ГИА по ГиМУ_2023 / _ГИА - 38.04.04 Государственное и муниципальное управление -_вопросы_1-73 - 2_мой

132

-Инвестиционные рычаги;

-Законодательная база;

-Нормативное обеспечение;

-Информационное обеспечение.

Механизм государственного регулирования инвестиционного процесса и результативность его действия характеризуется не только комбинацией различных функций, но и набором определенных методов воздействия на инвестиционный процесс.

Государственное регулирование инвестиционного процесса представляет собой сложный механизм, состоящий из:

-целей;

-субъектов;

-объектов;

-средств регулирования.

Механизм государственного регулирования инвестиционных процессов представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Условно государственные инструменты инвестиционной политики

можно подразделить на три группы: макроэкономические,

микроэкономические и институциональные.

Кмакроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим.

Кмикроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты.

Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Основной функцией государственного регулирования инвестиционных процессов является функция выбора стратегических инвестиционных приоритетов. Ее значение определяется тем, что в данном случае эффективность инвестиционного процесса определяется именно с позиций макроэкономического целеполагания и структурной сбалансированности экономики, устранения фактора неопределенности, который неизбежно возникает при принятии инвестиционных решений, поскольку их реализация в длительной перспективе не может быть эффективной без правильно выбранных приоритетов.

Осуществляя регулирование инвестиционных процессов, государство

выполняет следующие четыре функции:

133

–установочная функция заключается в определении стратегических целей и приоритетов, в постановке задач инвестиционной политики на предстоящий период. Формирование структуры целей и приоритетов предполагает анализ результатов, выявление наиболее острых социальноэкономических и политических проблем, определение наиболее активных мероприятий государства по их решению;

–мобилизующая функция направлена на поиск источников инвестиционных ресурсов, определение путей их привлечения для решения поставленных задач;

–стимулирующая функция нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики;

–контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности.

Государство, регулируя инвестиционную деятельность, выполняет несколько функций одновременно.

Первой функцией является стимулирование или ограничение общего объема капиталовложений частного бизнеса. Можно сказать, что это основная макроэкономическая функция государства по управлению инвестиционными процессами в развитой рыночной экономике, которая осуществляется через налоговую, амортизационную и кредитно-денежную политики.

Вторая функция – стимулирование инвесторов во вложение средств в

определенные предприятия, отрасли или сферы деятельности посредством предоставления налоговых и кредитных льгот, к примеру, с помощью инвестиционного кредита.

Третьей функцией является непосредственное вмешательство

государства в инвестиционный процесс с целью ввода или вывода определенных производственных мощностей путем согласования планов и действий крупных корпораций.

В целом государственное регулирование осуществляется:

–в соответствии с государственными инвестиционными программами;

–прямым управлением государственными инвестициями;

–введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и

льгот;

–предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;

–проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики;

–контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;

–антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;

134

– экспертизой инвестиционных проектов.

Особенности государственного регулирования инвестиционного рынка

Анализ регулирования инвестиционной деятельности в развитых странах позволяет выделить ряд характерных особенностей инвестиционной политики, таких как:

-преимущественное использование форм косвенного регулирования, в частности налоговой и амортизационной политики;

-повышение роли регионов – местных властей в разработке и реализации инвестиционной политики, в принятии и реализации инвестиционных решений;

-направленность государственной инвестиционной политики на структурную перестройку путем выделения отраслевых приоритетов;

-формирование систем координационного управления, связанных с пропорциональным участием частных, смешанных и общественных организаций и согласованием их действий;

-отсутствие специального законодательства в отношении регулирования иностранных инвестиций, что фактически свидетельствует о предоставлении национального режима для зарубежных инвесторов;

-ориентация на комплексное использование источников финансирования инвестиций, как аккумулирование внутренних инвестиционных ресурсов, так и привлечение внешних инвесторов.

Что касается развивающихся стран, то большинство из них идут по пути развитых стран, активизируя косвенные методы. В то же время присутствует практика применения административных рычагов и прямого участия государства в инвестиционном процессе. Особенно сильна роль государства в азиатских странах. Кроме того, в условиях дефицита внутренних инвестиционных ресурсов создаются привилегированные условия для иностранных инвесторов. Достаточно слабо развиты институциональные формы регулирования инвестиционной деятельности.

Сложность государственного регулирования в инвестиционной сфере российской экономики связаны с ослаблением системы государственного управления в условиях формирования рыночных механизмов, усиливающих эффективность рыночного управления внутренними и внешними денежными потоками по обеспечению повышения экономической роли государства в развитии страны.

Таким образом, государственное регулирование инвестиционных

процессов представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.

135

ДОПОЛНИТЕЛЬНО:

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину

аккумулированного экономическими субъектами дохода, который составляет потенциальный инвестиционный капитал.

Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей, – планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционный спрос формируется под воздействием макроэкономических и микроэкономических факторов, определяющих его гибкость и динамизм.

Инвестиционное предложение составляют находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Так как при определенном составе инвестиционного предложения инвестиционный спрос ориентирован на более доходные активы, объем и структура инвестиционного предложения воздействуют на объем и структуру

инвестиционного спроса. Таким образом, инвестиционное предложение

является основным фактором, определяющим масштабы функционирования

инвестиционного рынка.

Балансирование инвестиционного спроса и предложения происходит в рыночной системе посредством установления равновесных цен.

