Раздел IV. Расчёт доходности и риска портфеля ценных бумаг
Таблица 15
Определение параметров начального портфеля акций
Наименование ценной бумаги |
Количество акций в портфеле |
Начальная рыночная цена одной акции |
Сумма инвестиций |
Доля в начальной рыночной стоимости портфеля |
А |
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
С |
|
|
|
|
Всего: |
|
– |
|
1,0000 |
Таблица 16
Вычисление ожидаемой доходности портфеля
с использованием его стоимости на конец периода
Наименование ценной бумаги |
Количество акций в портфеле |
Ожидаемая стоимость акций в конце периода |
Совокупная ожидаемая стоимость в конце периода |
|
А |
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
С |
|
|
|
|
Всего: |
|
– |
|
|
Ожидаемая доходность портфеля: |
|
|||
Таблица 17
Вычисление ожидаемой доходности портфеля с использованием ожидаемой доходности ценных бумаг
Наименование ценной бумаги |
Доля в начальной рыночной стоимости портфеля |
Ожидаемая доходность ценных бумаг |
Вклад в ожидаемую доходность портфеля |
А |
|
|
|
В |
|
|
|
С |
|
|
|
Ожидаемая доходность портфеля: |
|
||
Таблица 18
Формулы для расчёта ковариационной матрицы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 19
Расчёт ковариационной матрицы
= |
|
= |
|
= |
|
= |
|
= |
|
= |
|
= |
|
= |
|
= |
|
Таблица 20
Формула для вычисления стандартного отклонения портфеля
= |
+ |
+ |
+ |
|
+ |
+ |
+ |
|
+ |
+ |
= |
Таблица 22
Вычисление стандартного отклонения портфеля
= |
+ |
+ |
+ |
|
+ |
+ |
+ |
+ |
|
+ |
+ |
+ |
= |
= |
|
|
|
= |
% |
Таблица 23
Значения доходности и риска трёх ценных бумаг
Значение |
A |
B |
C |
Доходность
|
|
|
|
Риск ϭi |
|
|
|
Таблица 24
Выбор двух ценных бумаг для построения графика
|
< |
|
|
< |
|
ϭ1 |
< |
ϭ2 |
|
< |
|
Таблица 25
Определение доходностей портфелей
Формула: rp= |
( )+ |
( ) |
|
rA= |
( )+ |
( )= |
|
rB= |
( )+ |
( )= |
|
rC= |
( )+ |
( )= |
|
rD= |
( )+ |
( )= |
|
rE= |
( )+ |
( )= |
|
rF= |
( )+ |
( )= |
|
rG= |
( )+ |
( )= |
|
Таблица 26
Определение нижней границы стандартных отклонений портфелей
Формула: σНp= |
( )+ |
( )– |
( ) |
|
σНA= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
σНB= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
σНC= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
σНD= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
σНE= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
σНF= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
σНG= |
( )+ |
( )– |
( )= |
|
Таблица 27
Определение ожидаемой границы стандартных отклонений портфелей
Формула: σОp= |
( )+ |
( ) |
|
σОA= |
( )+ |
( )= |
|
σОB= |
( )+ |
( )= |
|
σОC= |
( )+ |
( )= |
|
σОD= |
( )+ |
( )= |
|
σОE= |
( )+ |
( )= |
|
σОF= |
( )+ |
( )= |
|
σОG= |
( )+ |
( )= |
|
Таблица 28
Определение верхней границы стандартных отклонений портфелей
Формула: σВp= |
( )+ |
( )+ |
( ) |
|
σВA= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
σВB= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
σВC= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
σВD= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
σВE= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
σВF= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
σВG= |
( )+ |
( )+ |
( )= |
|
Таблица 29
Определение ожидаемой границы стандартных отклонений портфелей
Портфель |
rp |
σВp |
σНp |
σОp |
A |
|
|
|
|
B |
|
|
|
|
C |
|
|
|
|
D |
|
|
|
|
E |
|
|
|
|
F |
|
|
|
|
G |
|
|
|
|
Рис. 2. Построение местоположения портфелей ценных бумаг