Формы валютной политики

1) Дисконтная (учетная) политика – изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса путем воздействия на международное движение капиталов.

2) Валютные интервенции – это вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты (В целях повышения курса национальной валюты ЦБ продает, а для снижения скупает иностранную валюту в обмен на национальную).

3) Диверсификация валютных резервов – политика банков, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных и покупки более устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.

4) Двойной валютный рынок – форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность его заключается в делении валютного рынка на две части: по коммерческим операциям и услугам применяется официальный валютный курс; по финансовым (движение капиталов, кредитов и др.) – рыночный. Заниженный курс по коммерческим сделкам используется для стимулирования экспорта товаров и выравнивания платежного баланса.

5) Девальвация и ревальвация – традиционные методы валютной политики. Девальвация (ревальвация) – снижение (повышение) курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам.

6) Валютные ограничения – это законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Принципы валютных ограничений:

• централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

• лицензирование валютных операций – требование предварительного разрешения органов валютного контроля для приобретения иностранной валюты;

• полное или частичное блокирование валютных счетов;

• ограничение обратимости валют.

Тема 4. Теории внешней торговли

4.1. Меркантилизм и идея свободы торговли Смита – Рикардо

Попытки разработки концепции, которая объясняла бы причины внешней торговли, начали предприниматься в период ликвидации феодальной раздробленности в Европе. В этот момент европейские страны стали создавать централизованные государства, которые должны были иметь армию и флот. И то и другое требовало денежных средств, которые ассоциировались в то время с золотом и серебром. Эти потребности в денежном металле определили и направление теоретических исследований. Таким направлением стал меркантилизм.

Меркантилизм – экономическое учение и политика, отражающие интересы торговой буржуазии в период разложения феодализма и становления капитализма. Меркантилизм был ведущим учением 15-18 вв. Сущность учения: меркантилисты исходили из того, что источником богатства является не сфера производства, а сфера обращения; богатство отождествлялось с денежным капиталом. Для их взглядов было характерно то, что богатство государства зависит от возможно большего накопления в стране денег. В связи с этим, они добивались превышения экспорта над импортом товаров. Меркантилисты считали, что внешняя торговля должна быть сориентирована на получение золота. Это объяснялось тем, что в случае простого товарного обмена, например, шерсти на вино, оба товара исчезнут в результате потребления, следовательно, не будет накопления. (Меркантилисты рассматривали торговлю как игру с нулевой суммой, то есть выигрыш одной страны приводит к равнозначному проигрышу другой). Меркантилисты выступали за государственное вмешательство в государственную торговлю – стимулирование экспорта и ограничение импорта. Взгляды меркантилистов не были безобидными – в каждый момент времени в мире существует только определенное количество золота, и приобретение большего количества золота одной страной означало то, что это золото отнималось у другой. Эти обстоятельства способствовали развитию национализма, стремлению получить большие преимущества за счет других стран, осложнению международной торговли.

Кроме того, ряд стран проводили активную колониальную политику – на захваченных колониальных территориях товары должны были продаваться только из метрополии, другие поставщики отсекались. Следовательно, международная торговля разделилась на зоны, в которые входили метрополии и колониальные страны: Англия, Франция, Испания, Португалия и Россия. Подобные действия противоречили капиталистическому производству, которое требовало активного передела в мировых рынках и всестороннего расширения международной торговли. Следовательно, необходимы были новые концепции международной торговли. В конце 17 в. появилась теория «Свободной торговли» (Смита - Рикардо).

В своей главной работе «Исследования о причинах богатства народов» Смит отмечал, что основой богатства нации служит разделение труда. Его вывод: выгоды получают страны, активно участвующие в международном разделении труда, которое должно осуществляться с учетом тех абсолютных преимуществ, которыми обладает та или иная страна. Другими словами страна должна производить то, что умеет лучше всего. Отказ от производства товаров, по которым страна не обладает абсолютным преимуществом, и концентрация ресурсов на производстве других товаров приводящая к увеличению объема производства. Цель Смита: стремиться к общему увеличению объемов производства товаров, по которым страна обладает абсолютными преимуществами. В этом Смит противоречил меркантилистам.

Пример: торговли России и Украины.

По климатическим условиям Украина может оказаться в преимущественном положении при производстве свеклы, которое выражается так – за 1 чел./день на Украине можно произвести 4 тонны свеклы, а в России с такой же трудоемкостью – 3 тонны. Картофель более выгодно производить в России, где за 1 чел/день можно произвести – 1 тонну картофеля, а на Украине 900 кг. Работая 2 дня, Россия производит 3 т. свеклы и 1 т. картофеля, а Украина, соответственно, 4 т. и 900 кг. Но, Россия начинает специализироваться на товаре, по которому она обладает абсолютными преимуществами и начинает вывозить картофель на Украину. Какие преимущества получает Россия (для упрощения расчетов транспортные расходы и курсы валют не учитываем)?

Р У

1 т.к. х т.с.

У 0,9 т.к. = 4 т.с. х = 1*4/0,9 = 4,4 т. св.

(1 ч/день = 1 ч/день)

Абсолютное преимущество России = 4,4 – 3 = 1,4 т. св.

Какие преимущества получает Украина, специализируясь на свекле?

У Р

1 т. св. х т. к. х = 1*4/3 = 1,3 т. карт.

Р 3 т. св. = 4 т. к.

Абсолютное преимущество Украины = 1,3 – 0,9 = 0,4 т. карт.

4.2. Доктрина сравнительных преимуществ Рикардо

Свое дальнейшее развитие теория международного разделения труда получила у другого английского экономиста Рикардо, которому удалось доказать, что абсолютные преимущества, рассмотренные Смитом, являются лишь частным случаем общей теории. В соответствии с этой теорией даже страны, имеющие (абсолютно) более высокие издержки производства по товарам могут выиграть от товарного обмена.

Пример	Сукно (шт.)	Вино (бочка)
Португалия	90	80
Англия	100	120