7.4. Участники рынка ценных бумаг

Инвестиционные институты

Финансовые брокеры Инвестиционные консультанты

Фондовая биржа

Фондовые отделы товарных и валютных бирж

Внебиржевые рынки

Инвестиционные фонды

Организации, управляющие инвестиционными фондами

Инвестицион-ные

компании

Банки

Трастовые компании

Специализированные организации по учету, хранению и расчетам за ценные бумаги

Депозитарии, расчетно - депозитарные организации, клиринговые палаты, депозитарии инвестиционных фондов, специализированные регистраторы и т.д.

Государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг

- Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Правительстве РФ

- Министерство финансов РФ

Федеральное казначейство

- Госкомитет РФ по управлению государственным имуществом

- Центральный банк РФ

- Министерство экономики

- Российский фонд федерального имущества

- Госкомитет РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур

Саморегулирующиеся организации (ассоциации и объединения инвестиционных институтов

ОРГАНИЗАЦИИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К ИНФРАСТРУКТУРЕ

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Инвесторы

Финансово - промышленные группы и

финансовые холдинги

Частные

Корпоративные

Институциональные

5. КЛАССИФИКАЦИЯ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Долевые ЦБ, т.е. акции, удостоверяющие право владельца на долю в собственных средствах АО. Эмиссия (выпуск акций) — это способ создания АО, выкупа государственного или муниципального предприятия, способ увеличения уставного капитала предприятия.

Акция делает ее держателя собственником части имущества, ее совладельцем.

Долговые обязательства подтверждают отношения займа между инвестором (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником).

ЦБ

Долевые

Акции

Долговые

Облигации

Сертификаты

Векселя

Производные

Опционы

Финансовые фьючерсы

Эмитент облигаций и других. долговых обязательств должен в определенный срок вернуть ссуду (кредит) и заплатить проценты.

Производные ЦБ закрепляют право их владельца на покупку-продажу на определенных условиях и в определенное время акций и других долговых обязательств.

Опцион - это ЦБ, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базисного актива (товара, другой ЦБ) по фиксированной цене через некоторое время.

Финансовый фьючерс — это контракт на покупку-продажу определенного базового актива в будущем по определенной цене. Фьючерсный контракт в отличие от опциона не право, а обязательство.

7.5.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ДОЛЕВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Акция — это ЦБ, выпускаемая АО и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале. Акционеры являются коллективными собственниками имущества, что обеспечивает им следующие права:

1. получить часть прибыли АО, т.е. дивидендов;

2. участвовать в управлении АО;

3. получить часть стоимости активов АО при его ликвидации;

4. приобретать акции АО.

Особенность акций состоит в том, что они не имеют установленного срока обращения.

Обыкновенная акция дает 1 голос при решении вопросов на собрании акционеров и участие в распределении чистой прибыли после пополнения резервных фондов, выплаты дивидендов по облигациям и привилегированным акциям.

Привилегированная акция право голоса (если иное не предусмотрено в уставе) не дает, но, в отличие от обыкновенной акции, приносит гарантированный доход (зафиксированный в уставе), дает преимущество при распределении прибыли и имущества при ликвидации общества. Они бывают двух видов:

"А" - распределяются среди работников предприятия (до 25% уставного капитала);

"Б" - в фонд имущества.

Привилегированные акции могут быть конвертируемы, т.е обменены на обыкновенные, при этом обмен 1 на 1.

В России все акции являются только именными, и их владельцы подлежат регистрации в реестре акционеров.