88. Мировые финансовые центры

МФЦ – центры сосредоточения международных финансовых потоков и их перераспределения между странами. Исторически они возникли на базе национальных финансовых рынков, выполнявших международные валютные, фондовые, кредитные, страховые операции, а также сделки с золотом.

89. Факторы, влияющие на финансовые потоки

Формирование МФЦ на основе национального финансового рынка конкретных стран определяется рядом факторов:

• Место страны в мировой экономике (доля в мировом ВВП и т.д.)

• Относительная стабильность валютно-экономического положения страны

• Свободная конвертируемость национальной валюты

• Развитый национальный финансовый рынок

• Наличие соответствующей институциональной инфраструктуры финансового рынка (банки, биржи и т.д.)

• Приток иностранного капитала

• Оснащенность МФЦ современными ИТ и телекоммуникационными средствами связи

• Наличие в структуре МФЦ основных сегментов финансового рынка либо специализации на конкретных операциях и регионах

• Умеренность налогообложения

• Четкое и стабильное законодательство

• Отсутствие институциональных барьеров

• Сочетание рыночного, государственного и межгосударственного регулирования деятельности МФЦ

• Политическая стабильность в стране

• Доверие международных инвесторов

• Удобное географическое положение

90. Особенности международных кредитных рынков

1. Огромный объем-брутто мирового кредитного рынка, включающий повторный счет, значительно превышает его объем нетто. Это обусловлено действием кредитного мультипликатора – коэффициента, отражающего связь между депозитами и увеличением кредитных операций путем создания межбанковских депозитов.

2. Институциональная особенность. Кредитный рынок – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере МЭО.

3. Ограничения доступа на мировой рынок ссудных капиталов.

4. Использование мировых валют в качестве валюты сделок

5. Упрощенная стандартизированная процедура совершения сделок с использованием инновационных технологий

6. Международные процентные ставки

7. Более высокая прибыльность операций в евровалютах

8. Взаимосвязь мирового кредитного рынка с другими секторами мирового финансового рынка – валютным, фондовым, страховым рынками

9. Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынок.

91. Особенности международных финансовых рынков

МФР бывают первичными, вторичными, третичными

На первичном размещаются новые выпуски долговых инструментов

На вторичном продаются/покупаются выпущенные ранее финансовые инструменты. Он образуется в результате превышения спроса со стороны международных инвесторов над предложением определенных инструментов на первичном рынке

На третичном торгуются производные финансовые инструменты -дериваты (опционы, форварды, фьючерсы и своп).

92. Валютные рынки

Валютные рынки - система отношений, возникающих при покупке/продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитал иностранных инвесторов.

Существует во всех государствах с развитой рыночной системой, которые создают региональные/ национальные валютные рынки

На основе региональных/ национальных валютных рынков сложился мировой валютный рынок со своими финансовыми центрами.