4.3. Ненормируемые оборотные средства

Ненормируемые оборотные средства функционируют в сфс ре обращения. Они включают средства в товарах отгруженных денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах, краткосрочных финансовых вложениях.

Управление ненормируемыми оборотными средствами за ключается в регулировании величины денежной наличности и средств в расчетах; контроле за качественным составом оборо i ных средств; принятии оперативных финансовых мер по улуч шению финансового положения; повышении прибыли и рента бельности.

Организации, предприятия заинтересованы в сокращении ненормируемых оборотных средств, поскольку это ускоряе! оборачиваемость оборотных средств в сфере обращения и спо собствует более эффективному их использованию.

Возможными путями сокращения объемов ненормируемых оборотных средств являются развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями; совершенствование платежном системы государства и выбор прогрессивных форм безналич ных расчетов; диверсификация (расширение) клиентуры, на блюдение за финансовым состоянием клиентов; использова ние при необходимости факторинга, передача счетов дебито­ров в налоговые органы.

Средства в товарах отгруженных, как правило, составляют значительную часть ненормируемых оборотных средств. В со ставе товаров отгруженных различают:

• товары отгруженные, сроки оплаты которых не наступили.

• товары отгруженные, не оплаченные в срок;

• товары на ответственном хранении у покупателя.

Наличие последних двух групп вызывает внеплановое пере­распределение оборотных средств у поставщиков, что отрица­тельно сказывается на их финансовой устойчивости.

Денежные средства в основном хранятся на расчетном (те­кущем) счете организации в банке, поскольку расчеты между субъектами хозяйствования осуществляются преимущественно в безналичной форме. В ограниченных суммах денежные средства находятся в кассе организаций. Кроме того, они могуг находиться в аккредитивах и других формах расчетов до мо­мента их окончания.

Для проведения гибкой финансовой политики необходимо регулировать объем денежной наличности. «Свободные» день­ги на счетах в банках не защищены от инфляции, они слабо ге-рируют прибыль, их чрезмерный остаток снижает рентабель-ость производства. В этой связи положительными действиями организации едует считать размещение средств в краткосрочные финан-вые вложения. К краткосрочным финансовым вложени­ям относят инвестиции в зависимые общества; собственные ак­ции, выкупленные у акционеров, и прочие краткосрочные инс­трументы фондового рынка.

Дебиторская задолженность показывает суммы средств, вре­менно отвлеченные из оборота организации, в то время как кре­диторская задолженность — средства, привлеченные в оборот организации. Если соотношение между ними складывается в пользу дебиторской задолженности, то могут возникнуть допол­нительная потребность в ресурсах и финансовые трудности. Существуют следующие виды дебиторской задолженности:

• покупатели и заказчики;

• векселя к получению;

• задолженность дочерних и зависимых обществ;

• авансы выданные;

• задолженность участников (учредителей) по взносам в ставный капитал;

• прочие дебиторы.

Дебиторская задолженность до истечения сроков, установ­ленных договорами и обусловленных действующей системой расчетов, считается допустимой. Однако это не означает от­сутствие необходимости регулирования размеров дебиторской задолженности, так как предприятие может позволить себе : иметь долговые обязательства других лиц в пределах, не нару­шающих его собственную платежеспособность.

Дебиторская задолженность может быть вызвана хищения­ми, порчей ценностей. Эти факты свидетельствуют о недостат­ках в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а задолженность считается недопустимой, поскольку представ­ляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств.

Для смягчения отрицательного влияния дебиторской задол­женности на финансы организации создается резерв по «сом­нительным долгам».