Валютные курсы и факторы, на них влияющие
Валютный курс – измеритель стоимостного содержания валют, это соотношение денежных единиц разных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов.
это «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах и международных валютных единицах.
Валютный курс необходим для:
взаимного обмена валютами при торговле, движении капиталов и кредитов;
сравнения цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран;
периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Котировка валют – это установление курса иностранной валюты в национальной. Осуществляется центральными банками.
Два вида котировки: прямая и косвенная.
При прямой котировке определенное фиксированное количество иностранной валюты выражается в национальной: 1 доллар - … рублей. 10 аргентинских песо - … рублей, 100 венгерских форинтов - … рублей.
При косвенной котировке национальная денежная единица выражается в иностранных денежных единицах: 1 фунт стерлингов - … долларов.
Валютный паритет – это законодательно установленное соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса.
Фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах.
Под плавающим валютным курсом в настоящее время понимается свободно изменяющееся под воздействием спроса и предложения валютный курс.
Курс покупателя и курс продавца валюты.
По курсу покупателя банк приобретает валюту, по курсу продавца – продает.
Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, определяемое на основе курса каждой из них по отношению к третьей валюте.
Множественный валютный курс – практическое применение в стране нескольких валютных курсов в зависимости от операций, для которых они используются.
Реальный валютный курс – это номинальный курс, например рубля к доллару, умноженный на отношение уровней цен в США и России.
Эффективный валютный курс рассчитывается на основе курсового соотношения валют с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле.
Валютная интервенция – вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью регулирования курса национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.
При нежелательном снижении курса национальной валюты, чтобы искусственно повысить спрос на нее, Центральный банк продает иностранную валюту, а при повышении курса – покупает
В настоящее время в РФ в качестве официального курса используется итоговый курс торгов на Московской межбанковской валютной бирже, который определяется как средневзвешенный курс сделок по купле-продаже валюты, производимых с использованием системы электронных лотовых торгов (СЭЛТ).
С 1 февраля 2005 г. Банк России перешел к использованию в качестве операционного ориентира курсовой политики стоимости корзины валют, состоящей из 0,1 евро и 0,9 доллара США. По мере адаптации участников внутреннего валютного рынка к работе в новых условиях Банк России пересматривал состав бивалютной корзины в сторону повышения доли евро. В наст время. структура бивалютной коизины:
0,45 евро и 0,55 доллара США
Стоимостная основа валютного курса – покупательная способность валюты.
Покупательная способность денег – это объем товарной массы, которая может быть приобретена на денежную единицу.
Валютный курс, как любая цена, отклоняется от нее под влиянием спроса и предложения в зависимости от ряда факторов.
Основные факторы, влияющие на валютный курс:
темп инфляции (если он повышается, то курс снижается);
состояние платежного баланса (если он активный, курс повышается);
разница процентных ставок в разных странах;
деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;
степень использования валюты в международных расчетах;
ускорение (задержка) международных платежей;
степень доверия к валюте на национальном и мировом валютном рынках;
валютная политика и др.