1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии
1.1. Сущность, значение, принципы финансового планирования на предприятии
Финансовое планирование на предприятии выполняет важнейшую роль. Руководство предприятия должно знать, что именно в сфере экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Лица, которые интересуются функционированием предприятия, предъявляют конкретные требования к итогам ее работы.
Нужно знать, какие экономические ресурсы необходимы для осуществления намеченных целей, чтобы планировать различные виды деятельности. Это касается, например, планирования в области привлечения капитала (увеличение акционерного капитала приобретение кредитов) и расчёта величины капиталовложений. В результате осуществления имеющихся в бюджете планов следует зафиксировать результаты деятельности фирмы.
Сопоставляя фактические показатели с запланированными, можно проводить бюджетный контроль. Первостепенное внимание сконцентрировано на тех показателях, которые не соответствуют плановым, и определяются возможности этих изменений. Подобным образом накапливаются сведения обо всех областях работы предприятия.
Бюджетный контроль помогает выявить в каких-либо сторонах деятельности фирмы предусмотренные планы осуществляются неудовлетворительно. Конечно же, можно представить ситуацию, когда выяснится, что сам бюджет был создан на основе недостижимых изначальных положений. В обоих случаях руководство нацелено на получение сведений об этом, для того, чтобы осуществить требуемые действия, т.е. разработать план или проверить положения, на которых возникает бюджет. Бюджет - это выраженный в стоимостных показателях план действий в сфере покупок сырья и товаров, изготовления, реализации созданной продукции. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Доходность реализации зависит, например, от величины предполагаемой цены поставщика и условий изготовления; количество производимой продукции — от желательной величины сбыта; объём отпускной цены — от того, каких объемов поставок сырья и материалов запрашивает программа производства и реализации. Создавая бюджет на следующий период, стоит выбирать заранее необходимые решения, до начала деятельности в этом периоде. Возможно, что создателям плана хватит времени для того, чтобы предложить и проанализировать инициативных предложений, в отличие от ситуации, когда решение принимается в поздний момент. Другими словами, в последнем примере фирма может встать на путь наименьшего сопротивления. Затем оперативные решения утверждают на уровне подразделения, если они не выходят за определенные бюджетом границы, при подтверждении руководством фирмы плана подразделения. Руководство фирмы не будет склонно к рассредоточению процесса принятия таких решений, если бюджеты на данном уровне не будут разрабатываться. [12, с. 33]
От размеров предприятия зависит формирование работ по внутрифирменному планированию. На мелких фирмах отсутствует деление управленческих функций, и руководители обретают возможность самостоятельно разобраться со всеми вопросами. На крупных предприятиях деятельность по разработке бюджетов должна осуществляться рассредоточено. Потому что именно на уровне подразделений находятся кадры, обладающие большими знаниями в сфере закупок, производства и реализации. Только здесь и предлагаются те меры, которые было бы рационально претворить в будущем.
Бюджеты подразделений формируются не отдельно, а в определённой взаимосвязи. При подсчёте плановых показателей сбыта, и, следовательно, и размера компенсации требуется уточнить условия производства и планируемые отпускные цены. Инструкция по разработке бюджетов создаётся, чтобы обеспечить эффективную систему регулирования на многих предприятиях. Есть два способа организации плана по формированию бюджетов: по методу сверху вниз и по методу снизу вверх. Первый метод заключается в том, что руководство фирмы определяет задачи и цели, плановые показатели прибыли, а потом эти показатели входят в планы на уровне подразделений. По второму методу устанавливаются показатели реализации конкретными сбытовыми подразделениями, а только потом руководитель отдела реализации фирмы обобщает данные в единый бюджет, который в будущем может стать составляющей общего бюджета предприятия. Подсчёт показателей сбыта производят конкретные сбытовые подразделения, а потом руководитель отдела реализации организации объединяет данные показатели в обобщенный бюджет, который в последующем становится составной частью общего бюджета организации. На практике не разумно применять исключительно один метод.
Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором нужно постоянно регулировать бюджеты разных подразделений. Предприятие должно выполнять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Имеется в виду прибыльность от осуществляемой деятельности и финансовое положение. Поэтому бюджет по прибыли и финансовый план являются основными составляющими внутрифирменного планирования. Основой для образования бюджета по прибыли на будущий период представляет собой отчет по прибыли, в котором по прибыли отражены итоги экономической деятельности в прошедший период. Такая информация имеет, безусловно, большое влияние при разработке сценария экономических результатов, которые запланированы в будущем. Когда на предстоящий год планируют те действия, которые были совершены в отчетном году, размер дохода в следующем году не будет соответствовать величине прибыли, отраженной в отчете за последний год, что обуславливается постоянно происходящими изменениями внешних условий деятельности организации.
