Вопросы для повторения:

1. Какие валютные операции может проводить коммерческий банк?

2. Кто является участниками валютных операций?

3. Что является предметом менеджмента валютных операций?

Лекция 17. Менеджмент торговых валютных операций

Под торговыми валютными операциямипонимаются операции, связанные с движением капитала. Это прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги; переводы на оплату приобретения права собственности на здания, сооружения и иное недвижимое имущество; расчеты по эксперно-импортным контрактам с отсрочкой платежа; финансовые кредиты.

Под неторговыми валютными операциямипонимаются операции, не связанные с движением капитала и проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг. Это покупка и продажа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте; выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка; оплата дорожных чеков иностранных банков; оплата денежных аккредитивов и выставления аналогичных аккредитивов.

Менеджмент торговых и неторговых валютных операций предполагает глубокое изучение конъюнктуры валютного рынка, прогнозирование изменений спроса и предложений на денежном валютном рынке, разработку стратегии банка на валютном рынке на ближнюю и дальнюю перспективу.

Менеджмент торговых операций– это менеджмент инвестиционно- кредитной деятельности банка на валютном рынке.

Различают прямые инвестиции, заключающиеся в непосредственном вложении средств в производство на строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы, ипортфельные инвестиции,заключающиеся во вложении средств в ценные бумаги в иностранной или национальной валюте.

Инвестиции и другие виды торговых валютных операций осуществляются через различные формы финансовых валютных кредитов.

Для получения кредита в иностранной валюте предприятие обращается в уполномоченный банк с ходатайством, в котором указываются: цели получения кредита; сумма; срок, на который испрашивается кредит; характеристика закупаемого за границей товара и его стоимость; страна, в которой будет приобретен товар; валюта платежа; экономический эффект от использования закупаемых за счет кредита машин, оборудования, материалов и прочих товаров; сроки окупаемости мероприятий, на осуществление которых запрашивается кредит.

Порядок выдачи кредитов в иностранной валюте, их использование, порядок расчета, условия начисления процентов и погашения задолженности предприятия-заемщика определяются кредитным соглашением, подписанным банком и предприятием.

Кредиты в валюте предоставляются банком на обычных коммерческих условиях, с начислением процентов в валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки устанавливаются банком, исходя из действующих ставок мирового денежного рынка по соответствующим видам валют.

В качестве обеспечения кредита могут использоваться принадлежащие предприятию активы, принятые в международной практике, имеющие валютные ценности. При недостатке обеспечения кредиты в иностранной валюте могут быть предоставлены под гарантии учредителей предприятия или под гарантии банков и фирм.

В случае изменения курса валют, в которых заключены контракты в счет кредита, возникшая курсовая разница относится за счет заемщика.

При кредитовании экспортно-импортных операций уполномоченные банки могут предоставлять предприятиям кредиты в иностранной валюте для создания и развития экспортных производств на срок до 8 лет, для обеспечения текущей деятельности – на срок до двух лет и под будущие поступления валюты – с учетом хода выполнения контрактов на экспорт.

Своеобразной формой кредита по экспортно-импортным контрактам являются расчеты с отсрочкой платежа. Основными видами такого кредитования являются: фирменный кредит, вексельный кредит, кредит по открытому счету, факторинг, форфейтинг, овердрафт.

Фирменный кредит– форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю в форме отсрочки платежа.

Вексельный кредит– осуществляется путем выставления переводного векселя на импортера, который акцептирует его по получению товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита в зависимости от вида товара может быть от трех до семи лет.

Кредит по открытому счетупредоставляется для расчетов между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров. В этом случае экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, который погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки.

Факторингпредставляет собой разновидность краткосрочного кредита, заключающегося в том, что коммерческий банк покупает требования экспортера к иностранному покупателю со сроком платежа от 30 до 120 дней. При получении от покупателя платежа банк удерживает сумму кредита и комиссионные в размере от 0,5 до 3% от суммы оборота и проценты за кредит.

Форфейтинг – форма кредитования экспорта путем приобретения у экспортера векселя с определенным дисконтом или других долговых требований по внешнеторговым поставкам машин, оборудования на крупные суммы и на срок от 5 до 7 лет. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита и рыночных процентных ставок в данной валюте.

Акцептный кредитзаключается в акцепте банком векселя на оплату экспортных поставок, гарантируя тем самым произвести платежи в полном объеме и в установленный срок.

Овердрафтвыступает формой краткосрочного кредита, предоставляемого путем списания средств со счета клиента сверх остатка средств на счете, в результате чего образуется дебетовое сальдо. Соглашением между банком и клиентом устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита и порядок его погашения.