- •1. Бюджет государства, его экономическая сущность и функции
- •2. Финансовый контроль, его формы, виды и методы
- •3. Бюджетный процесс, организация бюджетных процедур. Реформирование бюджетного процесса в рф
- •4. Бюджетная система рф и ее принципы
- •5. Межбюджетные отношения в Российской Федерации. Методы оказания финансовой помощи субъектам рф и муниципальным образованиям
- •6. Доходы бюджетной системы, их состав и структура. Классификация доходов
- •7. Целевые государственные внебюджетные фонды, их состав и значение
- •8. Сущность финансов, их роль в распределении и перераспределении ввп. Финансовая система рф
- •9. Сущность, функции и классификация страхования
- •10. Финансовая политика государства, ее содержание и цели.
- •11. Расходы бюджетной системы, их классификация и основные направления совершенствования.
- •12. Государственный кредит и государственный долг
12. Государственный кредит и государственный долг
Государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами, с другой стороны, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.
Как один из видов кредита государственный кредит представляется на началах возвратности, срочности, платности, обеспеченности. В качестве элемента финансовой системы государственный кредит обеспечивает, прежде всего, удовлетворение потребностей государства в привлечении дополнительных финансовых ресурсов при формировании централизованных финансовых фондов различного уровня.
выделяют 3 функции государственного кредита: распределительную, регулирующую и контрольную.
Распределительная функция реализуется в процессе привлечения необходимых денежных средств для формирования централизованных фондов денежных средств и их использование на принципах кредитования. Таким образом, государство, выступая в качестве заемщика, обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов.
Регулирующая функция проявляется при реализации государством своей финансовой политики. Государство регулирует состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость.
Контрольная функция проявляется при контроле за целевым использованием бюджетных средств, сроками их возврата и своевременностью уплаты процентов.
Объективной необходимостью государственного кредита является постоянное противоречие между потребностями общества и возможностями государства по их удовлетворению.
Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга.
Государственный долг - обязательства, возникающие из государственных займов (заимствований), принятых на себя РФ, субъектом РФ гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя РФ, субъектом РФ обязательства третьих лиц.
Государственный долг можно классифицировать по различным критериям:
1. По валютному критерию он делится на внутренний (рублевые) и внешний (валютные). В международной практике есть и другое определение внешнего долга: совокупный долг нерезидентам, а внутреннего долга как совокупного долга резидентам.
2. В зависимости от срока погашения государственный долг делится на основной и текущий. Основным государственным долгом называется вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течение данного периода, то есть это сумма выпущенных и не погашенных долговых обязательств государства, включая проценты. Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа, то есть это расходы по выплате доходов и погашению обязательств;
3. По срокам государственный долг может быть краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (от 5 до 30 лет).
4. По уровню управления долг делится на государственный долг Российской Федерации, государственный долг субъектов Российской Федерации и муниципальный государственный долг.
Управление государственным долгом – это совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашении займов, по изменению условий уже выпущенных займов.
Цель управления государственным долгом – оптимизация затрат, связанных с финансированием дефицита государственного бюджета.
Основные принципы управления государственным долгом:
1. Принцип безусловности предполагает, что государство берет на себя безусловное выполнение всех обязательств перед инвесторами и кредиторами при заключении договора заимствования средств.
2. Принцип единства заключается в учете в процессе управления государственным долгом всех видов обязательств, эмитированных как суверенами, так и субъектами Российской Федерации.
3. Принцип снижения рисков предусматривает размещение и погашение займов таким образом, чтобы максимально снизить влияние колебаний конъюнктуры мирового рынка капиталов и спекулятивных тенденций рынка ценных бумаг на рынок государственных обязательств.
4. Принцип оптимальности структуры предполагает поддержание оптимальной структуры долговых обязательств по срокам обращения и погашения.
5. Принцип сохранения финансовой независимости основан на поддержании оптимальной структуры долговых обязательств государства между инвесторами-резидентами и инвесторами-нерезидентами.
6. Принцип прозрачности предусматривает соблюдение открытости при выпуске займов, обеспечение доступа международных рейтинговых агентств к достоверной информации об экономическом положении в стране для поддержания высокой кредитной репутации и рейтинга страны-заемщика.
Формы управления:
конверсия – одностороннее изменение доходности займов;
увеличение срока действия и изменение условий выпуска займов;
объединение нескольких займов в один;
унификация - обмен облигаций по регрессивному соглашению, т.е. несколько облигаций строгого займа приравнивается к одной новой облигации;
отсрочка погашения займов;
аннулирование государственного долга – отказ государства от всех обязательств по ранее выпущенным займам;
реструктуризация задолженности – изменение структуры долга.
Эти формы управления долгом относятся и к внутреннему, и к внешнему. Однако управление внешним долгом имеет свою специфику, поскольку чрезмерный рост внешнего долга страны ведет к банкротству страны.