3)Роль денежно-кредитных институтов в государственном регулировании экономики Украины

Основные положения кредитно-денежного регулирования основываются на главных критериях и макроэкономических показателях общегосударственной программы экономического и социального развития Украины в определенный период, включающий прогнозные показатели объема валового внутреннего продукта, уровня инфляции, размера дефицита государственного бюджета и источников его покрытия, платежного и торгового балансов, утвержденных Кабинетом Министров Украины.

Ежегодно национальный банк информирует Верховную Раду Украины о направлениях денежно-кредитной и валютной политики, разработанной Национальным банком на следующий год или на более длительный период.

Суть денежно-кредитной политики состоит в смене предложения денег, то есть увеличения предложения в период упадка для поощрения расходов, и уменьшения- во время инфляции для уменьшения расходов.

«В Украине главным субъектом денежно-кредитной политики является национальный банк Украины, кроме него в осуществлении политики принимают участие другие органы государственного регулирования экономики- Министерство финансов, Министерство экономики, непосредственно правительство, Верховная Рада.» [6] Органы исполнительной и законодательной власти определяют основные макроэкономические показатели, служащие ориентирами для формирования целей кредитно-денежной политики( например, объем ВВП, размер бюджетного дефицита, платежный и торговый балансы, уровень занятости и др.). Кроме этого, Верховная Рада Украины регулярно заслушивает доклады Головы НБУ и получает информацию банка о состоянии денежно-кредитного рынка в Украине.

Несмотря на это решающая роль в разработке и реализации монетарной политики принадлежит Национальному Банку Украины, так как он несет ответственность перед обществом за состояние монетарной сфера. Как предусмотрено Конституцией Украины (ст.100), Совет НБУ самостоятельно разрабатывает основные положения денежно-кредитной политики и обеспечивает контроль над её осуществлением.

Состояние и уровень развития национального финансового сектора оказывает влияние на выбор денежно-кредитного инструментария НБУ. В Украине из-за недостаточного развития финансовых инструментов, НБУ прибегает к использованию механизма рефинансирования и нормы обязательных резервов (наиболее распространенным методом регулирования центральных банков развитых стран являются операции на открытом рынке, поскольку они легко контролируются и дают быстрый результат). Однако возможности этих инструментов в Украине ограничены. Фактически ставка рефинансирования используется Нацбанком преимущественно в качестве инструмента фискальной политики, и воздействует на финансовый рынок не как инструмент денежно-кредитной политики, оказывающий непосредственное влияние; а также выполняет роль индикативного показателя ожидаемого (прогнозируемого) уровня инфляции в будущем периоде для основных участников финансового рынка.

В Положении о процентной политике Национального банка Украины от 18 августа 2004г. №389, Нацбанк упорядочил нормативно действующую практику применения не единой учетной ставки НБУ, а дифференцированных ставок по операциям НБУ на денежном рынке и для регулирования деятельности коммерческих банков. Нацбанк устанавливает размер учетной ставки, ориентируясь на:

- прогнозируемый и фактический уровень инфляции в

соответствующем периоде и уровень изменения индекса цен

производителей промышленной продукции;

- средний уровень инфляции и среднюю учетную ставку за

предыдущие 12 месяцев;

- темпы прироста денежной массы в обращении;

- структуру прогнозируемых и фактически выпущенных в оборот

Национальным банком платежных средств;

- динамику процентных ставок на межбанковском рынке кредитных

ресурсов, по кредитам и депозитам банков [9].

В институциональном плане на сегодняшний день в Украине банки играют главную роль в системе финансового посредничества, аккумулирования инвестиционных ресурсов, превосходя остальных финансовых посредников по экономическому потенциалу, поэтому развитие кредитных операций банков с реальным сектором экономики во многом определяют темпы и характер структурных преобразований. Формирование гибкой денежно-кредитной политики в соответствии с приоритетными направлениями развития Украины, должно быть согласовано с общими механизмами макроэкономического регулирования и зависит от взаимодействия многих факторов. В качестве основных направлений, влияющих на результативность финансово-кредитных инструментов, в результате проведенного исследования, можно обозначить:

создание гибкого механизма рефинансирования как направления поддержания банковской ликвидности, т.е. создание дополнительных возможностей, следствием чего должно стать

• повышение кредитоспособности и уровня капитализации банков;

• либеризация резервной политики НБУ путем рассмотрения возможности снижения норм обязательных резервов;

• повышенное внимание к качеству активов, передаваемых в обеспечение в целях решения проблемы ухудшения качества выдаваемых банками кредитов;

• превращение ставок по операциям центрального банка в оперативный инструмент процентной политики, т.к. ориентируясь на них формируется уровень доходности на различных сегментах финансового рынка;

• расширение объема внутреннего рынка, создание условий для активных операций с ресурсами на открытых рынках.

