Пример анализа

Оборотные активы, всего 1487 млн. руб., в том числе: запасы и затраты – 399 млн. руб.,

налоги по приобретенным ценностям – 25 млн. руб., дебиторская задолженность - 523 млн. руб.,

расчеты с учредителями – 12 млн. руб., денежные средства – 528 млн. руб.

Для построения структурной диаграммы выполняется вертикальный анализ структуры оборотных активов путем определения удельного веса основных элементов по формуле:

ОА = ЗЗ + НПЦ + ДЗ + РУ + ДС = 1487 (млн. руб.), здесь:

Принимая общую величину оборотных активов за 100 %, определим удельный вес их элементов:

у ЗЗ = (399 : 1487) х 100 % = 27 %; у НПЦ = (25 : 1487) х 100 % = 2 %;

у ДЗ = (523 : 1487) х 100 % = 35 %; у РУ = (12 : 1487) х 100 % = 1 %;

у ДС = (528 : 1487) х 100 % = 36%.

Учитывая, что величина полного угла окружности составляет 360 градусов, рассчитаем градусные меры отдельных ее секторов, соответствующих каждому элементу структуры СМР:

< ЗЗ = (360 : 100) х 27 = 95 градусов, < НПЦ = (360 : 100) х 2 = 8 градусов,

< ДЗ = (360 : 100) х 35 = 125 градусов, < РУ = (360 : 100) х 1 = 4 градуса,

< Дс = (360 : 100) х 36 = 128 градусов.

Построим по этим данным секторную диаграмму, отражающую структуру оборотных активов.

Примечание: аналогично выполняется анализ структуры на конец года.

Общий вывод: Максимальную долю оборотных активов на начало года составляют денежные средства (36%), дебиторская задолженность (35%) и запасы и затраты (27%). На конец года произошло увеличение ………….и уменьшение……….

Тема 5.2. На основе данных планово-отчетной документации предприятия за 5 кварталов анализируемого периода выполнить статистический анализ динамики среднесписочной численности работников или другого показателя (по заданию руководителя практики) графическим методом, определить среднее за период значение исследуемого показателя и выявить тенденции его изменения:

1 квартал ….. года	2 квартал ……года	3 квартал ……. года	4 квартал …… года	1 квартал……. года
1586 чел.	1628 чел.	1405 чел.	1408 чел.	1386 чел.

Для выполнения данного задания необходимо произвести горизонтальный анализ динамики численности работников, определить их среднее количество за анализируемый период и построить столбчатую диаграмму в осях “время - численность работников”.

Среднее количество работников по кварталам определяем на основе простой среднеарифметической:

Ч ср. = (1586 + 1628 + 1405 + 1408 + 1386) : 5 = 1482 (чел.)

Далее строится статистический график в виде столбчатой диаграммы и гистограммы.

Ч ,чел.

Ч ср. = 1482 чел.

1- кв. 2-кв. 3-кв. 4-кв. 1-кв.

кварталы

Рисунок 2 – Динамика численности работников предприятия в 2010 – 2011 годах., чел.

На основании анализа построенного графика можно сделать вывод о том, что среднесписочная численность работников предприятия в анализируемом периоде имеет достаточно устойчивую тенденцию к снижению. Так, в последних трех кварталах она ниже среднеквартального значения и продолжает снижаться.

Для уточнения результатов динамического анализа рекомендуется определить относительные показатели динамики, такие, как цепные и базисные темпы роста, абсолютный прирост, темпы абсолютного прироста и их средние значения за период по формулам среднегеометрической простой величины.

Темпы цепного роста составляют: Т 2 = 1628 : 1586 = 1,02;

Т 3 = 1405 : 1628 = 0,86; Т 4 = 1408 : 1405 = 1,002; Т 5 = 1386 : 1408 = 0,98, а средний темп цепного прироста за данный период равен:

4

Т ср. ц. = Ö1,02х0,86х1,002х0,.98 = 0,96 < 1.

Аналогично определяются и анализируются темпы базисного роста:

Т 2 = 1,02; Т 3 = 1405 : 1586 = 0,88; Т 4 = 1408 : 1586 = 0,89; Т5 = 1386 : 1586 = 0,87, Средний темп базисного роста:

4

Т ср. б. = Ö1,02х0,88х0,89х0,87 = 0,91 < 1.

Общий вывод: В анализируемом периоде численность работников характеризуется нестабильной динамикой и имеет тенденцию к снижению в среднем на 9% ежеквартально.

