль, анализ, стимулирование, координация, солидарность.

Налогообложение — законодательно установленный способ регулирования доходов

иисточников пополнения государственных бюджетов различных уровней.

«Как бы ни был велик налог, но если он ложится на всех пропорционально, никто не теряет из-за него какого-либо Богатства» (В. Петти).

Принципы построения налоговой системы, оставаясь ее основой, эволюционируют вместе с рыночным хозяйством, изменяя свое содержание и развивая социальные компоненты налогообложения.

Всеобщность — охват налогами всех экономических субъектов, получающих доходы, независимо от организационно-правовой формы.

Стабильность — устойчивость видов налогов и налоговых ставок во времени. Равнонапряженность — взимание налогов по единым для всех налогоплательщиков

ставкам в равной доле от равного дохода.

Обязательность — принудительность налога и неизбежность его выплаты. Социальная справедливость — установление налоговых ставок и налоговых льгот,

оказывающих щадящее воздействие на низкодоходные предприятия и группы населения. Легитимность — законодательно утвержденный размер налогов и порядок их

взимания.

Объективность и системность — необходимость аккумуляции денежных средств для выполнения государством общественных защитных, хозяйственных и социальных функций.

Эффективность — превышение сумм налогов над затратами на их взимание и использование.

Основные элементы системы налогообложения приведены на рис. 3.