Макроэкономические показатели находятся под влиянием инфляции, изменений в сфере валютных отношений и политики доходов. Следует учесть, что парламент введёт изменения в хозяйственное законодательство. Структура спроса в отдельных разделах рынка изменяется из-за структуры населения. Возрастает роль финансового планирования на предприятиях. Финансовый план связан с разными направлениями планирования хозяйственной деятельности организации. Их составляют планы по сбыту продукции, по сырью и материалам, производству, вложениям капитала, рекламе, научным исследованиям и разработкам, вовлечению и возврату заемных денежных средств, распределение доходов, а также расходные сметы. Неотъемлемой базой финансового плана являются прогнозные расчеты по сбыту продукции потребителям или планы ее реализации, учитывая заказы, прогнозы спроса на продукцию, уровень продажных цен на них и другие факторы конъюнктуры рынка. Масштабы производства, расходы на создание продукции, осуществлению работ и предоставлению услуг, а также прибыль рассчитываются на основе показателей сбыта.
Очевидно, что финансовые показатели зависят от взаимоотношений бизнеса с внешней средой. Поэтому нужно допускать возможность их изменений (заранее неизвестных) в ту или иную сторону.
Наиболее простой, а значит, чаще всего используемый, способ обеспечения гибкости финансового плана заключается в следующем:
использование в случае необходимости краткосрочного заемного финансирования: банковских кредитов для покрытия финансовой потребности либо, если возможно, наращивание кредиторской задолженности;
поддержание запаса краткосрочных финансовых вложений: ликвидных, а главное, «почти безрисковых» ценных бумаг, приносящих доход (хотя и минимальный) и конвертируемых в деньги практически в любой момент.
Если финансовый менеджер строго придерживается такого стиля работы, возникает вполне закономерный вопрос: а нужен ли такой сотрудник компании?
Ведь тем же самым и, причем с не меньшим успехом, может заниматься другой сотрудник, или, скажем, сам руководитель, не имеющий навыков финансового управляющего.
Дело в том, что представленные выше способы значительно ухудшают прогнозируемость развития предприятия в долгосрочной перспективе.
Анализ чувствительности предназначен для исследования частных зависимостей плановых показателей от каждого из факторов неопределенности при условии, что остальные факторы имеют ожидаемые (наиболее вероятные — прогнозные) значения. С помощью этого метода удобно изучать поведение таких показателей, как доходы, расходы и прибыль предприятия, а также связанные с ними денежные потоки.
Результаты анализа чувствительности могут быть выражены как в графической, так и в аналитической форме. Зависимость результирующих показателей от факторов неопределенности часто выражают по эластичности; эластичность прибыли по валютному курсу (К) в данном случае составит:
(∆Пр / Пр) / (∆К / К) = (120/10)/(2,5/0.5)=12 / 5 = 2,4
∆Пр=120 у.е.- изменение объема прибыли;
Пр=10 у.е.- объем прибыли;
∆К=2,5 у.е.- изменение курса;
К=0.5 у.е.- первоначальный курс.
Значит, при изменении курса на 1% прибыль изменится на 2,4%.
Здесь речь идет об абсолютных значениях эластичности.
По сути, планирование представляет собой увязку в единую систему комплекса показателей состояния финансов. Анализ чувствительности же — это метод раздельного исследования влияния факторов неопределенности на планируемые показатели (ищутся частные зависимости).
Провести такой анализ можно с помощью, пожалуй,самой популярной программы Microsoft Excel. О том, как это сделать довольно доступно и понятно рассказал Конрад Карлберг — президент компании Network Control Systems, Inc. (которая занимается разработкой программного обеспечения для статистического анализа и работы с базами данных ) и по совместительству автор книги "Бизнес-анализ с использованием Excel. Решение бизнес-задач".
Особое внимание хотелось бы обратить на 4 главу книги:“Финансовое планирование и контроль”. Эта часть посвящена вопросам финансового планирования, прогнозирования и методам управления качеством, включая контроль процессов и анализ отклонений. "Анализ чувствительности в бизнес-кейсах" еще одна глава, которая достойна более пристального прочтения. Она построена на кейсах, т.е. наглядных примерах, представляющих типовые и нестандартные способы решения финансовых проблем из ежедневной практики бизнеса. В практикумах прежде всего рассматривается сама проблема: почему она актуальна и каким образом ее решение может повлиять на прибыльность компании. Далее демонстрируется как минимум одно возможное решение с использованием инструментария Excel. Такие практикумы направлены на то, чтобы читатель продумал поставленную задачу, проработал ее, а затем смог применить показанное решение в конкретной ситуации.