74. Кредитно-финансовый характер рынка капитала

то собой представляет рынок капиталов? Рынок капиталов, который состоит из рынка финансовых инструментов и отображает права собственности и долгосрочных долговых обязательств, является сферой торговли не только деньгами, но и правами собственности…

На нем финансовые ресурсы покупаются с целью постоянного или продолжительного использования. Как правило, рынок капиталов отождествляется с фондовым. Вообще это правильно, ведь продолжительный срок использования долго- и среднесрочных ссуд приближает и характером использования к собственному капиталу. Вместе с тем целиком обоснованной является низменность рынка капиталов на фондовый (покупка ресурсов с передачей прав собственности на фонды) и долго- и среднесрочных ссуд. Ценой ресурсов на рынке капиталов являются дивиденды, а также проценты по долгосрочным ссудам.

По методу организацией торговли финансовый рынок разделяют на кредитный и рынок ценных бумаг. Кредитный рынок охватывает ту часть финансового рынка, которая функционирует на основе заключения кредитных соглашений.

Он имеет договорный характер. Рынок ценных бумаг является особой формой торговли финансовыми ресурсами, которая характеризуется выпуском и обращением ценных бумаг.

Исходя из позиций эффективного управления финансовым рынком и обеспечения с его помощью влияния на социально-экономическое развитие, очень важным является обеспечение оптимизации структуры этого рынка.

Сделать это невозможно административным путем, ведь финансовый рынок, как и любой другой, является саморегулирующейся структурой, на которую государство может влиять только опосредованно путем законодательного регулирования и использования определенных инструментов.

В условиях рыночной экономики все сегменты финансового рынка достаточно развиты. Вместе с тем в последнее время в мире имеет место тенденция, которая в определенной мере беспокоит общество.

Ее смысл заключается в том, что банки как кредитные учреждения постепенно теряют свою роль. С одной стороны, они ищут доходные и менее рискованные направления активных операций.

Валютный диллинг, например, как по объему вложений, так и по размеру полученных доходов постепенно вытесняет кредитование, которое является довольно рискованной деятельностью (соответственно, и стоимость ресурсов относительно высокая).

С другой стороны, субъекты предпринимательской деятельности ищут и находят вне банков дешевые ресурсы. И хотя это только первые признаки структурных сдвигов на финансовом рынке, они уже довольно заметны…

75. Рынок земли. Земельная рента

Основным фактором производства в сельском хозяйстве является земля. Она может функционировать только во взаимодействии с другими средствами труда.

В широком смысле слова земля включает все блага, данные человеку природой в готовом виде (пахотные земли, леса, месторождения полезных ископаемых, источники воды). Это также и климатические особенности, сила ветра, воды, энергия солнца. Отсюда следует, что термин «земля» характеризует все силы природы, используемые в производственной деятельности с целью удовлетворения потребностей человека.

Земля как фактор производства имеет свои особенности, выступающие основой развития аграрных отношений:

• земля является невоспроизводимым средством производства. Человеку не дано создавать ее искусственно, заново;

• земель сельскохозяйственного использования в частности, ограничено;

• земля в отличие от прочих средств производства при правильном и рациональном ее использовании не тратит своих полезных свойств, а увеличивает их;

• земельные наделы отличаются по плодородию, т.е. имеют разную естественную производительную силу, а также по местоположению к рынкам сбыта. Именно уникальные условия предложения земли и других природных ресурсов порождают земельную ренту.

На рынке земли действует тот же, что и на всех прочих рын­ках, механизм Спроса и предложения. Необходимо четко раз­личать понятия аренды и ренты, землевладения и землепользо­вания. Субъектами экономических отношений на рынке земли выступают два типа собственников — полный собственник и собственник по пользованию. Полный собственник (землевладе­лец) обладает всеми правами собственности на земельный уча­сток и определяет его дальнейшее использование. После заклю­чения сделки по аренде определяется конкретный пользователь земли — землепользователь. Землевладение — владение землей на правах собственности и отдача ее в пользование предприни­мателям. Землепользование — пользование землей в установлен­ном законом порядке. Землевладелец может сам заниматься про­изводительным использованием земли, тогда землевладелец и землепользователь едины в одном лице. Пользователь же земли не обязательно является ее собственником.

Особенностью механизма ценообразования на рынке земли является необходимость различать земельный участок как тако­вой и производственную функцию земли. У землевладельца су­ществует три варианта использования своей собственности: зе­мельный участок можно продать, выручив за него соответствую­щую цену; на данном участке можно вести хозяйственную деятельность, получая при этом регулярный доход в виде прибы­ли; земля может быть сдана в аренду, что принесет ее владельцу регулярный доход в виде ренты.

Земельная рента - это цена, уплачиваемая за использование земли и других природных ресурсов, количество которых (их запасы) строго ограничены.

Земельная рента - та форма, в которой земельная собственность экономически реализуется, приносит прибыль. В рыночных условиях она выступает как дополнительный доход, который распадается на две части: прибыль, присваиваемую предпринимателем - арендатором земли, и ренту, которая достается земельному собственнику.

Необходимо различать понятия рента и арендная плата. Арендная плата - более широкое понятие, чем рента. Она включает, кроме ренты и другие платежи: процент, амортизацию, вычет из средней прибыли и т.д. Так, если владелец земли сдает в аренду только земельный участок, то арендная плата за него совпадает с рентой. Если же землевладелец сдает в аренду землю с сооружениями, хозяйственными постройками, дорогами и т.д., то в арендную плату входят:

• рента, т.е. плата за пользование земельным участком;

• ссудный процент, уплачиваемый за временное пользование приложенным к этой земле капиталом.

Земельная рента - доход, получаемый владельцем земли от арендаторов земельных участков. Земельная рента выступает в форме абсолютной ренты, дифференциальной ренты и монопольной ренты. Абсолютная земельная рента — один из видов дохода от собственности на землю, плата собственнику за разрешение применять капитал к земле; уплачивается арендатором абсолютно со всех участков земли независимо от плодородия (отсюда название этого вида ренты).

Дифференциальная рента — дополнительный доход, получаемый за счет использования большей плодородности земли и более высокой производительности труда. Дифференциальная рента существует в двух формах: дифференциальная рента I и дифференциальная рента II. Источниками дифференциальной ренты I являются более производительный труд на относительно лучших и средних по плодородию землях, а также различия в местоположении участков земли по отношению к рынкам сбыта, транспортным путям и т. д. Дифференциальная рента II связана с дополнительными вложениями капитала в один и тот же участок, обеспечивающими получение добавочной прибыли. Дифференциальная рента возникла как результат ограниченности земли: цена производства сельскохозяйственного продукта определяется условиями производства не на средних и лучших участках, а на худших, т. к. продукт только лучших и средних участков недостаточен для покрытия общественного спроса. В результате образуется дополнительная прибавочная стоимость, представляющая собой разность между ценой производства на худших участках (общественная цена производства) и индивидуальной ценой производства на средних и лучших участках.

Монопольная рента - особая форма земельной ренты, образуется при продаже определенных видов сельскохозяйственных продуктов по монопольной цене, превышающей их стоимость.

К ренте земельной относится также рента с земель, не вовлекаемых в сельскохозяйственный оборот: рента с земель, используемых в добывающей промышленности; рента со строительных участков. В добывающей промышленности образуется прежде всего дифференциальная рента, т. к. при добыче полезных ископаемых издержки производства каждой единицы продукции и доставки ее на рынок неодинаковы и находятся в зависимости от богатства недр и от месторасположения угольных шахт, нефтяных промыслов и т. д. Ввиду ограниченности земли общественная цена производства этих товаров регулируется издержками производства на худших (с точки зрения добычи полезных ископаемых) землях. Поэтому на лучших участках образуется дифференциальная рента - разность между общественной и индивидуальной ценой производства.