Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение (+, -)
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	5505	4765	-740
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	58318,5	62613	4294,5
3. Среднегодовые остатки заемного	26198,5	22736	-3462,5
капитала, тыс. руб.
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	81054,5	88811,5	7757
5. Выручка, тыс. руб.	50976	58092	7116
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала (у)	3,0939	3,9062	0,8123
7. Коэффициент оборачиваемости активов (k)	0,6289	0,6541	0,0252
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа) (z)	0,4492	0,3631	-0,0861
9. Рентабельность продаж, % (x)	10,7992	8,2025	-2,5967
10. Рентабельность собственного капитала, %	4,2457	3,4593	-0,7863
Расчет влияния факторов
11.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов - всего, % в том числе:			-1,8293
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала			1,5826
б) коэффициента оборачиваемости активов			0,2872
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)			-1,4294
г) рентабельности продаж			-2,2698
Баланс отклонений, %			-1,8293

Решение:

п.1 –прибыль от продаж отражена в форме №2 «Отчете о финансовых результатах»

п.2 – среднегодовые остатки собственного капитала=(стр1300нг +стр1300кг)/2

п.3 – среднегодовые остатки заемного капитала = (стр1500нг+стр1500кг)/2

п.4 – среднегодовые остатки всех активов = (стр1600нг+стр1600кг)/2

п.5 – выручка отражена в форме №2 «Отчете о финансовых результатах»

п.6 – Доля активов на 1 руб. заемного капитала = п.4/п.3

п.7 – Коэффициент оборачиваемости активов = п.5/п.4

п.8 – Коэффициент финансового рычага = п.3/п.2

п.9 – Рентабельность продаж, % = п.1/п.5*100%

п.10 – Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль(форма 2)/п.2*100%

Для расчета влияния факторов на показатель ускорения оборачиваемости используем следующую факторную модель:

1. Размер влияния доли активов на 1 руб. заемного капитала:

Ry = x₁*k₁*z₁*y₁-x₁*k₁*z₁*y₀=1,583

2. Размер влияния коэффициента оборачиваемости активов:

Rk=x₁*k₁*z₀*y₀-x₁*k₀*z₀*y₀=0,287

3. Размер влияния коэффициента финансового рычага (левериджа):

Rz=x₁*k₁*z₁*y₀-x₁*k₁*z₀*y₀=-1,429

4. Размер влияния рентабельности продаж:

Rx=x₁*k₀*z₀*y₀-x₀*k₀*z₀*y₀=-2,2698

Рассчитаем баланс отклонений = сумма показателей*100 = 1,583+0,287-1,429-2,2698=-1,8293

Рентабельность продаж характеризует величину прибыли, получаемой с каждого рубля продаж. Снижение этого показателя на 2,59 пунктов говорит о росте расходов организации. Следует отметить, что именно рентабельность продаж оказала достаточно сильное отрицательное влияние на рентабельность активов.