Уч.пособие_Финансы_для_Губкинского

Таблица 49196

Инвестирование сбережений гражданами Западной и Центральной Европы

Как видно из таблицы 49, европейцы около третьей части своих сбережений кладут на депозитные счета, примерно третья часть остаѐтся на руках, через страховую систему распределяется примерно пятая часть сбережений. Недостаточно активно, по сравнению с американцами, европейцы используют возможности рынка ценных бумаг как самостоятельно, так и через посредников.

4.Негосударственное пенсионное обеспечение.

Всистемах социальной защиты населения важная роль принадлежит негосударственным пенсионным системам (далее - НПС), негосударственным пенсионным фондам и управляющим компаниям, которые призваны служить важным дополнением к государственным пенсионным институтам. Финансовые и правовые механизмы НПС позволяют проводить дополнительное пенсионное страхование с помощью профессиональных (коллективно-отраслевых), корпоративных (коллективных на уровне предприятий и организаций) и индивидуальных (личных) пенсионных планов.

Следует отметить, что первоначально НПС развивались за счет наемных работников и самозанятого населения с высокими уровнями заработной платы и доходов, которые не подлежали обязательному (по закону) пенсионному страхованию и по этой причине стали прибегать к частной форме страхования пенсий. Впоследствии данный процесс вовлек

всвою орбиту и работников со средними уровнями заработной платы,

196 Эксперт. 2002 г. № 27 от 15 июля 2002 г. С. 40.

302

которые увидели в дополнительных формах корпоративного и личного страхования свой интерес в обеспечении достойной старости.

Новые перспективы для НПС открылись после Второй мировой войны в результате существенного повышения качества жизни населения в промышленно развитых странах и наблюдавшихся высоких темпов роста заработной платы, которым не соответствовал рост пенсий. Это было обусловлено наличием в большинстве национальных пенсионных систем механизма ограничения верхнего предела заработка, с которого взимаются страховые взносы в государственные пенсионные системы и устанавливаются пенсии. Применение такого механизма связано с необходимостью ограничить финансовую нагрузку на страхователей, с одной стороны, а, с другой, - придать перераспределению пенсионных ресурсов между застрахованными с различными доходами разумный характер. Это само по себе является логичной и справедливой мерой.

В России вместо механизма «верхнего предела заработка», с которого взимаются страховые взносы в государственную пенсионную систему применяется «регрессивная шкала заработной платы», которая ненаглядна для страхователей (и застрахованных) и трудоемка при использовании. Отсутствие ограничителя «верхнего предела заработка», с которого взимаются страховые пенсионные взносы, приводит в системах обязательного пенсионного страхования к утрате зависимости между объемами взносов и размерами пенсий и неоправданно снижает коэффициент замещения. В тоже время данная форма регулирования финансовой нагрузки и размеров пенсий не позволяла группам населения с высокими доходами получать пенсии соизмеримые с их заработком (например, в диапазоне 65-70% от предыдущего заработка, что рассматривается населением как справедливая зависимость). В конечном итоге - рост заработной платы и невозможность при этом заработать достойную пенсию с помощью государственной пенсионной системы и послужили побудительным мотивом к динамичному развитию НПС в промышленно развитых странах в период 60-90-х годов ХХ века.

Помимо важного института доходов населения НПС являются мощным инвестиционным ресурсом: величина накоплений в ряде стран (Нидерланды, Великобритания, Швейцария) соизмерима с объемами национальных ВВП.

Следует отметить, что существующие НПС в различных странах серьезно отличается по своим характеристикам. Например, национальные пенсионные (социально-страховые) системы получили развитие в Швеции и Великобритании, корпоративные - в США, Германии и Швейцарии. Отраслевые пенсионные системы играют важную роль во Франции и Нидерландах, а индивидуальные пенсионные программы - в

303

Великобритании и Дании197. В большинстве стран профессиональные пенсии, выплачиваемые работодателями, играют незначительную роль в формировании пенсионного дохода, их роль важна лишь в некоторых странах, где уровень доходов граждан довольно высок, например, в Нидерландах, Великобритании и США. В этих странах профессиональные пенсионные системы появились до введения государственных пенсий. Во второй половине ХХ века их роль повысилась и страны, в которых доля работников, охватываемых добровольными профессиональными системами была высокой, сделали этот пенсионный институт обязательным по закону (Швейцария). В промышленно развитых странах НПС существенно отличаются друг от друга как по структуре, масштабам и характеру охвата, так и по условиям участия в них и размерам пенсионных выплат. Общими же для них является то, что они управляются частными структурами, а государство лишь создает правовые рамки, позволяющие им эффективно функционировать. При этом государственные и частные пенсионные институты рассматриваются как единые национальные системы социального обеспечения, призванные решать важные вопросы социальной защиты населения от массовых по характеру социальных рисков утраты дохода в связи со старостью, инвалидностью или утратой кормильца.

