8.Специфика экономики.
В Гонконге существует около 50 тыс. фабрик и заводов. Но промышленный сектор экономики уступает свои позиции сфере услуг. Основная отрасль промышленности - производство тканей и одежды (около 30% экспорта). Второе место занимает производство электроники. Около 90% промышленной продукции идет на экспорт. Гонконг - один из крупнейших в мире экспортеров текстиля, предметов одежды, электронных приборов и комплектующих, часов, игрушек и т.д. Многие из этих товаров везутся из Китая.
Сельское хозяйство. Несмотря на то, что лишь 8% земельных угодий пригодно для ведения сельского хозяйства, Гонконг удовлетворяет свои потребности в птице на 28%, в мясе — на 10%,в производстве овощей — на 32%.
В основном превалирует банковская, финансовая и торговая деятельность, в частности, торговля с Китаем. Таким образом, большая часть национального богатства государства производится в «третичном» секторе экономики, куда включаются торговля, финансы, деловые услуги, экспортно-импортные отношения, ресторанный и гостиничный бизнес и пр. В вышеперечисленных сферах работает 63% трудоспособного населения Гонконга. Крупнейшими партнерами Гонконга во внешней торговле являются Китай, Тайвань, Япония, США, Великобритания и Сингапур.
9.Анализ состояния развития уровня в экономике.
Феномен Гонконга, наверно, мог возникнуть только в азиатском регионе: город, созданный британским правительством в качестве производственной и перевалочной базы торговцев опия, и ставший почти на два столетия одним из крупнейших преступных «малин» нашей планеты, стремительно вырос и внезапно превратился в ведущий финансовый и инвестиционный узел современной мировой экономики.
Гонконг-2012 - это специальный административный район Китайской Народной Республики, который не являясь независимым государством, тем не менее пользуется правом независимого членства в различных международных организациях, например в Азиатско-Тихоокеанском экономическом сотрудничестве или Олимпийских играх, сохраняя собственную валюту и мощную, высокоразвитую экономику.
Формальное присоединение к Китаю многократно усилило значение Гонконга, который занял роль моста между Великобританией и США с одной стороны и Китайской Республикой – с другой.
Именно поэтому, хотя с точки зрения показателя ВВП Гонконг занимает всего лишь 40-строчку в списке ведущих экономик мира, его влияние на мировую финансовую систему очень велико.
По итогам прошлого года Гонконг впервые в истории занял первое место в рейтинге развития национальных финансовых рынков Financial Development Index Всемирного экономического форума (The World Economic Forum), отобрав «майку лидера» у прежнего лидера этого рейтинга - США (рис.1).
Рис. 1. Топ-20 мировых экономик согласно рейтингу Financial Development Index ВЭФ. Источник: «The Financial Development Report 2011». The World Economic Forum.
Страна где растет IPO
Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, HKeX), имеющая более чем вековую историю, входит в тройку крупнейших торговых площадок Азии на которой на сегодня имеет листинг более двух тысяч компаний.
Не смотря на то, что Гонконг (рис. 2) никогда не воспринимался как место проведения IPO высокотехнологичных компаний (поэтому многие крупнейшие IPO по определению шли мимо Гонконга), за последнее десятилетие значимость Гонконга в качестве площадки для первичного размещения акций было подкреплено процессом приватизации китайських госкорпораций, которые использовали Гонконг в качестве основной биржевой площадки для привлечения инвесторов.
Рис. 2. Отраслевая структура клиентов Гонконгской фондовой биржи. Источник: отчет HKeX «SECURITIES AND DERIVATIVES MARKETS QUARTERLY REPORT» за второй квартал 2012 г.
Благодаря этому, а также весьма либеральным условиям ведения бизнеса, предоставляемым гонконгской администрацией нерезидентам (по сути Гонконг ближе всех в мире находится к понятию идеального рынка, т.е. рынка с предельно свободными условиями рыночных отношений) Гонконг в последние годы неоднократно становился мировым лидером по объемам IPO, в частности в период 2006-2011 гг., при этом особой популярностью пользуясь у компаний работающих в финансовой сфере.
Снижение активности приватизации в Китае и достаточно вялые результаты последних IPO привели к тому, что по итогам первого полугодия 2012 года, процесс первичного размещения акций в Гонконге в значительной степени ослабел и на июнь этого года Гонконгская фондовая биржа по объему средств, привлеченных в ходе первичных размещений акций «упала» с первого места в мире на восьмое.
