Macmillan “Guide to Economics”. Unit 13 (I)

I. Vocabulary

Reading 1 “Money”

Task 1. Suggest the Russian equivalents:

1) something we take for granted; 8) one of the drawbacks;

2) to swap one good for another; 9) to lack liquidity;

3) a very convenient way to trade; 10) a good unit of account;

4) many goods don’t hold their value; 11) to measure the value of other things;

5) such examples of commodity money as 12) fiat money;

сopper, bronze and gold; 13) to have real intrinsic value;

6) easy to carry around and to trade with; 14) to be worth something.

7) to have inherent value; 15)examples of commodity money

Task 2. Make all possible word combinations using the words from the columns.

to invent fiat to trade with commodity inherent

money goods value

Task 3. Insert the necessary prepositions.

1. The cash we use every day is something we take ____ granted.

2. Bartering is simply swapping one good ____ another.

3. People realized that some goods held their value and were easy to carry _________ .

4. Copper, bronze and gold are examples ____ commodity money.

5. Money needs to be a good unit ____ account.

6. The value of currencies is guaranteed ___ the government.

Task 4. Decide if the statement is True or False. If it’s not true, give the right variant.

1. People always traded with money.

2. Bartering is swapping one good for another.

3. Bartering is a very convenient way to trade.

4. Metals like copper, bronze, gold, salt, etc. are examples of commodity money.

5. Gold has inherent value as it is rare and useful.

6. Using commodity money has only advantages.

7. Fiat money is money with which you can buy Fiat.

8. It is the government that guarantees the value of currencies.

Task 2. Translate the sentences with active vocabulary:

1) До изобретения денег люди пользовались бартерной системой.

2) Бартер имеет несколько недостатков. Во-первых, вы не можете быть уверены,

что кто-то купит ваш товар. Во-вторых, многие товары не сохраняют своей

стоимости.

3) Позже люди придумали товарные деньги, примерами которых могут служить такие

металлы, как золото, медь, бронза.

4) Соль имеет присущую только ей ценность, так как делает еду вкусной.

5) Использование товарных денег намного удобнее, чем обычный бартер, хотя имеет

свои недостатки.

6) Одним из недостатков товарных денег является то, что у них часто отсутствует

ликвидность.

7) Другая проблема заключается в том, что не каждый может согласиться со

стоимостью товара, используемого в качестве денег.

8) Деньги должны быть хорошей расчетной единицей, то есть они должны

использоваться как надежная мера стоимости других товаров.

9) Решение проблемы заключается в том, чтобы создать такой вид денег, у которых

бы не было другой реальной стоимости, но которые бы представляли ценность.

10) Такой вид денег называют бумажными деньгами.

Task 3. Answer the questions on the text “Money”:

1) How did people trade before money was invented?

2) What is bartering?

3) Is bartering a convenient way to trade?

4) What disadvantages does bartering have?

5) Give the examples of commodity money.

6) What kind of value do goods have with commodity money?

7) What drawbacks does commodity money have?

8) What is liquidity?

9) What can you say about fiat money? Give the examples of fiat money.

10) Why does fiat money have value?