4.1 Мета заняття

Оволодіння слухачами практичними навиками вирішення взаємопов’язаних задач методом операційного аналізу, так званим методом «Витрати – Об’єм – Прибуток» (Costs – Volume – Profit» - CVF). За допомогою цього методу, який відслідковує залежність фінансових результатів від витрат та об’ємів виробництва/збиту, у фінансовому аналізі досягаються цілі оперативного та стратегічного планування.

4.2 Методичні вказівки

Головними елементами операційного аналізу є: операційний важіль, поріг рентабельності й запас фінансової міцності підприємства. Операційний аналіз – невід’ємна частина управлінського обліку. На відміну від зовнішнього фінансового аналізу, результати операційного (внутрішнього) аналізу можуть складати комерційну таємницю підприємства [4].

Дія операційного (виробничого, господарського) важеля полягає в тому, що будь-яка зміна виторгу від реалізації завжди породжує більш сильну зміну прибутку.

У практичних розрахунках для визначення сили дії операційного важеля (СВОР) застосовують відношення валової маржі (ВМ), що є результатом від реалізації після повернення змінних витрат, до прибутку.

СВОР = ВМ/ Прибуток.

З цієї формули можемо зробити висновок, що чим більші постійні витрати й чим менший прибуток, тим сильніше сила дії операційного важеля.

Валова маржа чи сума покриття розраховується, як:

ВМ = ВО – ПЗ.

Бажано, щоб валовій моржі було достатньо не тільки для покриття постійних витрат, але також і на формування прибутку.

Сила дії операційного важеля вказує також на рівень підприємницького ризику, пов’язаного з даною фірмою: чим більша сила дії операційного важеля, тим більший підприємницький ризик.

Для подальшого аналізу слід визначити такі чинники, як запас фінансової міцності (ЗФП) підприємства та порога рентабельності (ПР).

Поріг рентабельності (ПР) – це такий виторг від реалізації, при якому підприємство не має збитків, але ще не має прибутків. Валової маржі як раз достатньо на покриття постійних витрат, а прибуток дорівнює нулю.

ПР = ПЗ/(ВМ/ВР).

Не надають ніяких труднощів і графічні методи побудови порога рентабельності.

Рисунок 4.1 – Приклад побудови графіка "Поріг рентабельності"

Перший графічний спосіб

Другий графічний спосіб побудови порога рентабельності базується на рівності виторгу (ВР) та загальних витрат (Сум.З) під час досягнення порога рентабельності (рис.4.2) Результатом буде порогове значення об’єму виробництва.

Дані для визначення порога рентабельності другим графічним способом:

Ціна – 0,5 тис.грн. за шт.

Об’єм реалізації – 4000 шт.

Постійні витрати – 860 шт.

Змінні витрати – 1100 тис.грн. (0,275 тис.грн. за 1 шт.)

Порядок роботи.

1. Пряма виручка від реалізації будується за допомогою точки А

ВР = Ціна × Об’єм реалізації = 0,5 × 4000 = 2000 тис. грн.

2. Пряма постійних витрат являє собою горизонталь на рівні 860 тис. грн..

3. Пряма загальних витрат (Сум.З) будується за допомогою точки Б:

Сум.З = Пер.З + ПЗ.

Сум.З = 1100 + 860 = 1960 тис.грн.

Пряму змінних витрат можна спочатку збудувати і потім просто підняти на висоту постійних витрат.

4. Порогу рентабельності відповідає об’єм реалізації 3822 шт. і виторг 1911 тис. грн.. при такому об’ємі реалізації виторг покриває загальні сумарні витрати, а прибуток дорівнює нулю.

5. Нижній лівий трикутник відповідає зоні збитків підприємства до досягнення порогу рентабельності, верхній правий трикутник – зоні прибутків. Тому кожна наступна одиниця товару, продана, починаючи з 3823-ї, приноситиме прибуток.

Тис.грн

Рисунок 4.2 – Приклад побудови графіка "Поріг рентабельності"

Другий графічний спосіб

Якщо ми знаємо поріг рентабельності, ми можемо розрахувати запас фінансової міцності підприємства (ЗФП), як різницю між досягнутою фактичним виторгом та порогом рентабельності:

ЗПФ = ВР – ПР.

Якщо виторг опускається нижче порога рентабельності, то фінансовий стан підприємства погіршується, виявляється дефіцит ліквідності засобів.

У нашому прикладі (див. рис.4.2), якщо виторг дорівнює 2000 тис грн.,

а поріг рентабельності 1911 тис грн.., то запас фінансової міцності дорівнюватиме 89 тис. грн. (2000 – 1911), що відповідає 4,45% виторгу. Це означає, що підприємство здатне витримати 4,45%-не зниження виторгу без серйозної шкоди для свого фінансового положення.

Слід підкреслити, що запас фінансової міцності тим вищий, чим нижча сила операційного важеля:

ЗФП = ВР – ПР = ВР – (ПЗ × ВР/ВМ) = ВР ×(1 – ПЗ/ВМ) = ВР/СВОР.

4.3 Приклад аудиторного завдання

Задача 4.1

За даними про діяльність підприємства за два періоди, наведених в таблиці 4.1, провести операційний аналіз (розрахувати валову маржу, поріг рентабельності, запас фінансової міцності, прибуток, силу впливу операційного важеля). Зробити висновки щодо зміни фінансового стану підприємства. Побудувати графік порога рентабельності за будь-який період. Відповісти на запитання: як і чому змінюються сила впливу операційного важеля й запасу фінансової міцності по мірі відставання від порога рентабельності?