Для сегментов инвестиционного рынка характерны четыре основные стадии развития – конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры.

Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка характеризуется увеличением спроса на объекты инвестирования, ростом цен на них, оживлением инвестиционного рынка, что связано с общим повышением деловой активности в экономике.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры проявляется в относительно полном удовлетворении спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их

136

предложения, снижении цен на объекты инвестирования, уменьшении доходов инвесторов и инвестиционных посредников, что связано с общеэкономическим спадом.

Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

Необходимо отметить, что для различных сегментов инвестиционного рынка стадии развития неодинаковы, что дает возможность переливания инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме. Это создает предпосылки оптимизации инвестиционной деятельности инвестора с целью получения стабильного и высокого дохода от этой деятельности.

137

34. Специфика инвестиционной деятельности на уровне муниципального образования

(УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА РЕГИОНАЛЬНОМ И МУНИЦИПАЛЬНОМ УРОВНЕ)

Система инвестиционной деятельности муниципального образования

При многоуровневой стратегии территориального развития России, сочетающей принципы управления сверху и внутреннего саморегулирования, города стали субъектами самостоятельного принятия экономических решений и проведения определенной социально-экономической политики на своих территориях. Принятие в 1995 г., а затем в 2003 г. ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» и отнесение к предметам ведения муниципальных образований вопросов комплексного социально-экономического развития создало организационно-правовую основу самостоятельного управления развитием на уровне города.

Согласно ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» муниципальное образование – это «…городское или сельское поселение, муниципальный район, городской округ либо внутригородская территория города федерального значения».

В условиях ограниченности собственных финансовых средств, требующихся для реализации планов социально-экономического развития муниципальных образований, а также отдельных целевых программ, необходимо привлекать инвестиции, аккумулировать сбережения и накопления предприятий и граждан, создавать условия для привлечения капитала, в том числе и иностранного, на территорию города. Иными словами, инвестиции являются «обеспечивающей составляющей» стратегии социальноэкономического развития муниципального образования.

Под инвестиционной деятельностью на уровне муниципального образования понимается вложение инвестиций, или инвестирование, в социально-экономической системе муниципального образования, заключающееся в осуществлении практических действий с целью получения экономической выгоды, социального и экологического эффекта.

Инвестиционная деятельность является одной из функций органов местного самоуправления по управлению ресурсами муниципального образования, заключающихся в их эффективном использовании и повышении уровня и качества жизни населения.

Инвестиционная деятельность в системе экономических функций

местного самоуправления представлена на рис. 3.1.

138

Рис. 3.1 – Экономические функции органов местного самоуправления

Инвестиционную деятельность можно представить в виде системы (рис. 3.2 и рис. 3.3). Обязательными элементами системы инвестиционной деятельности муниципального образования (СИД МО) являются объекты и субъекты, между которыми складываются отношения по поводу инвестиций.

Рис. 3.2 – Система инвестиционной деятельности в современных условиях хозяйствования

139

Рис. 3.3 – Система инвестиционной деятельности муниципального образования

Объектами инвестиционных отношений на уровне муниципального образования выступают инвестиционные ресурсы:

-материально-вещественные (природные и созданные человеком);

-финансовые (денежные);

-интеллектуальные (трудовые);

-информационные.

Субъектами или сторонами, обеспечивающими этапы инвестиционной деятельности, являются нижеследующие.

1. Хозяйствующие субъекты, которые расположены на территории муниципального образования или за его пределами и которые могут выступать

вкачестве:

-инвесторов;

-инвестиционных посредников;

-получателей (реципиентов) инвестиций. 2. Государство.

3. Субъекты РФ.

4. Местные органы самоуправления.

5. Население.

Субъекты инвестиционной деятельности на местном уровне

представлены на рис. 3.4.

140

Рис. 3.4 – Субъекты инвестиционной деятельности на муниципальном уровне и источники муниципальных инвестиций

Ксистеме внутренних инвестиций муниципального образования относятся инвестиционные средства хозяйствующих субъектов, ведущих деятельность на территории города, сбережения населения муниципального образования, средства местного бюджета.

Ксистеме внешних инвестиций муниципального образования относятся инвестиционные средства федерального бюджета, бюджета субъекта РФ, в рамках административного деления которого находится муниципальное образование, внебюджетных фондов, хозяйствующих субъектов, находящихся за пределами территории муниципального образования, а также других регионов и муниципальных образований и иностранные инвестиции.

Субъекты инвестиционной деятельности взаимодействуют на различных ее этапах, при этом, как правило, преследуют различные цели и отражают собственные специфические интересы, что предопределяет многомерность инвестиционного процесса.

Рынок инвестиций муниципального образования представляет собой территориальную организацию сферы обращения инвестиционных ресурсов, где происходит согласование интересов инвесторов и потребителей инвестиций

вусловиях изменяющегося спроса и предложения.

Особенностью инвестиционного рынка муниципального образования является его условная обособленность в силу многогранности взаимосвязанных

ивзаимодействующих сегментов разных типов рынка и отраслей экономики.

Всовременных условиях существенно возрастает роль органов местного самоуправления в активизации инвестиционного процесса не только в отношении объектов муниципальной собственности, но и системы местного хозяйства в целом. Для успешной деятельности администрации муниципального образования в данном направлении необходимо: