Информационные технологии экономического анализа - Соколова Г.Н

начальной стоимости, на индекс (индексы) инфляции. И только после этого такую скорректированную финансовую отчетность, выраженную в рублях, можно конвертировать в доллары США по обменному курсу на отчетную дату.

Именно такая двухэтапная методика пересчета рублевых по­ казателей финансовой отчетности в другую валюту может быть, по нашему мнению, признана обоснованной и корректной с точ­ ки зрения обеспечения сопоставимости стоимостных оценок по­ казателей и снятия искажений, вызванных как влиянием инфля­ ции, так и другими причинами (формированием стоимостных оценок показателей на основе фактических затрат, изменениями учетной политики организации). Простой же пересчет показате­ лей финансовой отчетности российских предприятий в другую валюту по текущему курсу не решает задачи достижения сопос­ тавимости и не устраняет искажения стоимостных оценок пока­ зателей. Основываясь на положениях МСФО и, в частности, ПКИ-19, следует признать, что перевод рублевых оценок пока­ зателей финансовой отчетности, принятых к учету в различные периоды, в доллары США или в какую-либо другую устойчивую валюту с использованием обменного курса на день совершения операции является методически неверным.

Однако, несмотря на указанные недостатки метода корректи­ ровки показателей финансовой отчетности российских предпри­ ятий путем их пересчета по текущему обменному курсу в долла­ ры США или любую другую более устойчивую, чем российский рубль, иностранную валюту, этот метод можно рассматривать в качестве вспомогательного и наименее трудоемкого метода кор­ ректировки в краткосрочном периоде. Например, метод коррек­ тировки по колебаниям курсов валют приемлем, когда требуется провести сопоставление данных финансовой отчетности за не­ делю или декаду. При этом обязательным условием корректно­ сти проведения такой корректировки является отсутствие явно выраженных инфляционных процессов в экономике.

Оценка методической корректности пересчета рублевых по­ казателей финансовой отчетности российских предприятий в иностранную валюту, анализ статистических данных о динамике

171

не учитывается динамика цен по отдельным компонентам акти­ вов и пассивов.

При использовании метода учета в постоянных ценах на ин­ декс инфляции корректируются неденежные статьи баланса (за исключением нераспределенной прибыли и любых сумм до­ оценки). Формула такой корректировки при пересчете показате­ лей финансовой отчетности (процесс инфлирования) имеет вид:

При корректировке показателей финансовой отчетности тре­ буется учитывать моменты постановки на учет имущества пред­ приятия, возникновения затрат и т.п. В этой связи требуется преобразование формулы 3 на основе третьего из основных свойств индексов, а именно — теста кружного испытания. Тест кружного испытания гласит, что если построен некоторый ин­ декс для периода а при базисном периоде b и периода b при ба­ зисном периоде с, то индекс Ig/c, основанный на промежуточных сравнениях, должен совпадать с индексом, полученным при не­ посредственном сравнении а и с, т.е.:

' Индексы считаются построенными правильно, если они удовлетворяют ряду тестов. Эти тесты были сформулированы американским статистиком И. Фишером (1867-1947 гг.). Основных тестов (свойств индексов) три: тест об­ ратимости во времени, тест обратимости по факторам и тест кружного испыта­ ния.

173

Отсюда следует справедливость следующей зависимости ин­ дексов:

Таким образом, формула корректировки показателей финан­ совой отчетности методом инфлирования примет вид:

нению с базисным (нулевым) периодом.

Формула пересчета показателей отчетности в цены преды­ дущего отчетного периода (процесс дефлирования) имеет вид:

Если при корректировке берется индекс инфляции, выражен­ ный в процентах, то необходимо разделить указанный индекс инфляции на 100.

В общем виде для ситуации инфлирования метод GPP может бьггь представлен с помощью следующих преобразований моде-

174

ли, отражающей равенство итогов актива и пассива бухгалтер­ ского баланса, составленного на отчетную дату прошлого отчет­ ного периода:

Согласно методу GPP корректировке подлежат немонетар­ ные статьи актива и пассива. Используя формулу 3, имеем:

Выражение в квадратных скобках в формуле 9 введено для соблюдения балансового равенства правой и левой частей фор­ мулы. Дальнейшие преобразования формулы 9 позволяют полу­ чить модель корректировки бухгалтерского баланса методом

СРР:

Исходя из формулы 8 можно записать:

NMA-E=^-(MA-L). (И)

175

Скорректированная на инфляцию п величина немонетарных активов (NMA) численно равна доходу организации от увеличе­ ния стоимости активов (а не от их использования!) и представ­ ляет собой показатель, называемый в англоязычных странах

«holding gain».

Величина инфляционной прибыли или убытка при использо­ вании метода GPP зависит от соотношения величин монетарных активов и заемного капитала и определяется по формуле:

Разность между монетарными активами (МА) и монетарными пассивами (кредиторской задолженностью организации в мест­ ной валюте) (L) представляет собой так называемую чистую де­ нежную (монетарную) позицию (net monetary position — NMP), величина которой положительна при превышении монетарных активов над монетарными пассивами и отрицательна в обратной ситуации.

Как видно из формулы 14, в инфляционной экономике пред­ приятию выгодно, чтобы его чистая денежная позиция была от­ рицательной, т.е. его денежные обязательства в местной валюте превосходили по величине денежные активы, поскольку именно это превышение и составляет базу расчета величины инфляци­ онной прибыли предприятия. Таким образом, формула для рас-

176

чета инфляционной прибыли (убытка) для метода GPP может быть записана в следующем виде:

Р = -NMPXп = -NMPX(/р -1) = NMP- NMPXIр= NMP-NMP',

(15)

Следует отметить, что пересчитанный согласно приведенной выше модели GPP бухгалтерский баланс хотя и отражает изме­ нение стоимости немонетарных статей актива и пассива, однако не дает дифференцированной оценки их реальной рыночной стоимости на конкретный момент времени. Однако положения МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» дают возможность учесть такую дифференциацию путем ис­ пользования правила низшей оценки (lower of cost or market), со­ гласно которому неденежные статьи баланса оцениваются и от­ ражаются по наименьшей из стоимостей: возможной рыночной стоимости реализации или скорректированной себестоимости.

В качестве такой наименьшей оценки статей актива может быть использована чистая стоимость возможной реализации этого актива на рынке (net realizable value — NRV). Чистая цена возможной реализации представляет собой предполагаемую це­ ну реализации в нормальных условиях, за вычетом предпола­ гаемой стоимости завершения обработки и предполагаемых за­ трат по продаже, и рассчитывается как разница между возможными значениями продажной цены и расходов по реали­ зации в обычных условиях осуществления продаж.

Модель учета в текущих ценах (ССА) является более точной, поскольку подразумевает пересчет статей финансовой отчетно­ сти исходя из продажных цен и формирование текущих оценок статей по пересчитанным стоимостям активов и пассивов пред­ приятия с учетом их реальной рьшочной стоимости на текущий момент времени. Таким образом, корректировка статей баланса

177

производится по индексам цен, рассчитанным по конкретным позициям активов и пассивов. Уровень таких частных индексов цен может значительно отклоняться от общего индекса цеп. По­ этому данный метод корректировки целесообразно применять в случае, когда стоимостная оценка различных позиций актива и пассива изменяется неодинаково. Последовательность расчета при этом аналогична описанной выше методике GPP, т.е. от­ дельные показатели отчетности пересчитываются в зависимости от исходной информации об уровне инфляции согласно форму­ ле 3 или формуле 6.

Врамках использования метода ССА одной из важнейших проблем является проблема определения текущей стоимости ак­ тивов. Так, Стандарты финансового учета США (FASB Statement No. 89 «Financial Reporting and Changing Prices») рекомендуют выделять текущую стоимость на «входе» и на «выходе» системы оценки, т.е. в момент постановки на учет и в момент списания. В качестве текущей стоимости на «входе» предлагается использо­ вать восстановительную стоимость (cost of replacement or reproduction — RECO), представляющую собой величину теку­ щих затрат на возмещение актива. На «выходе» за текущую стоимость активов принимают чистую стоимость возможной реализации (net realizable value — NRV) или текущую дисконти­ рованную стоимость объекта (discountedfuture cashflow).

Вобщем виде модель корректировки бухгалтерского баланса методом ССА можно представить следующим уравнением:

178

Сумма скорректированных на прирост цен (я;) величин не­ монетарных активов (NMAi) представляет собой доход органи­ зации от увеличения стоимости активов (holding gain), рассчи­ танный по методике ССА. В этом случае инфляционная прибыль, полученная предприятием, составит:

Несмотря на то, что теоретические, концептуальные основы методов GPP и ССА изложены в МСФО, разработка конкретных методических подходов и приемов реализации этих методов представляется нам дискуссионной. Так, например, признается нецелесообразной корректировка долгосрочных немонетарных статей баланса (long-term nonmonetary items). При этом одним из возможных направлений корректировочных процедур является лишь корректировка статей активов и пассивов, включенных в оборотный капитал компании.

Согласно другой точке зрения считается неправомерным проведение корректировки статей актива в том размере, в каком они финансируются за счет заемного капитала. При использова­ нии метода ССА в этом случае модель проведения корректиро­ вочных процедур может быть представлена следующим уравне­ нием:

179

Как видно из формулы 19, корректировке подвергается часть немонетарных активов, соответствующая удельному весу собст­ венного капитала в общей величине капитала компании.

Комбинированный или смешанный метод корректировки финансовой отчетности предполагает применение общего ин­ декса цен к пересчету величины собственного капитала и инди­ видуальных индексов цен к пересчету стоимости немонетарных статей актива. Модель проведения корректировочных процедур комбинированным методом может быть получена путем сле­ дующих преобразований:

5^[A^MAiX(l + 7t,)]+MA = £x(l + 7i) + L+X[NMAiX7i,}-£XK. (20)

1=1 /=1

Определив из формулы 8 величину собственного капитана

(Е) и проведя дополнительные группировки показателей, полу­ чаем:

^ [NMAi X (1 + Л;)]+ Л/А =

Полученная формула 21 представляет собой модель коррек­ тировки статей бухгалтерского баланса комбинированным ме­ тодом. Как видно из этой модели, инфляционная прибыль ком­ пании может быть рассчитана по формуле:

или

180