Тема 5.3 Используя данные бухгалтерского баланса (отчета о прибылях и убытках) базового предприятия, выполнить финансово-экономический анализ путем расчета и сопоставления соответствующих показателей на начало и конец рассматриваемого периода (в отчетном и базовом периодах) согласно вариантам заданий, приведенным в таблице 1:

Таблица 1 – Варианты заданий

Номера вариантов
1	2	3	4	5	6	7
Платежеспособности	Финансовой устойчивости	Рентабельности	Финансовых результатов	Деловой активности	Платежеспособности	Финансовой устойчивости
Номера вариантов
8	9	10	11	12	13	14
Рентабельности	Финансовых результатов	Деловой активности	Платежеспособности	Финансовой устойчивости	Платежеспособности	Финансовой устойчивости
Номера вариантов
15	16	17	18	19	20	21
Рентабельности	Финансовых результатов	Деловой активности	Платежеспособности	Финансовой устойчивости	Рентабельности	Финансовых результатов

Горизонтальный финансовый анализ выполняется на основании данных бухгалтерского баланса предприятия. Для этой цели осуществляется расчет приведенных в таблице 2 коэффициентов на начало и конец анализируемого периода и их сопоставление с нормативными значениями по форме таблицы 3. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность быстро реализуемыми средствами.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Соотношение заемных и собственных средств определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Превышение суммы краткосрочных задолженностей над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность основной деятельности предприятия. Рост коэффициента рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности, укреплении предприятия.

Таблица 2 - Алгоритм расчета показателей финансовой диагностики

Показатели	Алгоритм расчета
Анализ платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)	оборотные активы / краткосрочные обязательства
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	k пл = (ДС + Краткоср. фин. влож.+ Краткоср.деб.зад.) / Кр.Обяз.,
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	k ал = (ДС + Краткоср. фин. влож.) / Краткоср. обяз.
Продолжение таблицы 2
Анализ финансовой устойчивости
Коэффициент независимости (автономии)	k фн = К собств. / Суммарные активы
Коэффициент устойчивости	k фу = К собств. / К заемн.
Коэффициент финансового рычага (риска)	k фр = К заемн. / К собств.
Коэффициент банкротства	k банкр = К заемн. / Суммарные активы
Анализ рентабельности
Рентабельность продаж (оборота)	Р продаж = П реал. / В реал.
Рентабельность основной деятельности (продукции)	Р затрат = П реал. / З произв.
Рентабельность предприятия (капитала)	Р предпр = П валовая / Суммарные активы
Анализ деловой активности
Доля дебиторской зад-ти в оборотных активах	дебиторская задолженность / А обор.
Коэффициент обеспеченности СОС	k сос = (К собств. + Обяз. долг. - А внеобор.) / А обор.
Коэффициент маневренности СОС	k9 = (К собств. + Обяз. долг. - А внеобор.) / К собств.

Таблица 3 - Анализ финансового состояния предприятия

Наименование показателей	Формула расчета	Норматив	01.01.11	31.12.11	Анализ
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности		0.2-0.5
Коэффициент промежуточной ликвидности		0.7-1.0
Коэффициент текущей ликвидности		1.0-2.0
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии		0.5-0.8
Коэффициент устойчивости		≥1.0
Коэффициент риска		£1.0
Коэффициент банкротства Критическое значение k банкр ≥0.8		0.2-0.5
Показатели рентабельности		®max
Показатели деловой активности		>0

Анализ финансовых результатов производится на основании информации отчета о прибылях и убытках для оценки изменения соответствующих показателей в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом (таблица 4)

Таблица 4 - Анализ финансовых результатов

Наименование показателей	Значение показателя			Темпы динамики, %		Формула расчета
	Предшествующий период	Отчетный период
Стоимость активов (среднегодовая)					А внеобор. + А обор.
Выручка от реализации					В реал.
Затраты основной деятельности					З произв.
Прибыль до налогообложения					П валовая
Рентабельность продаж					Р продаж = П реал. / В реал.
Рентабельность основной деятельности					Р затрат = П реал. / З произв.

Общий вывод: Показатель текущей ликвидности ниже нормативного значения, то есть на начало года организации имеет неудовлетворительную платежеспособность. Однако к концу года показатель приближается к нормативу. К-т абсолютной ликвидности значительно ниже норматива, то есть немедленного покрытия своих обязательств предприятие обеспечить не может, и данное обстоятельство характеризует его как потенциального неплательщика долгов поставщикам и партнерам.

Значения коэффициентов финансовой независимости и финансовой неустойчивости на начало периода неудовлетворительны, однако в конце года их величина соответствует нормативным пределам, что свидетельствует о появлении собственного капитала в достаточном размере и улучшении финансового положения предприятия. Величина коэффициента банкротства, который отражает обеспеченность финансовых обязательств активами и характеризует способность организации рассчитаться по задолженностям после реализации активов, ниже установленного критического значения, что не подтверждает факт банкротства предприятия по критерию недостаточности имущества для удовлетворения возможных претензий.

К-т обеспеченности СОС в начале года имеет отрицательное значение, то есть у предприятия вообще не было собственных средств и процесс производства не обеспечен собственным капиталом, предприятие испытывает острую потребность в оборотном капитале. Однако для улучшения финансового состояния и предотвращения угрозы банкротства руководству организации необходимо обратить серьезное внимание на пополнение собственных оборотных средств, а также на контроль за погашением дебиторской задолженности и поступлением денежных средств на счета предприятия.

……………………………………………………

…………………………………………………..

12