6.3 Управление финансовым риском – одна из функций страхования

Перечисленные финансовые экономические риски прямо или косвенно влияют на финансовую устойчивость участников международных коммерческих сделок. Обеспечение ее важнейшая задача стоящая перед предпринимателем участником внешнеэкономической сделки Различают следующие грани устойчивости: об­щая, ценовая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финан­совых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются, развитие предприятия на основе собственной прибыли и роста капитала при со­хранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допусти­мого уровня финансового риска.

Отсюда следует - финансовый менеджер в своей деятельности должен привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска, при этом учитывать и возмож­ные внешние факторы, которые могут привести к временным остановкам про­изводственной деятельности, к серьезным прямым и косвенным потерям.

Управление финансовым риском сводится к снижению потерь, свя­занных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денеж­ном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше за­ключить сделку с позиции минимизации риска, каким образом защититься от случайностей, которые он не смог учесть при заключении сделки.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифици­рованы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита и экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополни­тельных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего фи­нансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий. В этом случае наиболее эффективным методом защиты выступает страхование предпринимательской деятельности во всем ее многообразии, страховании рис­ков, обеспечивающих финансовую стабильность предпринимателя.

Определенное и достаточно весомое место в защите различного рода торговых сделок, главным образом связанных с колебанием цен на мировых рынках на сырьевые ресурсы и готовую продукцию, играет хеджирование: как метод страхования торговых и биржевых сделок без участия страховщиков.

Рассмотрим последовательно традиционные виды страхования финансовых и коммерческих рисков, используемых во внешнеэкономической деятельности страховыми компаниями и процессы хеджирования.

6.4 Общая характеристика и порядок страхования риска неплатежа

Меняющаяся коньюктура рынка, политическая нестабильность в одной из стран международной торговой или коммерческой сделки, соответственно сбои в поставке товаров, комплектующих и оборудования, несвоевременная проплата по заключенным договорам, сбои в своевременности проплаты кредитов и ряд других непредвиденных моментов ведут к рискам неплатежа, и , соответственно, нарушают нормальный ход выполнения договорных обязательств.

Каждый из перечисленных случаев подвергается тщательному анализу, но главное, что, изучив причины, они не всегда прогнозируемы.

Примером тому служит мировой экономический кризис сентября – октября 2008г. начавшийся в США, а затем охвативший все континенты. Государства разрабатывают и принимают меры по смягчению кризиса, обильно субсидируют банки, чтобы обеспечить их платежеспособность, выкупают их активы. Но разразившийся кризис стал результатом теряющейся платежеспособности банковской системы, что привело к банкротству целого ряда зарубежных банков. Не обходит кризис и другие отрасли производственной, торговой и коммерческой деятельности.

В системе минимизации последствий риска неплатежа, а в ряде случаев их предотвращения выступает страхование.

Практически по каждому из предполагаемых событий разработаны условия страховой защиты. Участниками выступают: страховщик в лице страховой компании и страхователь - предприниматель любой общественно правовой формы собственности, занимающийся одним или набором видов предпринима­тельской деятельности, имеющий лицензию на ее проведение, государственные структуры, участвующие в международных торгово-экономических и инвестиционных контрактах.

Риски неплатежа можно рассматривать с позиций производственной деятельности и с позиций финансово-банковских и биржевых операций. С по­зиций производственной деятельности это результаты вынужденных простоев, изменений конъюнктуры рынка, некачественных инновационных проектов и некоторые другие. С точки зрения финансово-банковских и биржевых операций это разного рода банковские , кредитные, инвестиционные, политические, ва­лютные, биржевые, форвардные, фьючерсные, лизинговые и другие.

Вероятность наступления событий, приводящих к различным по вели­чине ущербам по названным рискам велика и требует принятия мер по защите от них. Наиболее доступным и надежным методом экономической зашиты вы­ступает страхование.

В числе страхователей выступают банки, биржи, лизинговые компании, предприниматели различных сфер деятельности (производство, торговля, диле­ры бирж и т.п.).

Каждый вид предпринимательской деятельности имеет свои особенно­сти как в определении страховых сумм и страховой ответственности, прини­маемой страховщиком, так и в вероятных рисках, их повторяемости и тяжести, соответственно тарифы дифференцированы, а в ряде случаев индивидуальны.

Страховую сумму страхователь указывает в заявлении. В результате проведенной экспертизы технико-экономического обоснования и представлен­ных страхователем документов по согласованию сторон устанавливается стра­ховая сумма и ответственность страховщика. Часть ответственности оставляет­ся на удержании страхователя. При страховом событии выплаты производится пропорционально принятой ответственности.