СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ……………………………………….………….…….3

ВВЕДЕНИЕ……………………....…………………..………………….....5

1. История вопроса……………………………………….…….……5

2.Пять худших способов нахождения места работы…….……..…7

3.Другие способы нахождения места работы……………………..7

4.Пять лучших способов нахождения места работы……………...8

5.Принципы творческого поиска места работы……………..…....8

ГЛАВА 1. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА..9

ГЛАВА 2. ЭЛЕМЕНТЫ ТЕОРИИ ПОЛЕЗНОСТИ ПРИ ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЙ ………………… ……….23

2.1. Определение полезности по фон Нейману…….……….…......23

2.2.Детерминированный эквивалент лотереи………………..…...26

2.3.Склонность, несклонность, нейтральность к риску……..…...27

2.4.Функция несклонности к риску……………………….…….…29

2.5.Примеры основных функций полезности…………………….30

2.6.Двумерная функция полезности ………..…..………………....32 2.6.1. Основные двумерные функции полезности……..……...34

2.7.Элементы стохастического программирования………...…...34

2.7.1.Оптимальное страхование……………………………..…34

2.7.2.Портфельный подход к денежной теории…………….…35

2.8.Премия за риск……………………………………………….....35

2.9.Пример задачи потребительского выбора с использованием функции полезности…………………………….………..…….37

105

ГЛАВА 3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА И ЕГО ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ…….….……41

3.1. Сущность экономического риска………………..…….…....…..41 3.1.1. Примеры ситуаций с риском…………………...………….41

3.1.2. Определение риска…………………………………………42

3.1.3. Условия возникновения риска…………………..…….…..43

3.1.4. Элементы риска…………………………………….…...….43

3.1.5. Особенности риска в современных условиях………..…..44 3.1.6. Правовой аспект риска………………………...…..….……44

3.1.7. Принципы предпринимательской деятельности………....46

3.2.Характеристика личных качеств предпринимателей и признаков преуспевающих фирм…………………..…….……..46

3.2.1. Важнейшие черты преуспевающего предпринимателя….46

3.2.2.Основные признаки преуспевающих фирм……...…...…..47

3.2.3.Рейтинг личностных качеств руководителей……….…....47

3.2.4.Качества идеального предпринимателя…………...…...…47

3.2.5.Основные принципы, успешно действующего предпринимателя……………………………...……….…..48

3.2.6.Характерные мотивы предпринимательской деятельности………………………………………………..48

3.3.Классификация рисков………………………………..…..…..…49

3.4.Области риска деятельности предприятий в условиях рыночной экономики…….………………………………………51

3.5.Функции риска……………………..………………………....…..53

3.6.Факторы, влияющие на уровень экономического риска……….54

3.7.Описание основных видов риска……………...………………...57

3.7.1.Политический риск………………………………………....57

2.7.2.Технический риск………………………………..…………58

3.7.3.Производственный риск………………………….…….….59

3.7.4.Коммерческий риск…………………………………..….…59

3.7.5.Финансовый риск……………………………………...…...59

1.Валютный риск ….………………………………………60

2.Кредитный риск ………………………………….....…..60

3.Инвестиционный риск .………………………… …..….60

3.7.6.Отраслевой риск………………………….………...….…...61

3.7.7.Инновационный риск……..…………………………..……62

3.7.8.Банковские риски………..………………………………….62

1. Риск андеррайтинга…………….…………….……….…62

106

2.Кредитный риск…..…………...…………..…… ……..63

3.Рыночный риск………….…….………….…...……….63

4.Депозитивный риск ..………………………....….…....63

5.Лизинговый риск .…………………………..….……...63

6.Процентный риск ...…………………… …..………....64

7.Факторинговый риск ………………………....…..…..64

8.Экономический риск ………..…….…….……. ...…....65

9.<<Страновой>> риск …….…………………………...65 10. Риск перевода денег……………………...…...…...….65

3.7.9.Риск исполнения и деловой риск…………………..….....66

3.7.10.Операционный риск………………………………..…..…66

3.7.11.Риск приобретения сырья и материалов…………….…..67

3.7.12.Риски в процессе производства…………………….…....67

3.7.13.Риски в процессе продажи…………………………….…67

3.7.14.Риски неплатежей…………………………………......…..68

3.7.15.Риски при венчурных операциях………………………...68

3.7.16.Налоговые риски………………………….…….……..….68

3.7.17.Риск форс-мажорных обстоятельств…………..………...70

ГЛАВА 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО

РИСКА…………………..………………………..…….…...71

4.1 Общие методы оценки экономического риска…………………71

4.1.1. Статистический метод……………………………...…..…..71 4.1.2. Метод экспертных оценок……………………………....…72

