- •1Сущность денег.
- •Функции денег.
- •Деньги как средство обращения.
- •Деньги как средство платежа
- •Деньги как средство накопления
- •Деньги в сфере международного экономического оборота
- •2.Виды денег
- •3.Роль денег в экономике
- •4.Денежная эмиссия наличных и безналичных денег.
- •6.Денежная масса. Денежная база
- •7.Денежный оборот. Его сущность и значение
- •Структура и принципы организации денежного оборота
- •8.Платёжная система и её элементы. Виды платёжных систем.
- •Виды платежных систем
- •10Безналичный денежный оборот, его значение
- •11.Банковский перевод. Расчет платежными поручениями.
- •12.Банковский перевод, Платежные требования.
- •14.Расчеты пласт карточками.
- •16.Нал ден оборот и его сущность. ! Роль банков в организации нал-ден оборота
- •21.Виды ден. Систем
- •19 20,Денежная система, ее элементы
- •21.Понятие и характеристика устойчивости денежного обращения
- •22. Методы стабилизации денежного обращения
- •23 Необходимость кредита
- •.Сущность кредита. Структура кредита
- •24.Функции кредита
- •25.Формы кредита, их классификация
- •31.Факторинговый кредит.
- •7.Платежный баланс, его содержание.
- •33.Сущность и роль банков
- •34.Виды банков и их классификация. !.Рынок ссудных капиталов. Участники рынка
- •35.Регулирование деятельности коммерческих банков Нац. Банком рб.
- •36.Банковская система, виды, структура. ! объединения
- •37..Банковская сис-ма рб
- •38..Сущность и клас-ция банк операций
- •46.Функции и операции центральных банков.
- •42.Функции и роль цб
- •43.Нац банк рб , функци
- •45.Небанковские кредитно-финансовые организации их роль.
- •46.Лизинговые компании
- •47.Кредитные союзы и общества взаимного кредита.
- •48.Финансовые компании
- •48. Финансовые компании
- •50.Инвестиционные фонды.
- •51.Сущность банковского %, его функции
- •52.Депозитный процент
- •53..Процент по банковским ссудам
- •54.Ставка рефинансирования
- •55.Учетный процент
- •56.Валютная система, понятие, элементы
- •57 Виды вс, их эволюция
- •58.Валютная система рб
- •59.Платежный баланс, его содержание, способы регулирования
- •60.Конвертитуемость национальных валют. Условия конвертируемости валют
- •61.Валютный курс, его сущность
- •62,. Валютное регулирование, его методы
- •63.Международные расчеты, их формы
- •64.Международный кредит и его роль
- •65. Виды международных кредитов
54.Ставка рефинансирования
% ставки, устанавливаемые ЦБ по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя эк. политика, ДКП.
Основой % ставок денежного рынка является официальная ставка ЦБ — ставка рефинансирования — уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ другим банкам (кредитным учреждениям). Одна из традиционных функций ЦБ — роль кредитора в последней инстанции. Кредитование ком. банков ЦБ исторически связано с монополизацией банкнотной эмиссии ЦБ-ми. Выпуск ими денег, концентрация официальных золотовалютных резервов и резервов ком. банков служат базой для расширения кредитных операций ЦБ.
Долговое обязательство кредитополучателя (банка) является активом ЦБ и пассивом для банка-кредитополучателя. Ставка рефинансирования представляет для ком. банка издержки по приобретению ресурсов, а для ЦБ — источник дохода.
Ставка рефинансирования — это не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, т.е. с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. На его размер влияют и факторы, вытекающие из особого статуса кредитора — ЦБ, использующего % политику как инструмент ДКП. Обычно эта ставка почти всегда ниже других ставок денежного рынка.
ЦБ вправе изменять (увеличивать, уменьшать) ставку рефинансирования. Она может быть снижена при использовании кредитов ком. банком на выполнение правительственных программ, обслуживание приоритетных направлений развития экономики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др. Такая кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если это соответствует общественным интересам.
Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, ЦБ воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности ком. банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает ком. банки сокращать размеры кредитов, получаемых от ЦБ, и уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования соответствует стремлению ЦБ ограничить предложение денег, ограничить кредиты.
Снижение уровня платы за ресурсы ЦБ (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной экспансии. Это позволяет ком. банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у ЦБ, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. Кроме того, увеличение маржи позволяет ком. банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресурсов, т.е. увеличивать депозитный %, расширять депозитные операции.
При всем своем значении регулирование ДКП через ставку рефинансирования носит относительно пассивный характер. Результат его воздействия слабее, чем у операций ЦБ на открытом рынке или последствия изменений резервных требований.
Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими ссудными (депозитными) ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в ДКП. Из-за инфляции не всегда может быть установлен ЦБ-ом экономически обоснованный уровень ставки рефинансирования, способный эффективно стимулировать эк. активность субъектов хозяйствования.