8.7. Методика оценки рентабельности предприятия

Прибыль является основным источником собственных средств предприятия. С одной стороны, в финансовом менеджменте прибыль рассматривается как результат деятельности фирмы, с другой, – как основа (источник) дальнейшего развития.

Исходя из интересов собственника капитала и потенциального инвестора, прибыль определяет доходность капитала, целесообразность инвестирования. Для страны прибыль предприятия означает наполняемость доходной части бюджета, источник решения социальных проблем страны и региона. Для менеджера устойчивая и высокая прибыль предприятия – критерий уровня менеджмента, его квалификации, рыночного признания выгодных контрактов. Для партнеров по бизнесу высокая прибыль предприятия – критерий финансового состояния и низкого риска совместного бизнеса.

Схема формирования и использования прибыли белорусских предприятий приведена на рис. 3.

Выручка от реализации товаров и услуг

НДС, акцизы и другие платежи в бюджет

Нетто-выручка от реализации товаров и услуг

Издержки (затраты на

производство)

Балансовая прибыль

Внереализационные доходы,

расходы

Операционные доходы, расходы

Прибыль, не подлежащая

налогообложению

Чистая прибыль (прибыль в

распоряжении предприятия)

Налогооблагаемая прибыль

Льготы по

налогам

Налоги из прибыли в бюджет

Резервный фонд

Фонд развития

Фонд

стимулирования

Нераспределенная прибыль

Рис. 3. Формирование и использование прибыли предприятия.

При определении прибыли следует издержки (затраты на производство) рассчитывать на тот объем продукции, который запланирован (или зафиксирован фактически) как реализованная продукция. Предприятия используют два метода учета выручки:

1) поступление денег на расчетный счет (в кассу предприятия) за отгруженную продукцию;

2) предъявление расчетных документов покупателю при отгрузке продукции.

В современной практике преимущественно продукция считается реализованной при ее отгрузке. В Республике Беларусь для целей налогообложения используется и второй метод. Но при высокой и нестабильной дебиторской задолженности этот подход снижает стабильность финансового положения предприятия.

В целях исчисления налога на прибыль предприятия (за исключением субъектов малого предпринимательства) обязаны считать выручку в следующих случаях:

– получение предоплаты (аванса);

– отгрузка продукции (выполнение работ).

Датой отгрузки считается день передачи соответствующего товарораспорядительного документа; датой выполнения работ – день фактического завершения работ.

Малые предприятия (плательщики налога на прибыль) могут выбирать между указанным выше методом начисления и кассовым методом. При кассовом методе исчисление выручки производится с момента поступления денег за реализованную продукцию (услуги).

Пусть Q_г – объем товарной продукции за определенный период, Q_н и Q_k – запасы продукции на складе на начало и конец периода. Тогда количество реализованной продукции

Q_р =Q_г +Q_н – Q_к , (33)

На этот объем выручки от реализации рассчитываются и издержки:

С_р =С _г +С_н – С _к , (34)

где С_р и С _г – себестоимость реализованной товарной продукции;

С_н и С_k – себестоимость готовой продукции на складе предприятия

на начало и конец периода.

Нормативы отчисления из прибыли в бюджет установлены налоговым законодательством. Решения об использовании чистой прибыли принимает собственник предприятия.

С целью сравнительного анализа методик определения рентабельности деятельности предприятия в республике и других странах целесообразно привести порядок формирования и использования прибыли, которая широко используется в странах Западной Европы (рис. 4).

Главное различие схем, изображенных на рис. 3. и 4, – в источнике выплаты процентов по облигационным займам. В Республике Беларусь выплаты производятся из чистой прибыли, в странах Западной Европы – до выплаты налогов. Другие отличия носят методологический характер в отношении исчисления затрат на производство, налоги и т.д.

Часть выручки, идущая на покрытие издержек

производства

Амортизационные отчисления

Переменные издержки

Выручка

от реализации

Постоянные издержки

Маржинальная прибыль

Прибыль (доход) от инвестиционной деятельности

Прибыль до выплаты налогов и процентов

Выплаты по заемному капиталу

Налоги и другие отчисления в бюджет

Выплаты процентов по кредитам

Выплаты процентов по облигациям

Прибыль до выплаты налогов

Выплаты в бюджеты всех уровней

Чистая прибыль

(чистый доход)

Выплаты владельцам собственного капитала

Дивиденды (проценты)

Реинвестирование в производство

Рис. 4. Формирование и использование прибыли.

Алгоритм расчета прибыли на предприятии приведен в таблице 34.

Таблица 34

Алгоритм расчета прибыли, тыс. руб.

Отчет о прибылях и убытках
Показатели	Код стр.	200… г.	200… г.
1	2	3	4
1. Доходы и расходы по видам деятельности Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	010
Налоги, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг	020
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) (010–020)	030
В том числе: бюджетные субсидии на покрытие разницы в ценах и тарифах	031
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	040
Управленческие расходы	050
Расходы на реализацию	060
Прибыль (убыток) от реализации (030–040–050–060)	070
2. Операционные доходы и расходы Операционные доходы	080
Налоги, включаемые в операционные доходы	090
Операционные доходы (за минусом НДС, иных аналогичных обязательных платежей) (080–090)	100
В том числе: доходы, получаемые от продаж активов (кроме ценных бумаг и иностранной валюты)	101
доходы от операций с ценными бумагами	102
доходы от участия в уставных фондах других организаций	103
прочие операционные доходы	104
Операционные расходы	110
В том числе: расходы, полученные от продажи активов (кроме ценных бумаг и иностранной валюты)	111
расходы от операций с ценными бумагами	112
прочие операционные расходы	113
Прибыль (убыток) от совместной деятельности	120
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (100–110+/–120)	130
3. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы	140
Налоги, включаемые во внереализационные доходы	150
Внереализационные доходы (за минусом НДС, иных аналогичных обязательных платежей) (140-150)	160
Внереализационные расходы	170
Сумма источников собственных средств, направленных на покрытие убытков	180
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (160–170+180)	190
Прибыль (убыток) за отчетный период (+/–070+/–130+/–190)	200
Налоги и сборы, производимые из прибыли	210
Расходы и платежи из прибыли	220
Сумма льготы по налогу на прибыль	230

Содержание операционных и внереализационных доходов и расходов к форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за отчетный год

Строка 104 (прочие операционные доходы)

Аренда оборудования

Оприходование металлолома от списания основных средств

Износ списанных основных средств

Продажа основных средств (продажная стоимость)

Итого:

Строка 113 (прочие операционные расходы)

Аренда оборудования

Убытки от передачи продукции из подсобного хозяйства

Услуги банка

Списание основных средств (первоначальная стоимость)

Первоначальная стоимость проданных основных средств

Суммовая разница по операциям с векселями

Итого:

Строка 140 (внереализационные доходы)

Переоценка драгметаллов

Кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности

Возмещение причиненного ущерба

Доходы будущих периодов, списанные на внереализационные доходы

Прочие доходы

Итого:

Строка 170 (внереализационные расходы)

Штрафы, пени

Прочие

Просроченная дебиторская задолженность (по взносу в уставный капитал)

Выплаты, связанные с проведением спортивных и культурных мероприятий

Благотворительная деятельность

Затраты на содержание службы безопасности

Итого:

После расчета прибыли важно проанализировать ее структуру (см. табл. 35).

Таблица 35

Структура прибыли, %

Показатели	200… г.	2000… г.
Прибыль отчетного года (прибыль до налогообложения)	100	100
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Результат от операционных доходов и расходов
Результат от внереализационных доходов и расходов
Налоги и платежи из прибыли
Чистая прибыль