Методические указания

Модель Баумоля исходит из постоянства потока расходования денежных средств, хранения всех резервов денежных средств в форме краткосрочных финансовых вложений, т.е. те денежные поступления, которые не будут израсходованы в ближайшее время на операционную деятельность направляются в депозиты банка, векселя, облигации и др. ценные бумаги.

Каждая операция по продаже краткосрочных финансовых вложений и/ или получению кредита связана для предприятия с определенными расходами, общий размер которых возрастает с увеличением частоты пополнения денежных средств (Р₀). Для экономии этих расходов необходимо увеличить период их пополнения. Соответственно изменятся максимальные и средние остатки денежных средств. А рост остатков будет означать потерю для предприятия альтернативных доходов в форме краткосрочных финансовых вложений. Размер этих потерь (П_д) равен сумме остатков денежных средств, умноженной на среднюю ставку процента по краткосрочным финансовым вложениям.

Модель Баумоля позволяет определить оптимальную частоту пополнения и оптимальный размер остатков денежных средств, при которых совокупные потери будут минимальными.

,

.

ДА_макс – оптимальный размер максимальных остатков денежных активов предприятия;

Р_о- средние расходы на облуживание одной операции пополнения денежных средств;

ПО_до- плановый размер денежного оборота(суммы расхода денежных средств,тыс.р.;

П_д- средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям;

ДА - оптимальный размер остатков денежных средств.

Расчет плановых операционных денежных расходов провести по форме таблицы 19.

Таблица 19

Расчет плановых операционных денежных расходов

Показатели	Тыс.р.
1.Операционные расходы (без амортизации)
Корректировка операционных расходов
- на увеличение (уменьшение+) кредиторской задолженности поставщикам
-на увеличение задолженности по заработной плате
-на рост задолженности по социальным выплатам
-на снижение(увеличение-)е остатка запасов и денежных средств
2. Итого выплат по операционным расходам в плановом периоде
3. Налог на прибыль
Корректировка выплат по налогам
-на увеличение задолженности перед бюджетом
4.Итого выплат по налогу на прибыль
5. Погашение кредита банка
6. Итого плановых текущих денежных расходов (РДА), (2)+(4)+(5)

Расчет количества оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде провести согласно выражению:

К_да = РДА/ ДА,

где К_да – количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Библиографический список

1. Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизации предприятия [Текст]/ И. А. Бланк. - Киев, изд-во «Ника-Центр: Эльга», 2008. – 512 с.

2. Бланк, А.И. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / И.А. Бланк. – Киев Эльга Ника-Центр., 2005. – 654с.

3. Большаков, С.В. Финансы предприятия: теория и практика [Текст] / С.В. Большаков – М.: «Книжный мир», 2005 – 617с.

4. Бригхем, Ю. Энциклопедия финансового менеджмента [Текст]/ Ю. Бригхем. – М.: Перспектива, 2000. – 450 с.

5. Ван Хорн. Основы финансового менеджмента [Текст]/ Ван Хорн, К. Джеймс, Вахович (мл.), М. Джон. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. - 992с.

6. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2005. – 336 с.

16