Однако, такое падение не стоит воспринимать в качестве некоего кардинального изменения привлекательности Гонконга в качестве площадки для проведения IPO, как минимум по двум причинам.
Во-первых, этот результат основан на методике Dealogic, при которой оценка объемов первичного размещения акций на бирже производится без учета размещения акций ранее обращавшихся на каких-либо биржах, поэтому не в полной мере отражает реальные биржевые объемы IPO.
Во-вторых, суммарные результаты IPO по биржам могут существенно изменяться при выходе на рынок новых крупных игроков и не отражают истинную привлекательности бирж. Например, лидер этого года NASDAQ уже 12 лет имеет среднюю привлекательность в качестве площадки для размещения акций, однако всего одно IPO (причем достаточно сомнительное с профессиональной точки зрения) Facebook Inc. на сумму в 16 млрд. дол. США и NASDAQ сразу выходит на первое место. Точно также по гонконгской бирже до конца года объемы IPO могут быть кардинально пересмотрены, в частности, при положительном решении по приватизации китайской гос.корпорации People`s Insurance Co. (Group) of China Ltd (ожидаемый объем IPO 6 млрд. дол. США) и некоторых других потенциальных крупных эмитентов.
Иностранные инвестиции: курс на Гонконг.
Несмотря на то, что несомненно можно говорить о том, что финансовый рынок Гонконга продолжает оставаться одним из лидирующих в мире, Гонконг сегодня является также и одним из приоритетных регионов для осуществления прямых инвестиций.
Рост инвестиционной привлекательности Гонконга наблюдается уже долгие годы, чему способствует низкое налогообложение, уникальная территориальная позиция Гонконга в центре азиатского региона ( в пределах трехчасовой доступности от Гонконга находится большинство ключевых городов Азии, в частности Шанхай, Сингапур и т.д.) и атмосфера максимального благоприятствования бизнесу, особенно иностранному, поддерживающаяся администрацией Гонконга.
В соответствии с отчетом World Investment Report - 2012 опубликованному Конференцией ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development's (UNCTAD) динамика притока иностранных инвестиций в Гонконг за прошлый год носила явно выраженный положительный характер (рис. 3), существенно превосходя среднемировые показатели.
Рис. 3. Топ-10 экономик по индексу привлечения ПИИ. Источник: UNCTAD, «The World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies».
В результате, согласно данным приведенным в отчете UNCTAD за 2011 год поток прямых иностранных инвестиций в Гонконг вырос в сравнении с 2010 годом приблизительно на 17% и таким образом превысил 83 млрд. долларов США.
Таким образом совокупный объем прямых инвестиций административного района Гонконг увеличился с 1,09 трлн. долларов США в 2010 году до 1,14 трлн. долларов США в 2011 году, продолжив стабильный рост. Это позволило Гонконгу занять четвертое место в мире по показателю привлеченных прямых иностранных инвестиций, уступив только Соединённым Штатам Америки (объем ПИИ за 2011 год - 227 млрд. долларов США), Китаю (объем ПИИ за 2011 год - 124 млрд. долларов США) и Бельгии (объем ПИИ за 2011 год - 89 млрд. долларов США).
В этом году существующая тенденция растущей привлекательности Гонконга среди инвесторов несомненно продолжилась. Так, согласно отчету Агентства по продвижению инвестиционной деятельности на территории Гонконга (Invest Hong Kong, InvestHK – департамент Правительства Гонконга) за первое полугодие 2012 года уже свыше 200 крупных зарубежных компаний из 32 стран (в первую очередь – Китая, США, Японии, Великобритании, Германии и т.д.) осуществили выход на рынок Гонконга, при этом значительная часть компаний фактически перевела свой бизнес с территории материкового Китая. Это на 5,6 % превысило показатели за аналогичный период прошлого года по числу проектов и на 7,3% - по количеству созданных рабочих мест.
Ключевыми отраслями для иностранных инвесторов на территории Гонконга являются туризм, сектор гостиничных услуг, разработка программного обеспечения, проектные и дизайнерские услуги, транспорт, промышленность и финансовый сектор, в частности - компании, специализирующиеся на управлении активами.
В заключение можно отметить, что с учетом успешного подписания восьмого приложения к Соглашению об углублении экономического партнёрства между материковым Китаем и Гонконгом (Closer Economic Partnership Arrangement, CEPA) дальнейшая либерализация рынка Гонконга послужит мощным стимулом дальнейшего развития гонконгской экономики и дополнительно повысит инвестиционную привлекательность данного региона.