Распространенность систем негосударственного пенсионного страхования (как коллективного, так и индивидуального) зависит в первую очередь от уровня обеспечения, предоставляемого по обязательным государственным программам (рис. 18). Чем ниже относительный уровень пенсионного обеспечения, тем большую роль играют дополнительные системы (например, в Великобритании) и наоборот (например, в Германии). Некоторое исключение представляют собой Нидерланды и Швеция с высокими показателями коэффициента замещения и почти полным (более 90%) охватом работников профессиональными пенсионными программами, формально не носящими обязательного характера.

197 М.Аранжереев. Деятельность негосударственных пенсионных фондов в 2005 году // Аналитический вестник, 2006, № 11. С.8.

304

через частные пенсионные фонды или специальные пенсионные страховые компании, НПС нашли массовое применение (Австралия, Великобритания, США, Франция, Финляндия, Швейцария). Так, при обязательном характере дополнительного профессионального страхования уровень охвата им работников частного сектора почти стопроцентный. Наиболее высокий уровень включения наемных работников частного сектора экономики в систему НПС имеет место в Нидерландах (около 70%), в США (45%), в Германии (42%), в Японии (39%), в Канаде (30%)199.

Величины ставок страховых взносов по обязательному (дополнительному) частному пенсионному страхованию могут составлять весьма значительные величины (таблица 50).

Таблица 50

Правовые нормы для обязательных (дополнительных) частных пенсионных систем200

Примечание

1Пенсионная схема с установленными выплатами, в рамках которой гарантированы пенсии на основе установленной формулы определения размера пенсии.

2Пенсионная схема с установленными взносами, в рамках которой заранее устанавливается размер страхового взноса, а размер пенсии зависит от объема уплачиваемых взносов, периода дожития и инвестиционного дохода.

ФСтраховая ставка различается и зависит от применяемых пенсионных схем, возраста застрахованных и величины заработной платы, взнос работодателей

представлен как средняя величина.

*Обязательная ставка взноса зависит от пенсионной схемы и размера заработной платы.

199 М.Аранжереев. Деятельность негосударственных пенсионных фондов в 2005 году // Аналитический вестник, 2006, № 11. С.11.

200 М.Аранжереев. Деятельность негосударственных пенсионных фондов в 2005 году // Аналитический вестник, 2006, № 11. С.13.

306

** Обязательная ставка взноса зависит от возраста и гендерных различий.

Формирование НПФ в России началось в конце 1992 года, после выхода в свет Указа Президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 г. №1077 «О негосударственных пенсионных фондах». В развитие положений данного Указа был принят Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», который был уточнен Федеральным законом от 10.01.2003г. №14-ФЗ. Согласно новой редакции закона № 75-ФЗ, сфера деятельности НПФ расширяется: наряду с добровольным пенсионным обеспечением, они теперь смогут участвовать

ив обязательном пенсионном страховании, т. е. работать со средствами пенсионных накоплений.

Вначале 90-х годов НПФ создавались в основном крупными предприятиями и корпорациями для пенсионного обеспечения своих работников. Они действовали по сберегательно-накопительной схеме: пенсии устанавливались пропорционально накопленной сумме. По новому законодательству, НПФ привлечены к обслуживанию накопительной части новой пенсионной системы. И еще одно немаловажное обстоятельство: граждане не смогут направлять свои накопления непосредственно в НПФ, средства будут поступать в Пенсионный фонд России, который затем будет перечислять их в частный фонд. Если, конечно, застрахованные лица выскажут подобное пожелание.

Негосударственный пенсионный фонд – особая организационноправовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются: деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию; деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию (ст.2 Закона 75-ФЗ).

Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда осуществляется на добровольных началах

ивключает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

На конец первого полугодия 2006 года в стране насчитывалось 290 НПФ (рис 19), которые обслуживали более 6 млн. граждан. На 10 самых крупных из них приходится более 86% общей суммы пенсионных резервов (257,1 млрд. рублей), резервы каждого из которых превышают 3 млрд. рублей. За 1 полугодие 2006 года пятерка крупнейших НПФ по объему резервов не изменилась, и безусловным лидером по-прежнему является НПФ «Газфонд», пенсионные резервы которого на 1 июля 2006 года

307

составили 167,7 млрд. рублей. На втором месте – НПФ «Благосостояние» с объемом резервов в 35,1 млрд. рублей. Третье место занимает ХантыМансийский НПФ (18,7 млрд. рублей), четвертое – НПФ «ЛУКОЙЛГарант» (7,08 млрд. рублей), замыкает пятерку лидеров НПФ «Транснефть» с резервами в 6,25 млрд. рублей.

количество фондов с действующей лицензией

Рис. 19. Численность НПФ

По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России, по состоянию на 01.07.2006 г. собственное имущество НПФ составило 371,4 млрд. рублей, в том числе пенсионные резервы – 297,8 млрд. Рублей, пенсионные накопления – 6,84 млрд. рублей, численность участников фондов достигла 6,2 миллиона человек, т.е. услугами фонда

пользуются приблизительно 6% экономически активного населения России201.

201 М.Аранжереев. Деятельность НПФ в первом полугодии 2006 года // Пенсионные фонды и инвестиции, 2006, №5. С. 25.

308

Обобщающие характеристики и динамика изменения активов НПФ приведены в таблице 51.

Таблица 51 Основные направления и характеристики деятельности негосударственных

пенсионных фондов в Российской Федерации с 1998 г. по 01.07.2006

За 1 полугодие 2006 год рост пенсионных резервов НПФ составил 12,3%. Размер собственного имущества НПФ вырос в 2006 году на 14% - с 325,5 млрд. рублей до 371,4 млрд. рублей. В течение 1 полугодия 2006 года число участников НПФ выросло на 5%, а численность получателей пенсий

– на 14%. Если в начале 2006 года пенсии в системе НПФ получали 665,5 тыс. человек, то к концу первого полугодия их численность уже составляла 758,7 тыс. человек. На 01.07.2006 г. средний размер негосударственной пенсии, выплачиваемой фондами, составил 1054 рубля202.

Фонды продолжают существенно приращивать объем средств для пенсий будущим пенсионерам.

На 184 фонда (63,4% от общего числа НПФ), имеющих собственное имущество до 100 млн. рублей, приходится 12,4% участников, а их суммарное собственное имущество составляет 1,3% от собственного имущества всех фондов.

Рассматривая экономическую составляющую деятельности фондов с СИ менее 100 млн. рублей, очевидно, что в силу отсутствия денежных средств они ограничены в возможности получения высокого инвестиционного дохода и полноценного развития в условиях существующей конкуренции.

202 М.Аранжереев. Деятельность НПФ в первом полугодии 2006 года // Пенсионные фонды и инвестиции, 2006, №5. С. 25.

309

Представленные ниже циклограммы дают наглядную картину развития негосударственного пенсионного обеспечения (рис.20, 21).

11 НПФ

(500 млн. руб. -

1 млрд. руб.)

2,1%

Рис.20. Собственное имущество НПФ

27 НПФ (> 1 млрд. руб.)

9%

Рис. 21. НПФ, разделенные по собственному имуществу

310

В 2000-х г.г. происходит дальнейшее развитие системы обязательного пенсионного страхования через негосударственные пенсионные фонды. Участие в системе ОПС — дорогое удовольствие, которое могут позволить себе далеко не все фонды, т.к. отдача от этого будет только через несколько лет при условии оптимального числа участников. Анализ деятельности НПФ, участвующих в системе ОПС, показывает расслоение фондов как по сумме переданных из ПФР средств, так и по количеству застрахованных лиц. Данные о деятельности НПФ, участвующих в системе ОПС в 2006 году отражены на рис. 22, 23).

Рис. 22. НПФ, участвующие в системе ОПС

12 НПФ - 398;

0.04%

14 НПФ - 760 765; 84.24%

21 НПФ - 39 154; 1.11%

27 НПФ - 131 914; 14.61%

Рис. 23. Количество застрахованных лиц, заключившие договора ОПС с НПФ

311