- •Введение
- •1 Теоретические аспекты финансового механизма управления оборотными средствами предприятия
- •1.1 Кругооборот ресурсов предприятия и сущность оборотных средств
- •1.2 Состав и структура оборотных средств предприятия
- •1.3 Определение потребности предприятия в оборотных средствах
- •1.4 Экономическая сущность и формы кредита
- •1.5 Краткосрочные кредиты и их роль в формировании оборотных средств предприятия
- •2 Характеристика оао «Каустик»
- •2.1 Организационная характеристика предприятия
- •2.2 Экономическая характеристика
- •3 Оценка эффективности управления оборотными средствами оао «Каустик»
- •3.1 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия
- •3.2 Оценка эффективности использования оборотного капитала
- •3.3 Расчёт потребности в оборотном капитале
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Бочаров в.В., Леонтьев в.Е., Радковская н.П. Финансы / сПб: Питер 2009. – 400 с.
- •Самсонов н. Ф. Финансы. / м.: Высшее образование, 2009. - 591 с.
- •Приложение
3 Оценка эффективности управления оборотными средствами оао «Каустик»
3.1 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия
Наиболее общими показателями качества управления оборотными активами являются динамика их состава и структуры. Анализ динамики этих показателей рассмотрим в таблице 8.
Таблица 8 – Состав и структура активов оборотных предприятия
Показатель |
На 01.01.2010 |
На 01.01.2011 |
Изменения, +,- |
||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
Оборотный капитал, в том числе |
4516222 |
100,0 |
3636195 |
100,0 |
0 |
Запасы |
1184415 |
26,23 |
956329 |
26,3 |
0,07 |
НДС |
38027 |
0,8 |
22719 |
0,62 |
-0,18 |
Дебиторская задолженность |
1751296 |
38,74 |
95575 |
23,93 |
-14,81 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1267315 |
28,06 |
1515250 |
41,67 |
13,61 |
Денежные средства |
275169 |
6,09 |
259149 |
7,13 |
1,04 |
Прочие оборотные активы |
3748 |
0,08 |
12829 |
0,35 |
0,27 |
Основной капитал |
7682306 |
62,98 |
12965829 |
78,10 |
15,12 |
Соотношение основного и оборотного капитала |
- |
58,79 |
- |
28,04 |
-30,74 |
Как показал, анализ, величина оборотных средств ОАО «Каустик» снизилась. Произошло это в основном, из-за снижения доли такого элемента, как дебиторская задолженность. Доли остальных элементов увеличились. Наиболее заметно выросла доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Также выросла доля запасов и прочих оборотных средств.
Снижение доли и величины дебиторской задолженности свидетельствует о улучшении структуры оборонных средств предприятия. Финансовая служба предприятия контролирует расчёты с получателями продукции и не допускает просрочки платежей.
Снижение величины оборотного капитала привело к снижению показателя соотношения основного и оборотного капитала. Доля основного капитала в валюте баланса выросла на 30,74 пункта.
3.2 Оценка эффективности использования оборотного капитала
Эффективность использования оборотного капитала может быть оценена при помощи различных показателей. Расчёт и анализ этих показателей представим в таблице 9.
Таблица 9 - Показатели эффективности использования оборотного капитала
Показатель |
Формула |
На 01.01.2010 |
На 01.01.2011 |
Отклонение, +,- |
Продолжительность оборота оборотных активов, дни |
стр. 290 ф.1/стр. 010 ф.2 |
218 |
187 |
-31,07 |
Продолжительность оборота средств в расчете, дни |
(стр. 290 ф.1-стр. 210 ф.1-стр. 270 ф.1)/стр. 010 ф.2 |
160 |
137 |
-23,26 |
Оборачиваемость совокупного капитала |
стр. 010 ф.2/стр. 300 ф.1 |
0,70 |
0,55 |
-0,16 |
Оборачиваемость собственного капитала |
стр. 010 ф.2/стр. 490 ф.1 |
1,16 |
0,98 |
-0,18 |
Оборачиваемость материальных запасов |
(стр. 020 ф.2+стр. 030 ф.2+стр. 040 ф.2)/стр. 210 ф.1 |
5,56 |
6,77 |
1,20 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
стр. 020 ф.4/(стр.240 ф.1+стр. 230 ф.1) |
4,99 |
7,30 |
2,32 |
Оборачиваемость кредиторской зад-ти |
стр. 020 ф.4/стр. 620 ф.1 |
25,14 |
10,96 |
-14,18 |
В структуре активов предприятия на долю внеоборотных активов на 01.01.2011 г. приходится 21,90%. Величина оборотных средств предприятия за анализируемый период снизилась на 880 027 тыс. руб. (или на 19,49%). Снижение величины оборотных средств произошло в основном за счет уменьшения дебиторской задолженности на 877 629 тыс. руб. (или на 50,22%), а также за счет снижения запасов на 288,086 тыс. руб. (или на 19,26%).
Текущие активы в 2010 финансируются за счет собственного капитала на 51,24%, за счет заемных средств на 48,76% (в 2009 г. это 43,91% и 56,09%).
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности значительно сократилось с 3,86 до 0,67, что связанно со значительным ростом краткосрочной кредиторской задолженности ( на 838 839 тыс. руб. или на 185,43%).
Доля дебиторской задолженности в выручке за 2010 год снизилась на 9,65 пункта и составляет 11,06%. Снижение данного показателя связанно со снижением дебиторской задолженности в отчетном периоде на 50,22% и способствовало увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности.
Характеризуя состояние активов, необходимо отметить, что степень обновления основных фондов увеличивается (на 9,87%), а уровень изношенности основных фондов снижается (на 5,36%). Следует отметить, что вложения во внеоборотные активы в текущем периоде привело к увеличению стоимости основных фондов. Значительное увеличение степени обновления основных фондов связано с внедрением реконструированных мощностей по производству винилхлорида.
Итак, анализ использования оборотного капитала показал, что предприятие более эффективно использует имеющие ресурсы оборотных средств.