5.2. Международные торги (тендеры, конкурсы).

Правила проведения внутренних конкурсов в РФ существенно отличаются от зарубежных.

• Проводятся государственными или муниципальными образованиями или очень крупными частными корпорациями в качестве покупателей/заказчиков для строительства крупных объектов (подряд) или очень крупных импортных контрактов.

• Торги заключаются в привлечении к соревнованию (конкурсу) множества подрядчиков/продавцов, что позволяет искусственно превысить предложение над спросом и добиться минимальной цены и наивыгоднейших для заказчика-покупателя условий контракта.

Организатор торгов (покупатель-заказчик) рассылает приглашения к участию в торгах;

- неопределенному кругу лиц, через средства массовой информации – открытые торги;

- определенному кругу лиц, индивидуальными приглашениями – закрытые торги.

Участники торгов присылают свои оферты (тендеры). Оферты должны быть твердыми, но могут быть и предварительными, базисным предложением для последующих переговоров.

Заказчик выбирает из присланных оферт наиболее приемлемую.

Торги могут быть организованы так, что участники присылают свои тендеры в закрытых конвертах как конфиденциальную информацию. Все конверты вскрываются в одном месте в одно время в присутствии представителей участников.

Организатор торгов не возмещает участникам расходов по подготовке предложений.

Участники вносят конкурсное обеспечение, аналогичное по своему значению «задатку», по российскому законодательству. Обеспечение возвращается всем участникам, проигравшим конкурс, а обеспечение участника, выигравшего конкурс, учитывается при расчетах с ним.

5.3. Товарные биржи.

Постоянно действующий рынок, на котором продаются и покупаются массовые, взаимозаменяемые товары с хорошо известными характеристиками без предъявления товаров, без их завоза, а часто даже и не произведенные на момент продажи (нефть, цветные металлы, каучук, кофе, сахар, зерно и т.д.).

Биржа концентрирует спрос и предложения, и при свободных и гласных сделках на биржах формируется цена товара на каждый день, несмотря на то, что на биржах продается только около 20 % мирового объема сырьевых и продовольственных товаров.

Работа биржи. Биржи могут быть организованы государством или частными лицами в форме закрытого акционерного общества. Сделки на бирже осуществляются либо непосредственно продавцами и покупателями, но чаще аккредитованными маклерами (брокерами).

Сделки заключаются на максимально унифицированных условиях стандартных контрактов: покупатель называет только количество товара (иногда – количество контрактов), и согласовывается цена. Когда цена согласована, немедленно оформляется контракт. Как правило, переговоры ведутся с помощью условных знаков и жестов. В результате, сделка на бирже заключается чрезвычайно быстро.

Рассмотрим в качестве примера работу лондонской биржи цветных металлов. Биржевой день разбит на две сессии:

Утренняя сессия – с 12.00 до 12.50, после чего выделяется 15 минут на завершение и оформление начатых операций. Через несколько минут после закрытия сессии объявляется цена товара, сложившаяся на закрытие утренней сессии текущего дня.

Вечерняя сессия – с 15.45 до 16.30 и 10 минут на завершение сделок. После вечерней сессии цена не объявляется.

Виды биржевых сделок. Существуют две категории биржевых сделок: сделки на реальный товар (на их долю приходится 5-10 % всех биржевых сделок) и фьючерсные сделки (90-95 % всех сделок).

Сделки на реальный товар – это обычные сделки купли-продажи, при которых продавец намерен продать товар, а покупатель хочет его приобрести. Такие сделки называются «спот». Если товар есть в наличие, «спот» может быть заключен «с немедленной поставкой» (7-14 дней). Если товара еще нет или он в пути («на плаву»), сделка совершается с поставкой товара в будущем (месяц, декада или более точный срок. Такие сделки называются «форвард».

Фьючерсные сделки носят в основном спекулятивный (игровой) характер, 20-25 % таких сделок заключается для страхования («хеджирования») реальных сделок. При фьючерсных сделках всегда предусматривается поставка товара в будущем, через несколько месяцев, но стороны сделки не намерены ни продавать ни покупать товар, они намерены получить разницу между ценой товара на день заключения контракта и ценой на день его поставки. При этом:

- продавец надеется на снижение цены;

- покупатель надеется на повышение цены.

Вся операция состоит из двух ходов:

1) Заключение фьючерсной сделки.

2) Совершение обратной сделки в срок контракта, т.н. «ликвидация» контракта.

Сущность биржевой игры.

• Цена товара сегодня 1000€ за тонну.

• Продавец продал фьючерсный контракт за 10000€ с поставкой через 3 месяца и надеется, что товар подешевеет.

• Покупатель этот контракт купил и надеется, что товар подорожает.

Ситуация А. Через 3 месяца товар стоит 1050€/т. Чтобы выполнить свои обязательства продавец должен купить реальный товар на бирже по 1050€/т (10500€) и передать его покупателю по цене контракта - 1000€/т, а на самом деле – просто отдать покупателю проигранные 500€.

Ситуация В. Через 3 месяца товар стоит 950€/т. Продавец покупает реальный товар по 950€ и передает его покупателю по 1000€, то есть – получает с покупателя 500€.

«Хеджирование» – страхование реальных сделок. Если сделка на реальный товар предусматривает его поставку в будущем, а на момент заключения контракта цена не фиксируется («цена на бирже на момент поставки или отгрузки»), продавец и покупатель несут риски, связанные с изменением цены. Для того, чтобы избежать этих рисков, каждый участник сделки на реальный товар может заключить обратную фьючерсную сделку, тогда, проигрывая по реальной сделке, он столько же выиграет по фьючерсной и наоборот.

«Онкольные» сделки (on cаll) – это сделки, по которым покупатель оставляет за собой право зафиксировать цену товара по биржевой цене любого дня от момента заключения контракта до отгрузки (или поставки) товара. О своем желании он должен сообщить покупателю до дня фиксации цены, обычно – в предыдущий день. То есть фиксировать цену «задним числом» нельзя