16.Этапы эмиссии ценных бумаг

Стандартная эмиссия ценных бумаг предполагает следующие этапы: принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг размещение ценных бумаг представление в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг В некоторых случаях эмиссия ценных бумаг может состоять из других этапов. Такими случаями будут учреждение акционерного общества и реорганизация юридических лиц. Компания «Вермонт Консалтинг» оказывает своим клиентам правовую поддержку на всех этапах эмиссии ценных бумаг. Наше сотрудничество с Вами строится на принципах индивидуального комплексного подхода, соблюдения законодательства, доступности ценовой политики, экономии вашего времени. В пакет услуг по сопровождению процедуры эмиссии облигаций / акций входит: Анализ целесообразности выпуска облигаций Подготовка необходимого пакета документов, в том числе регистрация проспекта эмиссии Выбор банка или андеррайтера Согласование условий кредитования и выпуска облигаций Консультационное сопровождение в ходе эмиссии по вопросам раскрытия информации Содействие в размещении ценных бумаг Организация IPO на AIM в Лондоне или на Entry Standard во Франкфурте - на Майне Размещение на российских биржах Естественно, что посредством эмиссии ценных бумаг эмитент достигает в той или иной мере следующих целей: Формирование первоначального уставного капитала при учреждении акционерного общества Изменение величины уставного капитала акционерного общества Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерное общество) Пополнение собственного капитала (привлечение не заёмных и заемных инвестиций)

17.Государственная регистрация выпуска ценных бумаг

Государственная регистрация выпуска – регистрация решения о выпуске цб, самих цб. Законодательство устанавливает срок, в течение которого эмитент должен представить цб для регистрации. Если регистрирующий орган откажет в регистрации, то он обязан в течение 3 дней с даты принятия такого решения уведомить общество. Если принимается решение о регистрации, то эмитент получает уведомление о регистрации выпуска цб и государственном регистрационном номере этого выпуска. До государственной регистрации размещать цб запрещается.

18.Размещение ценных бумаг

Размещение ценных бумаг путем подписки – это размещение ценных бумаг на основании договоров, в том числе договоров купли-продажи, мены. Различают две формы подписки: открытую и закрытую подписку.

Размещение ценных бумаг путем открытой подписки (публичное размещение, публичная эмиссия) – это размещение ценных бумаг среди неограниченного круга потенциальных инвесторов, юридических и физических лиц, состав которых заранее неизвестен. Другими словами, в этом случае ценные бумаги предлагаются всем желающим, широкой публике.

Размещение ценных бумаг путем закрытой подписки (частное размещение) – это продажа ценных бумаг заранее известному ограниченному кругу лиц.Основное назначение проспекта эмиссии - являться источником информации для потенциальных инвесторов. В соответствии с законом каждому потенциальному приобретателю должно быть обеспечена возможность ознакомления с проспектом эмиссии до приобретения ценных бумаг. Анализ информации об эмитенте обеспечивает возможность всем заинтересованным лицам самостоятельно и более обоснованно оценить инвестиционную привлекательность ценных бумаг эмитента и принять решение об их приобретении. В случае регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг к процедуре эмиссии добавляются несколько этапов: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация, а также раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии ценных бумаг и в отчете об итогах их выпуска.

При публичном размещении ценных бумаг эмитент должен не только зарегистрировать проспект эмиссии, но и представить публике всю информацию, содержащуюся в проспекте эмиссии, провести аудиторскую проверку и опубликовать баланс и сведения о прибылях и убытках, провести рекламную компанию.

При закрытом (частном) размещении не нужно давать о нем публичное объявление, проводить рекламную кампанию, регистрировать и публиковать проспект эмиссий, кроме тех случаев, которые указаны выше.

Открытые акционерные общества могут размещать свои акции и облигации как по открытой, так и по закрытой подписке. Закрытые акционерные общества акции могут размещать только по закрытой подписке, а облигации – как по открытой, так и по закрытой подписке.

После принятия решения о выпуске, подготовки проспекта эмиссии и иных необходимых документов, эмитент подает их в регистрирующий орган для процедуры государственной регистрации. Регистрирующими органы в России являются Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг и ее региональные отделения, а также иные органы государственной власти. Так, например, государственную регистрацию акций и облигаций коммерческих банков осуществляет Банк России.

Регистрирующий орган, если эмитентом соблюдены все требования законодательства, регистрирует выпуск ценных бумаг. Суть этой процедуры заключается в том, что официально фиксируются обязательства эмитента. Выпуску присваивается государственный регистрационный номер, который заносится в специальный реестр