Тема 8. Платежный и расчетный балансы

Движение товаров, услуг, капитала через национальные границы уравновешивается обратным направлением финансовых потоков. Их обобщающие показатели, характеризующие взаимоотношения страны с внешним миром, регистрируются и отражаются в платежном балансе государства. Исторически в виде торгового баланса использовался для контроля взимания таможенных пошлин при ввозе и вывозе товаров. Термин «Платежный баланс» введен английским экономистом Д.Стюартом как свидетельство достижения богатства страны за счет активного торгового сальдо, играя фискальную роль накопления.

В современном виде платежный баланс является средством анализа как источник важнейшей информации при разработке основных элементов макроэкономической политики (бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, внешнеторговой, валютной и т.д.). Международный валютный фонд характеризует платежный баланс как «статистическую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран, т.е. в нем отражаются совокупные сделки резидентов одной страны с резидентами других стран в течение определенного времени» (в России за год, США - ежеквартально). Статус «резидента» зависит от факта регистрации (домицилирования) его постоянного местонахождения или проживания. Исключение составляют международные организации, которые не являются резидентами той страны, где они расположены.

В процессе изучения и анализа показателей платежного баланса менялась и теоретическая его сущность. Наиболее известны следующие теории:

1. Неоклассическая теория платежного баланса определяет, что основным его элементом является соотношение объемов импорта и экспорта товаров и услуг страны с учетом сравнения цен при покупке. Решающими показателями выступают сравнительно однородные товары и обменный курс валюты. Сравнительный анализ цен дает возможность решать проблемы ценообразования исходя их состояния платежного баланса.

2. Кейсианская теория платежного баланса позволяет связывать его состояние с валовым национальным продуктом (общее производство инвестиционных и потребительских товаров) и валовыми внутренними расходами. Их разность является показателем платежного баланса. Валютный курс, конкурентоспособность, другие показатели внешнеэкономической деятельности значения не имеют, т.к. уже учитываются при выпуске или определении валовых внутренних расходов, т.е. D = C + i+ E – M – равновесие платежного баланса, где:

D – общие расходы потребителей и производителей

C – обеспечение потребителей

I – обеспечение инвестиций

E – экспорт

M – импорт

Если C + i+ E – M = 0 – общее производство (выпуск) товаров, то

E – M = 0 – (C + i), где сумма (C + i) – валовые внутренние расходы

Практическое значение теории регулирования платежного баланса в том, что уменьшение денежных средств в обращении (дефляция) уменьшают государственные расходы, расходы потребителей и инвестиции, что ведет к снижению выпуска товаров, но общее улучшение платежного баланса при сокращении объема выпуска происходит за счет сокращения расходов. Возникает необходимость стимулирования роста экспорта.

3. Монетаристская теория платежного баланса определяет, что его дефицит или положительное сальдо складывается в результате государственной политики, которая приводит к инфляции или дефляции. Нарушение платежного баланса связано с избыточным обращением денежных средств по сравнению с реальными потребностями в них. Избыток допустимого предела приводит к дефициту платежного баланса, а нехватка ведет к использованию иностранной валюты, поступающей из-за рубежа.

Суммируя эти теории, можно сделать вывод о том, что они рассматривают разные стороны платежного баланса, отражающие международные экономические отношения.

Анализируя связь национальной экономики с системой мирового хозяйства в различных аспектах в соответствии с системой национального счетоводства (СНС), кроме платежного баланса ведется:

торговый баланс, который представляет собой соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период для анализа участия страны в международном разделении труда, определения места страны в мировой торговле;

расчетный баланс на определенную дату (баланс международной задолженности и требований) позволяет определить является страна должником или кредитором в международных расчетах.

Но платежный баланс включает широкий спектр разнообразных платежей и поступлений, которые разбиты на следующие группы:

1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

а) Товары: Экспорт

Импорт

Сальдо торгового баланса

б) Услуги: Экспорт

Импорт

Сальдо баланса товаров и услуг

В. Доходы:

Оплата труда

Доходы от инвестиций

С. Текущие трансферы

Сальдо баланса по текущим операциям

2. Счет операций с капиталом и финансовых операций

А. Счет операций с капиталом

Приток капитала

Отток капитала

В. Финансовый счет

Сальдо баланса движения капитала

Сальдо баланса по текущим операциям и баланса движения капитала (Сальдо платежного баланса)

3. Статьи резервных активов

А. Учет

Ошибок и просчетов, различных погрешностей

Использования косвенных записей

Данных таможенных органов, морского фрахта

В. Официальные международные резервы

Валютные активы ЦБ

Монетарное золото

Специальные права заимствования (СДР МВФ)

Состояние платежного баланса характеризует общее состояние национальной экономики и является предметом государственного регулирования следующими основными методами:

- прямой контроль над импортом капитала

- дефляция (политика ограничения спроса, способ борьбы с инфляцией)

- регулирование валютного курса (стимулирование экспорта и сокращение импорта)