Задача 18.

На основі даних таблиці необхідно визначити для кожного інвестиційного проекту (А і Б): 1) чистий приведений прибуток; 2) індекс прибутковості; 3) період окупності інвестицій. Використовуючи розраховані показники, потрібно провести порівняльну оцінку ефективності вказаних варіантів і зробити відповідні висновки. Ставка дисконтування – 19 %.

Рік реалізації проекту	Обсяг коштів, що інвестуються (тис. грн.)		Сума грошового потоку (тис. грн.)
	Проект А	Проект Б	Проект А	Проект Б
0 1 2 3 4 5	104 25 - - - -	115 36 - - - -	- 40 45 60 65 60	- 70 70 75 45 30
	129	151	270	290

Задача 19.

Облігація з нульовим купоном номінальною вартістю 100 грн. і строком погашення 2 роки продається за 64 грн. Оцініть доцільність придбання цих облігацій, якщо є мож­ливість альтернативного вкладення капіталу з нормою доходу 15%.

Задача 20.

За якою ціною інвестор погодиться придбати облігацію з нульовим купоном номінальною вартістю 90 грн. і строком обігу 3 роки, якщо прийнятна для нього ставка доходу ста­новить 18% річних?

Задача 21.

Якою повинна бути номінальна ціна облігації з нульовим купоном, строком обігу 5 років, якщо вона розміщується за ціною 20 грн., забезпечуючи при цьому інвесторові одержання доходу за ринковою ставкою 20% ?

Задача 22.

За державною облігацією номіналом 110 грн., яка випущена строком на 5 років, передбачено такий порядок нарахування відсотків:

• за перший рік - 10%;

• за два наступні роки - 20%;

• за два роки, що залишилися, - 25%.

Ринкова норма доходу, визначена інвестором, виходячи зі сформованих умов на фінансовому ринку, становить 15%. Розрахуйте поточну ринкову вартість цієї облігації.

Задача 23.

Купонна облігація номіналом 70 грн. і строком обігу 3 ро­ки має східчасто- зростаючу купонну ставку. Її величина, вста­новлена при випуску облігації, становить 20% річних і рівномірно зростає на 10% кожні півроку. Купонний дохід виплачується за кожне півріччя. За якою ціною інвестор згод­ний буде придбати цю облігацію, якщо є альтернативний варіант вкладення капіталу зі ставкою доходу 20% ?

Задача 24.

Облігація номіналом 500 грн. із піврічним нарахуванням відсотків і ставкою відсотка 10% річних буде погашена через 4 роки. Яка її поточна ринкова вартість, якщо норма поточної прибутковості становить: а) 8%; б) 10%; в) 12%.

Задача 25.

Облігація підприємства номіналом 200 грн. реалізується на ринку за ціною 135 грн. Погашення облігації й разова ви­плата суми відсотка по ній - за ставкою 20% через З роки. Очікувана норма прибутку по облігації цього типу дорівнює 30%. Визначте поточну ринкову вартість цієї облі­гації.

Задача 26.

Інвестор придбав корпоративну облігацію за курсом 114% із купонною ставкою 25% річних. Через 2,5 роки він продав облігацію за курсом 110%. Визначте кінцеву прибутковість цієї операції для інвестора без обліку оподатковування.

Задача 27.

Ви купуєте безвідсоткову державну облігацію за ціною 1200 грн., яку погашаєте через 10 років. Норма поточної прибутковості становить 5%, номінал облігації - 1500 грн. Визначте очікувану прибутковість і поточну ринкову вартість облігації. Зробіть висновки.

Задача 28.

Облігація зі строком погашення 2 роки, номінальною ціною 60 грн. і купонною ставкою 30% реалізується з дисконтом 10%. Розрахуйте її поточну та кінцеву прибутковість без урахування оподатковування.

Задача 29.

Облігація компанії номіналом 1000 грн. реалізується на ринку за ціною 1050 грн. Погашення облігації й разова виплата суми відсотку по ній - за ставкою 9% передбачені через 3 роки. Норма поточної прибутковості по облігації - 7%. Оцініть поточну ринкову вартість облігації й очікувану прибутковість облігації. Зробіть висновки.

Задача 30.

Інвестор розглядає кілька варіантів фінансових інвес­тицій. Перший варіант припускає придбання облігації підприємства «А» з купонною ставкою 25% річних, котра ре­алізується за курсом 108%. Другий варіант припускає прид­бання облігації підприємства «Б» з нульовим купоном, що продається за курсом 72%. За третім варіантом облігація підприємства «В» має купонну ставку 16% річних і ре­алізується за курсом 90%. Усі облігації мають строк обігу 3 роки. Яку з облігацій вибере інвестор?

Задача 31.

Облігація з купонною ставкою 20% і строком обігу 4 роки реалізується за курсом 80%. Облігація з нульовим купоном і таким самим строком обігу реалізується за курсом 50%. Придбання якої облігації краще для інвестора, доходи якого не реінвестуються?

