1.4. Анализ движения денежных средств

Анализируемые данные представлены в приложениях (см. приложения табл. 1.4.1).

Вывод по движению денежных средств (далее — ДС): объём притока ДС в некоторой степени больше, чем объём оттока ДС (за 2020 — на 1 334 886; за 2019 — 31 635), то есть за рассматриваемый период произошло увеличение притока ДС примерно на 1 300 000 тыс. руб. Сумма денежных потоков от текущих операций покрывает сумму оттоков ДС по инв. и фин. деятельности.

Вывод по абс. / отн. изм.: притоки — за рассматриваемый период максимальное изменение претерпели поступления от фин. операций (в 2020 году увеличились примерно в 118 тыс. раз (со 129 тыс. руб. до 152 979 тыс. руб.)). Оттоки — максимальное изменение претерпел налог на прибыль организаций (в 2020 году увеличился примерно в 171 раз (с 2 262 923 тыс. руб. до 3 867 560 тыс. руб.)). В целом, можно сказать, что притоки увеличились, а оттоки уменьшились.

1.5. Анализ финансовой устойчивости

Анализируемые данные представлены в приложениях (см. приложения табл. 1.5.1).

Коэффициент покрытия запасов: при анализе данного коэффициента отметим, что за все годы был достигнут оптимальный норматив данного показателя (разница между нормативом и коэффициентом текущей деятельности не превышает 0,27). Последовательное увеличение данного показателя во времени говорит об улучшении финансовой устойчивости отрасли компании. В основном, это связано с тем, что СОС и КО (которые составляют большой объем в структуре баланса) формируют запасы компании. Но в то же самое время, можно утверждать, что компания находится в неустойчивом финансовом состоянии, поскольку не выполняются условия для достижения абсолютной ФУ (когда З≤СОС) и нормальной ФУ (когда З≤СОС+ККЗ).

Коэффициент финансовой независимости: на основе приведённых данных был сделан вывод, что в течение рассматриваемого периода (2018-2020 гг.) организация была независима от кредиторов, однако показатели коэффициента имеют общую тенденцию к снижению, хоть и небольшому (в 2018 году собственный капитал организации составлял 52% от объема всех активов, а в 2019-2020 гг. собственный капитал организации составлял 46% от объема всех активов). Таким образом, показатель коэффициента финансовой независимости организации в 2018 году находился в норме (>= 0,5), однако в 2019-2020 гг. степень зависимости организации от кредиторов увеличилась, но незначительно.

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. В данном случае коэффициент финансовой устойчивости имеет постоянную тенденцию к снижению (с 0,57 в 2018г до 0,49 в 2020г). Эта ситуация говорит о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Коэффициент финансового левериджа: на основе приведённых данных был сделан вывод, что в течение рассматриваемого периода (2018-2020 гг.) показатель коэффициента финансового левериджа отклонялся от нормы. В 2018 году показатель составлял 0,92, что говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг — повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечения в деятельность заемных средств. В 2019 году показатель коэффициента финансового левериджа составлял 1,15, а в 2020 году — 1,18 (заёмный капитал организации превышает собственный), что говорит о потере организацией финансовой независимости. Её финансовое положение становится крайне неустойчивым, ей сложнее привлечь дополнительные займы.

Коэффициент маневренности указывает на размер собственных оборотных ср-в фирмы, находящихся в движении, а в конечном итоге позволяет судить, насколько зависимо либо автономно предприятие от внешних займов. В 2019 году показатель составлял 0,13 (меньше 0,3), таким образом, бизнес-модель фирмы можно охарактеризовать как не самую эффективную. Более того, можно заметить неустойчивую тенденцию данного коэффициента, напоминающую параболу, ветви которой направленны вверх с минимальным значением в 2019 году. С 2018 года по 2019 видим, что коэффициент снизился: увеличилась закредитованность компании (кредиторская задолженность увеличилась примерно на 6,5 млрд руб.). Затем видим с 2019 по 2020 годы увеличение данного коэффициента: фирма имеет ресурсы для оперативного расширения (модернизации) производства (оборотные активы увеличились примерно на 12,4 млрд руб., а капитал увеличился приблизительно на 4 млрд руб.). Таким образом, деятельность компании зависима от внешних займов.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами: на основе приведённых данных был сделан вывод, что в течение всего рассматриваемого периода (2018-2020 гг.) показатель коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами отклонялся от нормы. В 2018 и 2020 году показатель сохранял своё значение примерно на одинаковом уровне (0,33 и 0,31), а в 2019 году показатель был примерно в 3 раза ниже, чем в 2018 и 2020 гг. Столь малое значение показателя коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами говорит о низкой степени финансовой устойчивости организации, так как около 70% всех запасов организации финансируется за счёт заёмного капитала.

Коэффициент инвестирования собственных источников показывает, насколько собственные источники покрывают произведенные инвестиции. Значения данного коэффициента за анализируемый период составили: в 2018 г — 1,29, в 2019 г — 1,06 и в 2020 г — 1,36. Текущая ситуация говорит о том, что предприятие располагает достаточным объемом собственного капитала, что обеспечивает его платежеспособность.