Учитывая тенденции развития отечественной экономики и денежно-кредитной сферы, «Основні засади грошово-кредитної політики на 2011 рік»

определяют задания и показатели деятельности Национального банка Украины для достижения целей обеспечения стабильности денежной единицы.

«Приоритетом денежно-кредитной политики, согласно основной функции Нацбанка Украины, является достижение и поддержка ценовой стабильности в государстве, критерием которой служит динамика индекса потребительских цен, обеспечение ежегодного его снижения и доведение к 2014 году до уровня 5% и дальнейшего его удержание в рамках 3-5%.»[8].

Стабильность денежной единицы является основой предпосылкой реализации стратегических целей экономического роста путем модернизации и инновационного развития, строительства конкурентоспособной экономики и повышение благосостояния населения.

«Валютно-курсовая политика должна предусматривать поэтапное смягчение регулирующих ограничений и постепенное повышение гибкости курса гривны для восстановления финансовой системы страны, уменьшения диспропорций платежного баланса, устойчивого развития валютного рынка и устойчивого роста спроса на национальную валюту.» [10].

Особое внимание уделяется поддержанию общей финансовой стабильности за счёт укрепления доверия населения к банковской системе, поддержания достаточного уровня её ликвидности, удержание роста внешнего долга.

Главная цель - избежание возникновения предпосылок и предусловий, которые привели к финансовому кризису в 2008-2009 годах. Для этого главным образом будут усилены требования к капиталу, финансовому состоянию банков и оценки их риска. Будут использоваться меры по усовершенствованию правил проведения банковских операций и разработка механизмов работы с проблемными активами.

Также в 2011 году предполагается усилить доверие населения к деятельности Национального Банка Украины, путем усовершенствования системы коммуникаций с общественностью, с целью более детального объяснения целей денежно-кредитной политики и мер её достижения.

«Известно, что выполнение «Основних засад грошово-кредитної політики на 2010 рік» проводилось в условиях посткризисного восстановления экономики и создания надежной базы для экономического роста в среднесрочной перспективе. Упадок производства, сопровождавшийся кризисными явлениями, прекратился, стабилизировалась ситуация на валютном рынке, наблюдается рост доверия к банковской системе.» [14].

«Улучшились финансовые результат предприятий, увеличилась их прибыль, и уменьшились убытки. Реальная заработная плата в январе-октябре 2010года, выросла на 9,9%, наблюдается стабилизация ситуации на рынке труда.»

«Скоординированные действия НацбанкаУкраины позволили снизить уровень потребительской инфляции (до уровня ниже 10%),что привело к тому, что экономия населения в реальном измерении оценивается в 28 млрд. грн., реальный прирост депозитов увеличился на 12 млрд. грн., а процентные ставки по кредитам в национальной валюте снизились с начала года с 19,6% до 13,4%, а по депозитам в национальной валюте - с 14,1 до 8,0% соответственно.» [14].

Таким образом, главным достижениями проведения политики Национального банка в 2010 году стало укрепление курса гривни: относительно доллара США – на 0,6%, а относительно евро и русского рубля – на 8,9% та 4,0% соответственно.

Согласно прогнозам на 2011 год, основными характеристиками восстановительных процессов в экономике страны должны быть:

• Увеличение спроса на деньги

• Рост объёмов производства товаров и услуг, что приведет к формированию предложения на внутреннем рынке;

• Улучшение финансового состояния предприятий

• Рост инноваций

• Повышение деловой активности населения

• Активизация кредитования банковской системой реального сектора экономики

• Усиление позитивной роли государства в управлении экономическими процессами.

• Ожидается, что рост реального ВВП к концу 2011 году составит 4,5%.