Таблиця 4.1 – Фінансово-економічні показники діяльності підприємства

Показники, тис. грн.	Попередній період	Звітний період
Виторг від реалізації	40 000	44 000
Змінні витрати, в т. ч.: Матеріали Змінна зарплатня Інші змінні витрати Постійні витрати, в т. ч.: Оклади, постійна зарплатня Орендні платежі Податки Електроенергія Газ Вода Телефон Поштові послуги Страхування Ремонт Реклама Проценти за кредит Амортизаційні відрахування Інші постійні витрати	20 000 10 000 1 000 300 300 500 100 100 100 200 50 50 50 50 250 900 100	20 000 12 000 2 100 300 300 500 100 100 100 200 50 50 50 50 250 900 100

4.4 Контрольні запитання

1. На які дві складові частини та за якими ознаками розподіляють загальні (сумарні) витрати підприємства?

2. Відобразіть графічно та надайте визначення змінним, постійним та загальним витратам підприємства.

3. Визначте мету та сутність операційного аналізу.

4. В чому полягає дія операційного важеля? Побудуйте формулу.

5. Якщо виторг від реалізації зріс на 10 %, а сила операційного важеля дорівнює 3, як зміниться прибуток підприємства? Прокоментуйте свій розрахунок.

6. Чому сила впливу операційного важеля вказує на рівень підприємницького ризику?

7. Надайте визначення та побудуйте формулу розрахунку порога рентабельності.

8. Надайте визначення та побудуйте формулу розрахунку запасу фінансової міцності.

9. Яка залежність між силою впливу операційного важеля та запасом фінансової міцності? Побудуйте формулу, надайте коментарій.

10. На графіку порога рентабельності вкажіть зони збитковості та прибутковості підприємства.

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ

1. Адаме Р. Основы аудита: Пер. с англ./ Под ред. Я. В. Соколова — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995.

2. Акулич И. Л. Математическое программирование в примерах и задачах. — М.: Высш. школа, 1988.

3. Аксененко А. Ф. Аудит: современная организация и развитие// Бухгалтерский учет, 1992, № 4.— С. 7—11.

4. Андреев В. Д. Практический аудит. Справочное пособие — М.: Экономика, 1994.

5. Аудит в России. Законодательство. Стандарты. — М.: Инвест Фонд, 1994.

6. Волков С. И., Романов А. И., Григоренко Г. П. Построение и функционирование сложных экономических систем. — М.: Финансы и статистика, 1982.

7. Данилевский Ю. А. Аудит: Вопросы и ответы. — М.: Бухгалтерский учет, 1993.

8. Денисова І.Г. Системні основи менеджменту. – Х.: ХНУРЕ, 2000. – 96 с.

9. Денисова І.Г. Основи менеджменту. – Х.: ХНУРЕ, 2002. – 95 с.

10. Демченков В. С, Куферштейн 3. А. Методы счетной проверки отчета промышленного предприятия. — М.: Финансы и статистика, 1981.

11. Дик В. В. Автоматизация экономического анализа основных фондов: Учеб. пособие. — М.: МЭСИ, 1991.

12. Додж Р. Краткое руководство по стандартам и нормам аудита: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, ЮНИТИ, 1992.

13. Ефимова О. В. Анализ источников средств предприятия//Бухгал- терский учет, 1993, № 11. — С. 26—30.

14. Ефимова О. В. Анализ оборачиваемости текущих активов//Бух- галтерский учет, 1993, № 10.— С. 9—14.

15. Зайченко Ю. П. Исследование операций. — Киев: Виша школа, 1975.

16. Искусственный интеллект. — Кн. 2. Модели и методы: Справоч./Под. ред. Д. А. Поспелова. — М.: Радио и связь, 1990.

17. Кармайкл Д. А, Бенис М. Стандарты и нормы аудита: Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995.

20. Куркина И. В., Обуханич Б. С. Машинная обработка экономической информации в промышленности: Сборник задач. — Киев: Вища школа, 1979.

21. Финансовый менеджмент: теорія и практика: Учебник/ Под ред.

Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: Изд-во «Перспектива»,2004. – 656 с.

ВІДОМОСТІ ПРО АВТОРІВ

1. Автор Денисова Ірина Георгіївна

   1. Місце роботи: ХНУРЕ, кафедра ЕК, кандидат технічних наук, професор.

   2. Домашня адреса: м. Харків

   3. Номери телефонів: робочий 70-21-490

2. Автор Фастова Наталя Іванівна

2.1 Місце роботи: ХНУРЕ, кафедра ЕК, асистент

2. Домашня адреса: 61144, м. Харків

3. Номери телефонів: робочий 70-21-490

2. Назва рукопису: Методичні вказівки до лабораторних та практичних робіт з курсу «основи економіки та фінансовий менеджмент» для студентів спеціальностей ЕК, КСМ, СКС, СП.

Навчальне видання

МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ

до лабораторних та практичних робіт

з курсу «Основи економіки та фінансовий менеджмент»

для студентів денної та заочної форм навчання спеціальностей:

«Економічна кібернетика»,

«Комп’ютерні системи та мережі»,

«Системне програмування»

Упорядники Денисова Ірина Георгіївна

Фастова Наталя Іванівна

Відповідальний випусковий П.М. Коюда

Редактор Н.А. Крижна

Комп’ютерна верстка Н.Є. Стіпатова

План 2006, поз. 50

Підп. до друку 14.07.06 Формат 60×84 1/16. Спосіб друку – ризографія.

Умов. друк. арк….. Облік.-вид. арк……. Тираж 100 прим.

Зам №1 – 144 Ціна договірна.

ХНУРЕ. Україна.61166, Харків, просп. Леніна, 14

Віддруковано в навчально-науковому

видавничо-поліграфічному центрі ХНУРЕ