23. Правовое положение организаторов торговли

ФЗ Об организованных торгах

Организатор торговли - лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы.

Организатором торговли может являться только хозяйственное общество с соответствующей лицензией. Не вправе заниматься иной (страховой, кредитной и тд деятельностью). Также не могут быть центральным контрагентом (клиринг).

Организованные торги - торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Основная функция – контрольная (участники и товары должны соответствовать правилам входа на рынок, должны соблюдать условия договоров по которым ЦБ были допущены к торгам, недопущение инсайдерской информации и манипулирования рынком). Вправе производить проверки

Обязан составлять годовую консолидированную финансовую отчетность – с обязательным аудитом

Организатор торговли также может предоставлять участникам торговли услугу по разрешению споров между ними. Как правило, биржи создают третейские суды, которые разрешают возникающие между участниками торговли споры.

Важной стороной деятельности организатора торговли при оказании этого вида услуг является информационное обеспечение участников торговли. Организатор торговли оказывает услуги по предоставлению информации и расчету индексов. Он также ведет реестры участников и их клиентов, а также реестр заключенных договоров. Такого рода услуги весьма специфичны: они носят публичный характер и имеют много адресатов.

Биржа – организатор торгов со спец лицензией биржи. Требования: фирменное наименование должно содержать слово «биржа». Услуги по проведению орг торгов, где заключаются договоры – ПФИ – могут осущ-ть только биржи, но ФОИВ может поручить торговой системе (это исключение).

Торговая система – орг торгов с лицензией торговой системы. Фирменное наименование д содержать «торговая система» или «организатор торговли».

Биржа – только АО. Миним размер средств Т системы – 50 млн руб. Биржи – 100 млн руб. К орг торгов применяются нормативы ликвидности Б РФ.

+ФЗ о рынке ЦБ: биржа может вести листинг ЦБ, включая их в котировальные списки, а торг система так не может. Любой орг торговли обязан вести реестр участников

24. Правовое положение инвестиционных фондов.

Правовое положение инвестиционных фондов определяет Федеральный закон от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах». В отличие от паевых инвестиционных фондов, которые считаются объектом права, акционерный инвестиционный фонд — это субъект предпринимательской деятельности.

Акционерный инвестиционный фонд представляют собой акционерное общество, исключительный предмет деятельности которого — это инвестирование в ценные бумаги и прочие активы, определенные в соответствии с законодательством.

Кроме того, существенным условием является содержание в фирменном наименовании слов «акционерный инвестиционный фонд» или же «инвестиционный фонд». Инвестиционные фонды не имеют права заниматься прочими видами предпринимательской деятельности, а также обязаны получать соответствующую лицензию, дающую право на данную деятельность. В инвестиционной декларации инвестиционного фонда должны содержаться следующие положения:

• цели инвестирования;

• перечень используемых объектов для инвестирования;

• характеристика рисков, которые связаны с инвестированием;

• перечень требований к структуре и составу активов.

Имущество инвестиционного фонда включает имущество, которое предназначено для целей инвестирования, а также имущество, которое обеспечивает деятельность органов управления фонда.