Задача 32.

Номінальна ціна облігації становить 120 грн., ставка купо­нна (купонна прибутковість) - 16%, купонний доход випла­чується один раз на рік. Інвестор придбав облігацію за 70 грн. і через два роки, не чекаючи погашення, продав її за 85 грн. (без обліку накопиченого купонного доходу). Кількість ка­лендарних днів, що пройшли від дати останньої виплати ку­понного доходу до дня розрахунку за даною угодою, становить 182 дні. Розрахуйте кінцеву прибутковість цієї облігації для інвес­тора й ринкову ціну, за якою вона була продана, з урахуванням накопиченого купонного доходу.

Задача 33.

Акція була придбана за 50 грн., прогнозований дивіденд наступ­ного року складе 2 грн. Очікується, що у наступні роки цей дивіденд буде зростати з темпом 14%. Яка прийнятна норма прибутку, використана інвестором при ухваленні рішення про купівлю акції?

Задача 35.

За акцію, номіналом 50 грн., виплачується щорічний по­стійний дивіденд у розмірі 11%. Норма поточної прибутко­вості по акціях даного типу становить 25%.

Розрахуйте поточну ринкову вартість акції.

Задача 36.

Розрахуйте поточну ринкову вартість акції, яку інвестор планує використовувати протягом 5 років, якщо номінал акції - 100 грн., величина дивіденду - 9% річних, норма по­точної прибутковості акцій даного типу - 12%. Прогнозована ринкова ціна реалізації акції наприкінці періоду її використан­ня - 110 грн.

Задача 37.

Останній виплачений дивіденд по акції дорівнює 20 грн. Очікується, що він буде зростати протягом наступних 3 років з темпом 14%. Чому буде дорівнювати поточна ринкова ціна акції, якщо норма поточної при­бутковості по акціях даного типу становить 30%?

Задача 40.

Інвестор купує акцію, що вважається перспективною, й планує використовувати її протягом невизначеного періоду часу. На найближчі 4 роки він склав прогноз дивідендів, відповідно до якого у перший рік планує одержати 60 грн. дивідендів, протягом двох наступних років сума дивідендів зростатиме з темпом 10%, а в четвертому році темп приросту становитиме 5%. Норма поточної прибутковості акцій даного типу становить 25%.

Розрахуйте поточну ринкову вартість акції.

Задача 41.

Чистий прибуток акціонерного товариства зі статутним капіталом 400 тис. грн. становив 172 тис. грн. Загальні збори акціонерів вирішили, що чистий прибуток буде розподілятися у такий спосіб: 70% - на виплату дивідендів, 30% - на розвиток виробництва. Визначте орієнтовно курсову ціну акції, ставку дивіденду, поточну прибутковість акції, якщо на момент розрахунку ставка банківського відсотку ста­новила 22%, а номінал акції - 400 грн.

Задача 42.

Розрахувати ціну капіталу підприємства за даними, що наведені в таблиці:

Джерело	Частка Wk, %	Необхідна прибутковість (цін засобів джерела) rk, %
Нерозподілений прибуток	3	15
Привілейовані акції	10	12
Звичайні акції	40	17
Позичені засоби: кредити банків облігації	38 9	18 16
Задача 43.
Трирічний інвестиційний проект характеризується такими даними: єдиноразові інвестиції склали 136,0 тис. грн.; доходи за роками (віднесені до кінця відповідного року) прогнозуються у таких обсягах (тис. грн.): 50,0; 70,0; 80,0. Ціна капіталу дорівнює 13%. Необхідно визначити строк окупності даного проекту.

 

Задача 44.

Вексель номіналом 50000 грн., за яким нараховується 14% річних, подано до оплати через 90 днів з моменту нарахування відсотків. Визначити ціну векселя, якщо необхідна інвестором норма дохідності складає 11% річних.

Задача 45.

Інвестор бажає отримати $200 через 2 роки. Яку суму він повинен покласти на терміновий депозит сьогодні, якщо депозитна відсоткова ставка складає 5%.

Задача 46.

Визначити реальну ставку дисконту за умови, що номінальна ставка дорівнює 15,5%, а рівень інфляції складає 5%.

Задача 47.

Необхідно визначити термін повернення інвестицій у розмірі 100 г. о., якщо прибуток за інвестиційним проектом складає у 1-й рік - 25 г. о.; 2-й рік - 30 г. о.; 3-й рік - 40 г. о.; 4-й рік - 50 г. о.

Задача 48.

Визначити термін повернення інвестицій у розмірі 100 г.о., якщо середньорічний прибуток по проекту складає 40 г.о.

Задача 50.

Існує два варіанти інвестицій: 1. І = 10 (г. о.); доходи - 100% через 1 рік у кінці року; 2. І = 10 (г. о.); доходи - 25% кожні 3 місяці у кінці кварталу. Який проект є найбільш вигідним?