4.1.3. Метод построения дерева решений……………………….72

4.1.4. Метод аналогий…………………………………………….74

4.2. Система количественных оценок экономического риска……..74 4.2.1. Риск в абсолютном выражении………………………..….74

4.2.2.Риск в относительном выражении……………………...…76

4.2.3.Риск определения планируемых показателей……….…....77

4.2.4.Систематический риск β…………………………...…..…..78

4.2.5.Несистематический риск…………………………………...80

4.2.6.Оценка эффективности нововведений……………..…...…81

4.2.7.Шкалы рисков……………………………………...…….…81

4.3.Риск ликвидности ……………………………...….………...…..83

4.4.Токи безубыточности ……………………………………...….…84

4.5.Оценка риска на основе анализа финансового состояния фирм…………………………………………………………….....87

107

4.5.1. Абсолютные критерии………………………………….….87

4.5.2. Относительные показатели.…………………………….….88

ГЛАВА 5. ДИСКОНТИРОВАНИЕ.

СТРАХОВАНИЕ…………………….....…...………..….92

5.1. Будущая стоимость капитала…………………..….….….…...…92

5.2.Текущая стоимость капитала………………………..…..…....…93

5.3.Страхование………...…………………………….………....…..103

5.4.Хеджирование………………...……………………..……...…..104

.

ГЛАВА 6. ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ……….……...…106

6.1. Определение портфеля ценных бумаг и его характеристики…………………………………………….…...106

6.2.Влияние корреляции на риск портфеля…….….…..….……....109

6.3.Оптимальный портфель ………………………….…………...112

6.4.Оптимальный портфель в случае наличия безрисковых

ценных бумаг ………..………………………………………….113

6.5Распределение капитала между безрисковыми и рисковыми вложениями………………………………………….….…....….114

6.6.Качественная характеристика структур оптимальных портфелей ценных бумаг. Примеры…………………………..115

6.7.Нахождение оптимальной структуры портфеля с помощью компьютера………………………………….……...121

6.8.Риск и неравенство Чебышева……….……………...……...…126

6.9.Расчёт опционов…………………………………………....…..128 6.10. Формирование оптимального портфеля с помощью.

ведущего фактора ……………………..….….……….…...…...131

6.11. Премия за риск………………………………………....……..136 6.12. Рыночное равновесие ценных бумаг…………….….…….…136 6.13. Общий риск портфеля………………………………...…....…138 6.14. Риск ставки процента…………………………………………139

ГЛАВА 7. ЭЛЕМЕНТЫ ТЕОРИИ ИГР……………...…….....141

7.1. Понятие игры…………………………………………...…..…..141 7.2. Игры с природой………………………………………….…… 142

108

7.3.Критерии оптимальности……………………….………….….144

7.4.Принятия многоцелевых решений в условиях риска…….…..145

7.5.Оптимизация по Парето………………….…………….……....152

ГЛАВА 8. ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ЗАПАСАМИ.……160

8.1. Модель запасов наличных денег…….…………...…………....160 8.2. Задача управления запасами в условиях

неопределенности……………………………………..……….161 8.3. Аукционные торги……………………..……………….….…..163

ГЛАВА 9. ОСНОВНЫЕ ПУТИ И МЕТОДЫ МИНИМИЗАЦИИ РИСКА………………… …..…167

9.1. Внешние методы снижения риска……………….……..….….167 9.2. Внутренние методы снижения риска ………………………...169 9.2.1. Проверка партнеров по бизнесу………………….…..….169

9.2.2.Бизнес-планирование………………………….…….……169

9.2.3.Подбор персонала предпринимательской организации..170

9.2.4.Организация защиты коммерческой тайны на предприятии…..………………………………….……….171

9.2.5. Получение дополнительной информации…...……..…....171

ГЛАВА 10. РИСКИ В ПРОИЗВОДСТВЕ…….……...…....172

.

10.1. Математическая модель………………………………….…..172

10.2. Оценка выбора предпринимательской деятельности…..….173 10.3. Основные риски при производственной деятельности….…174 10.4. Операционный и финансовый левериджи………………..…178 10.5. Комбинирование операционного и финансового

левериджей………………………………………………….…180

ГЛАВА 11. БАНКОВСКИЕ РИСКИ………….…….…….……181

11.1. Структура банковских рисков………………………………..181 11.2. Ликвидность банка……....…….……………………….….....182

11.3. Основные виды банковских сделок (контрактов)…………..183

109

11.4. Рейтинг клиентов банка……………………………………...184

11.5. Оценка банкротства предприятия...……....…….…………...185 11.6. Модель Чессера надзора за ссудами………………….….…..186

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………...…………….…….…….….187

СПИСОК РЕКОМЕНДОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Литература к первой части….…………………………………..…189

СОДЕРЖАНИЕ…………………………...…………….…….……….192

110