13. Закон грошового обігу.

Обращение денег означает их движение в процессе производства, распределения и обмена общественного продукта и перераспределения национального дохода под действием своего специфического закона.

Закон денежного обращения - экономический закон, в соответствии с которым в каждый конкретный момент в обращении может находится лишь определенная объективно обусловленная сумма денег, которая зависит от многих факторов и может быть вычислен по формуле:

Где Т*Ц – сумма цен товаров; Кт – сумма проданных товаров и услуг в кредит; П – общая сумма платежей, срок оплаты которых наступил; ВП – сумма платежей, которые погашаются путем взаимного зачисления долгов.

Если формализировать суть этого закона, то его можно выразить таким уравнением:

Мф = Мн

где Мф - фактическая масса денег в обращении; Мн - объективно необходимая для обращения их масса.

При этом, если возникли неравенства типа Мф> Мн, это означает появление в обращении лишней массы, а Мф< Мн – нехватку денег для реализации данной товарной массы.

Поскольку эмиссия дает значительный доход государству, то это провоцирует желание казначейства, центрального банка увеличивать предложение денег над Мн. В этих условиях автоматическое выравнивание Мф= Мн, согласно трансакционному уравнению становится возможное лишь посредством замедления денежного обращения.

Если сферу обращения обслуживают казначейские деньги, то нарушение закона денежного обращения становится хроническим (Мф > Мн), поскольку государство выпускает их не для кредитования экономики, а для покрытия своих потребностей. Достижение равенства при таком условии возможно только на временной основе путем повышения цен на товары и услуги, в результате чего Мн повышается до уровня Мф. Государство может влиять на этот негативный процесс путем оздоровления бюджетной системы, сокращения бюджетных расходов, ликвидации бюджетного дефицита.

В условиях обращения банковской формы денег возможности выравнивания Мф = Мн растут за счет действия кредитного механизма эмиссии денег и соблюдения принципа возвращения кредитованных средств к эмитенту через погашение ссуд. Если выпуск денег в обращение осуществляется лишь на основе банковского кредитования, то требования Мн могут быть обеспечены жестким соблюдением принципов кредитования. Расширение границ кредитования способно увеличить Мф, но в следующие периоды через погашение ссуд достигается поддержка денежной массы в обращении на объективно необходимом уровне.

14. Механізм зміни маси грошей в обігу. Грошово-кредитний

мультиплікатор.

Денежная, масса складывается из денег ЦБ и денег коммерческих банков. Все деньги- это долговые обязательства по отношению к банкам. В выполнении этой функции принимают участие все нитки банковской системы- ЦБ и банки второго уровня (коммерческие банка). Занятые банки создают новые деньги в результате своих активных операций, направленное кредитование клиентов. Процесс продупирования новых денег коммерческими банками называют депозитно- чековой эмиссией, или вторичной эмиссией мультипликативной экспансией. Если банк предоставляет кредит денежная масса увеличивается. Этого не заметно на одном банке. Тем не менее выданный кредит попадает в пассив другого банка. Банковская система как единое целое может делать то на что не способный один банк. Мультипликативное (многократное) расширение депозитов ограничивается ЦБ. Все банки второго уровня обязанные свои резервы (свободные деньги) на счетах в ЦБ и частично могут сохранять в наличной форме в своих кассах. Эти деньги не входят в состав денежных агрегатов M0, М1, М2 и М3 .Банковские резервы по сути дублируют деньги, которые учтены в этих агрегатах. Между банковскими резервами и массой денет в обороте существует тесная связь структурного характера, что создает базу для влияния на массу денег через регулирование банковских резервов. Для этого вводится механизм обязательного резервирования банковских пассивов. Законодательно определяется норма обязательного резерва в виде % к суммы пассивов банка. Если фактический резерв комерческого банка окажется большим ОР, это свидетельствует о наличии в банке избыточного резерва. В границах излишнего резерва коммерческий банк имеет право выдать ссуды или осуществить платежи по своим обязательствам и обязательствам своих клиентов. Деньги коммерческих банков возникают в результате кредитования клиентов и купли активов у небанковского сектора ЦБ, валют. Процесс последовательного наращивания массы денег и суммы банковских резервов на базе перемещения через кредитно-расчетный механизм банков дополнительного резерва, который поступил во внутрибанковский оборот, называется денежным мультипликатором. Прирост массы денег в обороте обеспечивается не только кредитной эмиссией центрального банка, а и кредитной деятельностью занятых банков. Каждый отдельный банк предоставляет дополнительные ссуды только в границах свободных резервов, которые поступили в его оборот, в целом система банков создает (приращивает) депозитных денег значительно большее, чем к ней поступает извне - от центрального банка.Изменения массы денег в обороте - это основной фактор влияния денег на реальную экономику. Наиболее эффективным может быть механизм эмиссии денег на кредитной основе. Банковская система способная эффективно изменять массу денег в обороте соответственно изменению спроса на деньги. Увеличение происходит путем эмиссионной деятельности ЦБ и КБ. Эмиссия-это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы которое находится в обращении. Понятие эмиссии следует отличать от понятия выпуска денег- через него банки повседневно обеспечивают потребности своих клиентов в денежной наличности и безналичных платежах. Поскольку, одновременно с выпуском деньги поступают в банки, то сумма поступлений покрывает преобладающую часть выпуска I

только и часть, которая экономически обеспеченного выпуска, является эмиссией. Существует эмиссия наличная и безналичная, принимают решение: ЦБ- он эмитирует наличные и безналичные деньги, ему принадлежит монопольное право на осуществление банкнотной эмиссии. Комерческий банк- эмитирует лишь безналичные деньги. Выпуск ЦБ безналичные деньги осущ. шл.:Предоставление ссуд комерческим банкам, или их рефинансирование.Купля у комерческих банков ЦБ.Купля у комерческих банков и их клиентов иностранной валюты. Коммерческие банки создают лишь безналичные деньги или мультипликации свободных резервов и депозитных вкладов.

Грошово – кредитний мультиплікатор – процесс створення нових банківських депозитів під час кредитування банками клієнтів на основі вільних резервів, що надійшли в банк ззовні.

Величина грошового – кредитного мультиплікатора визначається за формулою :

m= , де

m - величина грошового – кредитного мультиплікатора чи коефіцієнт екс­пансії депозитів;

r - норма обов'язкових резервів.

Цей коефіцієнт показує максимальну кількість нових кредит­них грошей, яку може утворити кожна грошова одиниця (долар чи гривня) наднормативних резервів з даною величиною r.