6) Риск заемного капитала.

0 – наличие риска;

10- отсутствие риска.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗС) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных:

КЗС = ЗК/ СК

Где,

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Этот коэффициент имеет особое значение для предприятия: чем он выше, тем больше у предприятия долговых обязательств и тем выше риск банкротства. Его оптимальное значение должно быть меньше 1.

По условиям: ЗК= 127068 тыс. руб. (84004+43064), СК=63117 тыс. руб.

Вывод: КЗС = ЗК/ СК=127068/63117=2,013

КЗС выше оптимального значения, это говорит о том, что у предприятия много долговых обязательств и поэтому существует высокий риск заемного капитала, что может повлечь банкротство предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Количество баллов: 0

7) Риск структуры капитала.

0 -наличие риска;

10- отсутствие риска.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР,% = (1-t)*(Rent K-r)*(ЗК/СК)

где:

ЭФР — эффект финансового рычага, %.

t — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

Rent K — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

r — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала.

По условиям: t=0,48, Rent K=0,17, ЗК=127068 СК=63117

Вывод:

ЭФР,% = (1-t)*(Rent K-r)*(ЗК/СК)=0,52*0,17*(127068/63117)= 0,52*0,17*2,01=0,18%

Вывод: Ставка ссудного процента ниже уровня рентабельности компании, поэтому предприятию выгодно привлекать заемные ресурсы.

Количество баллов: 10

8) Риск ликвидности.

0 - наличие риска (КАЛ и КТЛ – не соответствуют рекомендуемому значению);

10- отсутствие риска.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ), или коэффициент платежеспособности предприятия показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КП) может быть немедленно погашена за счет имеющихся денежных средств (ДС):

КАЛ = ДС/КП

Для западных предприятий рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских — от 0,05 до 0,1. Это связано с тем, что у большинства предприятий временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находиться в обороте и приносить прибыль.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) покрываются текущими активами (ТА):

КТЛ = ТА/ТО = ОС/КП,

Где,

ОС — оборотные средства;

КП— краткосрочные пассивы (обязательства).

Значение коэффициента меньше 1 показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству предприятия.

Оптимальным считается значение, равное 2.

По условиям:

КП=43064 тыс. руб., ДС=5696 тыс. руб., ОС=105000 тыс. руб.

Вывод:

КАЛ = ДС/КП = 5696/43064=0,13

КАЛ находится выше нижнего порога значений. Данный коэффициент в норме. Риск отсутствует.

КТЛ = ТА/ТО = ОС/КП =105000/43064=2,44

КТЛ находится выше нижнего порога значений. Данный коэффициент в норме. Риск отсутствует.

Количество баллов: 10