РЦБ практич

2

2) инструменты рынка, подобные ценным бумагам.

Занятие 2. Виды ценных бумаг

Вопросы для обсуждения:

1)общая характеристика акций;

2)виды акций;

3)дивиденд и стоимостная оценка акций;

4)общая характеристика облигации;

5)виды облигаций;

6)доход по облигации и доходность облигаций.

7)общая характеристика векселя;

8)виды векселей;

9)понятия, используемые при вексельном обращении;

10)другие основные ценные бумаги;

11)государственные ценные бумаги;

12)СВОП.

Реферативные работы:

1)формы региональных займов;

2)основные виды небиржевых опционов.

Занятие 3. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг

Вопросы для обсуждения:

1)эмитенты;

2)инвесторы;

3)стратегический инвестор;

4)портфельный инвестор.

Реферативные работы:

1) паевые фонды на рынке ценных бумаг.

Занятие 4. Первичный рынок ценных бумаг

Вопросы для обсуждения:

1) первичный рынок ценных бумаг;

3

2)публичное размещение акций;

3)процедура эмиссии и ее этапы;

4)особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками;

5)андеррайтинг и андеррайтер;

6)андеррайтинг на базе лучших условий;

7)андеррайтинг на базе твердых обязательств.

Реферативные работы:

1) эмиссионные синдикаты.

Занятие 5. Контрольные проверки знаний студентов по разделу µЦенные бумаги и их виды¶

Вопросы для обсуждения:

1)какие функции выполняет ценная бумага;

2)что такое потребительная стоимость ценной бумаги;

3)дайте определение понятию žценная бумага¤;

4)дифференциальный доход ценной бумаги – это:

а) доход в абсолютном или относительном выражении, который приносит за определенный период времени;

б) часть прибыли, приходящейся на одну ценную бумагу; в) положительная разница между ценами ее продажи и

покупки; г) доход, который приносит ценная бумага как

представитель действительного капитала.

5)назовите виды акций;

6)дайте определение понятия žдивиденд¤;

7)когда необходима потребность в оценке акций;

8)что такое стрипы;

9)на какие два класса делятся облигации;

10)назовите, какие обычно выпускаются муниципальные ценные бумаги;

11)какие в настоящее время существуют ГЦБ;

12)назовите виды векселей;

13)чем отличается переводной вексель от соло;

14)перечислите отличия финансового векселя от коммерческого;

5

Занятие 7. Виды сделок и операций с ценными бумагами

Вопросы для обсуждения:

1)котировка ценных бумаг;

2)фиксинг как способ установления цены;

3)кассовый и срочный рынок;

4)срочные сделки.

Реферативные работы:

1)форвардный контракт;

2)голландский аукцион.

Занятие 8. Контрольные проверки знаний студентов по разделу µСрочные контракты¶

Вопросы для обсуждения: 1) что такое сделка стеллаж;

а) возможность отказаться от сделки; б) одновременно играть на курсах нескольких бирж; в) возможность продления сделка;

г) один из партнеров может купить или продать по ранее установленному курсу биржевой актив;

д) заключение двух одновременно сделок на условиях žспот¤ и одновременно покупки его на срок;

2)хеджирование это: а) коммерческий риск;

б) фьючерский контракт; в) срочная сделка;

г) страхование противоположной сделкой; д) право выбора;

3)для каких из перечисленных условий продавец опциона žcall¤ получит прибыль:

а) р1>р0

б) p1>p0 + W

в) p1<p0

г) p0 – p1 > W

4) от чего страхуется покупатель опциона žput¤: а) от внутренней стоимости цены опциона;

6

б) от изменения сроков действия опциона; в) от повышения цены; г) от изменения процентной ставки;

5)дайте определение форвардному контракту;

6)что такое žпродать¤ фьючерсный контракт;

7)назовите отличия американского опциона от европейского;

8)назовите опционные стратегии;

9)ограничения сверху на графике опционов žcall¤ žput¤ указывают на:

а) ограничение прибыли; б) отсутствие риска; в) ограничение цены; г) ограничение цены;

10)кто берет гарантийный задаток на фьючерсной бирже:

а) биржевой комитет; б) расчетные палаты; в) маклер – мейкер; г) фирма – посредник;

Занятие 9. Депозитарно-клириговая инфраструктура и сеть регистраторов

Вопросы для обсуждения;

1)три составные части простейшей рыночной сделки;

2)классификации видов клиринга и расчетов;

3)принципы организации клиринга и расчетов;

4)функции клиринга расчетов на рынке ценных бумаг;

5)расчетный период.

Реферативные работы:

1)расчетно-клиринговая организация в РФ;

2)коммерческие банки России на рынке ценных бумаг.

7

3. Задачи

Для решения на практических занятиях студентам предлагаются следующие задачи.

ЗАДАЧА 1. Определить совокупную доходность акции, если известно, что акция приобретена по номинальной стоимости 100 руб. при ставке дивиденда 60% годовых. Рыночная стоимость акции через год после выпуска составит 180 руб.

ЗАДАЧА 2. Определить доходность акции, приобретенной в начале года за 100 руб., в конце года ее цена составила 220 руб., а в конце второго года акция котировалась 180 руб.

ЗАДАЧА 3. АО осуществляет выпуск акций в сумме 180000 рублей номинальной стоимостью 100 руб. каждая. Инвестор приобрел 50 акций общества, которые должны быть оплачены деньгами, однако не оплатил их полностью в течение года. Определить максимальную сумму, которую АО возвратит акционеру.

ЗАДАЧА 4. Инвестор решил приобрести акции по цене на текущий момент 40 руб. Он предполагает, что цена акций, продаваемых в настоящее время, недооценена. Какова будет ожидаемая доходность за период вложения, если ожидаемая стоимость акции в конце периода t по прогнозам специалистов составит 60 руб.?

ЗАДАЧА 5. ГКО со сроком обращения один год продается на аукционе по цене 80%. По какой цене необходимо приобрести на аукционе ГКО со сроком обращения три месяца, чтобы годовая доходность по обеим облигациям была одинаковой?

ЗАДАЧА 6. Облигация федерального займа с переменным курсом была приобретена юридическим лицом за 93 дня до своего погашения по цене 125% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот момент составляла с учетом налогообложения прибыл 78% годовых.

Определите размер купона по облигации (в годовых процентах), если длительность последнего купонного периода 90 дней. Ставку налога по прибыли принять 30%.

8

ЗАДАЧА 7. Определить доходность вложений в акции различных АО, если известна цена их приобретения и нынешняя стоимость (усред. ден. ед.)

ЗАДАЧА 8. Определить цену обыкновенной акции, если ежегодные выплаты (дивиденды) составляют 12 усред. ден. ед., а ставка доходности по альтернативному вложению равна 0,4 или 40% годовых.

ЗАДАЧА 9. Каким акциям отдал бы предпочтение инвестор, если известна доходность (усред. ден. ед.).

ЗАДАЧА 10. Какова ориентировочная цена акции, если известно, что прирост дивидендов составляет 20% и ее доходность равна 40% годовых, дивиденды – 4 (усред. ден. ед.)?

9

4. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

4.1ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА

1.Биржевая деятельность: учебник / под ред. А. Г. Грязновой, Р. В. Корнеевой, В. А. Талановой. – М. : Финансы и статистика, 2009.

2.Галанов, В. С. Рынок ценных бумаг / В. С. Галанов. – М. : Финансы и статистика, 2008.

3.Иванов, В. В. Рынок ценных бумаг / В. В. Иванов. – М. : КНОРУС, 2008.

4.Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В. А. Галанова,

А.И. Басова. – М. : Финансы и статистика, 2010.

5.Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. для вузов / под ред. О. И. Дягтеревой, Е. Ф. Жукова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

6.Фондовый рынок: учебник / под ред. Н. И. Берзона. – М. : Вита-пресс, 2007.

7.Янукян, М. Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М. Г. Янукян. – СПб. : Питер, 2007.

4.2.ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА

8.Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ žО рынке ценных бумаг¤.

9.Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ žОб акционерных обществах¤.

10.Инструкция ЦБР от 17 сентября 1996 г. № 8 žО правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ¤.

11.Письмо ЦБР от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 žПоложение žО сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций¤ (в ред. от 13 августа 1998 г.).

12.Лаврушина, О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушина. – М. : Финансы и статистика, 2008.

13.Букато, В. И. Банки и банковские операции в России / В. И. Букато. – М. : Финансы и статистика, 2008.