Финансовые инструменты на рцб

Ценные бумаги (ГК, ст 142) – ценной бумагой является документ, удостоверяющий соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при ее предъявлении. При передаче ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права. В случаях, предусмотренных законом в установленном порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств в их закреплении в специальном реестре – обычном или компьютеризированном.

К ценным бумагам относятся государственные облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность); нематериальные блага (ст. 128 ГК РФ).

Классификация по экономическому смыслу

Финансовые инструменты

• Ценные бумаги.

  • Первичные.

    • Долевые (акции, паи).

    • Долговые (облигации, финансовый вексель).

    • Товарно-распорядительный (коносамент, складское свидетельство).

    • Коммерческие ценные бумаги (чек, товарный вексель).

  • Вторичные.

    • Конвертируемые облигации и привилегированные акции.

    • Депозитарные расписки (Американские ДР, Глобальная депозитарная расписка, Российская ДР).

• Производные финансовые инструменты.

  • Опционы.

  • Форварды.

  • Фьючерсы.

  • Свопы.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Акция имеет номинальную стоимость – по которой формируется уставный капитал. Цена размещения – рыночная.

Номинальная стоимость * число акций = уставный капитал.

Акционер – собственник компании.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Дивидендная политика:

• Вопрос о размерах.

• О сроках.

Совет директоров решает этот вопрос.

3 вида дивидендной политики:

1. Дивиденды по остаточному признаку.

2. Фиксированный дивиденд или % от прибыли.

3. Агрессивная дивидендная политика с заданным темпом роста.

Выплата дивидендов запрещена:

• Нет прибыли.

• Выплата дивидендов приведет к несостоятельности.

Годовое общее собрание акционеров (ГОСА) – до июня года следующего за отчетным.

Дивиденды получает от, кто в реестре.