- •Содержание понятия финансового менеджмента. Структура фм
- •Цели, задачи и принципы финансового менеджмента
- •Финансовый менеджмент как система и процесс управления
- •Функции финансового менеджмента
- •5 Основные процедуры управления
- •6 Контур финансового управления
- •7 Финансовый механизм
- •Финансовые инструменты
- •Методологический инструментарий оценки финансов предприятия
- •Основные концепции финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента. Понятие центров фин ответственности и их классификация
- •Принципы выделения центров ответственности на предприятии
- •Области деятельности финансового менеджера
- •Финансовое обеспечение предпринимательства
- •Управление обеспечением собственными финансовыми ресурсами
- •Операционный анализ
- •Эффект операционного рычага
- •Порог рентабельности
- •19 «Запас финансовой прочности» предприятия
- •Операционный анализ при выходе за пределы релевантных диапазонов
- •Углубленный операционный анализ
- •Управление заемными средствами
- •Кредиты банков. Виды кредитования. Методы и условия кредитования
- •Организация процесса кредитования. Этапы кредитования. Кредитная документация
- •Виды кредитов
- •Облигации
- •Лизинг. Селенг
- •Факторинг
- •Эффект финансового рычага
- •Эффект финансового рычага (первая концепция)
- •Эффект финансового рычага (вторая концепция). Финансовый риск
- •Рациональная структура источников средств предприятия
- •Вычисление порогового значения прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль и использование данного алгоритма в заемной политике предприятия
- •Количественная оценка и регулирование совокупного риска
- •Капитал фирмы и его цена. Концепция стоимости капитала
- •Цена источников формирования капитала фирмы. Цена долгосрочных ссуд банка. Цена облигаций.
- •Цена акций
- •Цена нераспределенной прибыли
- •Цена капитала
- •Модели структуры капитала
- •Теория структуры капитала Модильяни и Миллера
- •Уточненная теория структуры капитала Модильяни-Миллера
- •Модель стоимости фирмы Миллера
- •Структура капитала и рыночная стоимость предприятия
- •Финансовое прогнозирование
- •Сущность и назначение финансового планирования
- •Модели процесса финансового планирования
- •Роль финансовой стратегии в управлении финансовым планированием
- •Разработка системы бюджетирования на предприятии
- •Методология и инструментарий бюджетного планирования
- •Подходы к разработке бюджетов
Система организационного обеспечения финансового менеджмента. Понятие центров фин ответственности и их классификация
СООФМ - представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам его финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений.
Центр ответственности (или центр финансовой ответственности - ЦФО) - структурное подразделение предприятия, которое полностью контролирует те или иные аспекты финансовой деятельности, а его руководитель самостоятельно принимает управленческие решения в рамках этих аспектов и несет полную ответственность за выполнение доведенных ему плановых (нормативных) финансовых показателей.
Принципы выделения центров ответственности на предприятии
Чаще всего на практике применяют следующие принципы:
- функциональный,
- территориальный,
- соответствия организационной структуре
- сходства структуры затрат.
Области деятельности финансового менеджера
Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:
- обеспечивающую - формирование денежных фондов (доходы);
- распределительную - использование денежных фондов (расходы);
- контрольную - контроль за формированием и использованием средств.
Работа финансового менеджера:
1) составляет часть работы высшего звена управления фирмы;
2) либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.
Основные задачи финансового менеджмента в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде:
1) обеспечение формирования объема финансовых ресурсов;
2) обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;
3) оптимизация денежного оборота;
4) обеспечение максимизации прибыли;
5) обеспечение минимизации финансового риска;
6) обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.
Финансовое обеспечение предпринимательства
Финансовое обеспечение предпринимательства — это управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию.
Управление обеспечением собственными финансовыми ресурсами
Увеличение собственных средств возможно двумя путями:
1) увеличением уставного капитала, что наиболее доступно акционерным обществам посредством эмиссии акций;
2) ростом выручки и рентабельности (включая получение чистой прибыли и ее реинвестирование, а также за счет амортизации).
Операционный анализ
Анализ, позволяющий проследить цепочку показателей издержки — объем продаж — прибыль, называется операционным анализом, , называемый также анализом “Издержки - Объем - Прибыль” (“Costs - Volume - Profit” - CVP) и отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа являются:
-операционный рычаг;
- порог рентабельности;
- запас финансовой прочности предприятия.
Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.
Эффект операционного рычага
Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага (левереджа) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.
Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.