«Приоритетной целью денежно-кредитной политики в 2011 году е содействие снижению уровня потребительских цен до уровня 8,9 %»[16].

Заключение

В соответствии с украинским законодательством денежно-кредитную политику в Украине осуществляет Национальный банк Украины. Одним из главных заданий денежно-кредитной политики является поддержка такой динамики изменения объемов монетарных агрегатов, которое бы, с одной стороны, удовлетворяло спрос экономики на деньги, а из другого - не создавала бы угрозы для динамики потребительских цен.

Совокупность факторов свидетельствует о том, что Украина входит в фазу политической стабильности и осуществление эффективной системы управления. Это позволяет реализовать заявленные Президентом Украины и Правительством программы социально-экономического развития страны, добиваться значительного увеличения инвестиций, источниками которых могут быть: собственные средства бизнеса, кредиты коммерческих банков, иноземные инвестиции. К сожалению, на сегодняшний день инвесторы неохотно осуществляют инвестиции из-за несовершенства законодательства, которое не обеспечивает экономическую и правовую уверенность и стабильность в инвестиционной сфере.

Таким образом, путем поддержания тесного взаимодействия Национального банка с Правительством в вопросах согласования денежно-кредитной политики, в т.ч. в сфере влияния на состояние денежно-кредитного рынка, выпуска внутренних обязательств, а также активного сотрудничества в вопросах обеспечения стойкости финансовой системы, определяет приоритетные направления финансовых ресурсов через фискальные и структурные механизмы и инструменты. Для обеспечения очерченных заданий, Национальный банк использует существующие институционные механизмы, придерживаясь среднесрочных ориентиров, обеспечивая последовательность и прозрачность кредитно-денежной политики государства.

Список использованной литературы:

1. Гроші та кредит: підручник/ под ред. Славлука М.І.- К.: КНЕУ, 2001.- С.112-129

2. Закон України «Про Національний банк України» Відомості Верховної Ради України, 1999 р., № 29, ст. 238

3. Закон України «Про банки і банківську діяльність» Відомості Верховної Ради України, 2001 р., № 5-6, ст.30

4. Костіна Н.І. Гроші та грошова політика: навчальний посібник . - К.: НІОС, 2001.- С.212-254

5. Коваленко М.А., Білінкінс В.М., Сухомлин Л.Є.: Операції суачнсого комерційного банку: Навчальний посібник.-Херсон: Олді-плюс, 2004.-С. 228-316

6. Мельник О.М. Законодовчі основи та найважливі параметри грошово-кредитної політики // Фінанси України . - 2007 . - № 7 . - С.34-44

7. Михайловська І.М., Ларіонова К.Л. «Гроші та кредіт: навчальний посібник.-Львів: Новий світ-2000, 2006.-432 с.

8. Постанова Верховної Ради України «про Основні напрями бюджетної політики на 2011 рік» № 6485 від 04.06.2010

http://gska2.rada.gov.ua/pls/zweb_n/webproc4_1?id=&pf3511=37855

9. Постанова, Національного банку України вiд 04.04.2006 № 130 «Про окремі питання регулювання грошово-кредитного ринку»

http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z1092-04

10. Савченко А. Стратегические цели монетарной политики: проблемы

теории и методологии // Економіка України. – 2007. - №5. – С. 4-11.

11. Чаусовский А.М. Экономическая политика: учебное пособие. – Донецк, “ КИТИС ”, ДонГУ, 2000. – С.98-115

12. Шамшетдінов Ю. Пріорітети валютно-курсової політики НБУ// Вісник НБУ.-К.-2008.-№8.- С.9-11

Были использованы следующие Интернет-ресурсы:

13. Интернет-ресурсы официального сайта Национального банка Украины http://www.bank.gov.ua/

14. Інформація про здійснення Національним банком України державної

регуляторної діяльності у 2010 році

http://www.bank.gov.ua/B_zakon/Reg_act/2010.pdf

15. Интернет-газета «Экономика»

http://www.economica.com.ua/finance.html

16. Українский бізнес-ресурс

http://ubr.ua/finances/macroeconomics-ukraine/rost-denejnoi-massy-ugrojaet-stabilnosti-grivni-58266

17. Официальный рейтинг банков Украины по данным Украинского Банковского Портала

http://banker.ua/officialrating/capital