- •Структура дисциплины
- •Оглавление
- •I. Введение
- •II. Содержание курса
- •Тема 1. Международная валютная система и механизм курсообразования на валютных рынках
- •Тема 2. Мировые валютные рынки
- •Тема 3. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •Тема 4. Оценка и менеджмент валютного риска компании
- •Тема 5. Краткосрочное международное финансирование
- •Тема 6. Финансирование внешней торговли
- •Тема 7. Международное долгосрочное финансирование фирмы
- •Тема 8. Управление текущими валютными активами компании
- •Тема 9. Международные портфельные долгосрочные инвестиции
- •Тема 10. Валютно-финансовые аспекты инвестиционного проекта
- •Тема 11. Международные банковские единицы и корреспондентские отношения
- •Тема 12. Международные банковские кредиты и некредитные финансовые услуги
- •III. Основные понятия, используемые в курсе
- •Тема 1.
- •Тема 2.
- •Тема 3.
- •Тема 4.
- •Тема 5.
- •Тема 6.
- •Тема 7.
- •Тема 8.
- •Тема 9.
- •Тема 10.
- •Тема 11.
- •Тема 12.
- •IV. Методические рекомендации к темам
- •Тема 1. Международная валютная система и механизм курсообразования на валютных рынках
- •Тема 2. Мировые валютные рынки
- •Тема 3. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •Тема 4. Оценка и менеджмент валютного риска компании
- •Тема 5. Краткосрочное международное финансирование
- •Тема 6. Финансирование внешней торговли
- •Тема 7. Международное долгосрочное финансирование фирмы
- •Тема 8. Управление текущими валютными активами компании
- •Тема 9. Международные портфельные долгосрочные инвестиции
- •Тема 10. Валютно-финансовые аспекты инвестиционного проекта
- •Тема 11. Международные банковские единицы и корреспондентские отношения
- •Тема 12. Международные банковские кредиты и некредитные финансовые услуги
- •V. Литература ко всем темам
- •VI. Перечень вопросов к зачету
- •VII. Контрольные задания Общие требования к оформлению и представлению работ
- •Тема 1. Основные тенденции развития мировой валютной системы
- •Тема 2. Валютный курс и факторы курсообразования на валютном рынке
- •Тема 3. Мировой валютный рынок: организация, структура, операции
- •Тема 4. Мировые финансовые рынки: структура и эволюция
- •Тема 5. Мировые финансовые и оффшорные банковские центры
- •Тема 6. Валютный риск в деятельности фирм и банков и способы его хеджирования
- •Тема 7. Основные источники финансирования международных операций фирмы
- •Тема 8. Международная инвестиционная деятельность фирмы
- •Тема 9. Финансирование внешней торговли фирмы
- •Тема 10. Международные операции коммерческих банков
VI. Перечень вопросов к зачету
Базовые концепции в международных финансах: арбитраж, гипотеза эффективного рынка, модель ценообразования на капитальные активы.
Альтернативные системы валютных курсов.
Мировая валютная система и ее эволюция. Основные конструктивные элементы мировой валютной системы.
Организация инвалютного рынка. Спот-рынок инвалюты.
Валютный арбитраж (пространственный, тройственный).
Форвардные операции с валютой, своп-контракты.
Рынки валютных деривативов: фьючерсные контракты, валютные опционы.
Факторы курсообразования на валютном рынке. Воздействие обменного курса на потоки товаров и капитала.
Закон единой цены. Концепция паритета покупательной способности.
Эффекты Фишера: ординарный, генерализованный, международный. Схема спекуляции на спот-рынке.
Концепция несмещенного форвардного курса, схема спекуляции на форвардном рынке.
Теория паритета процентных ставок, схема покрытого процентного арбитража.
Методы прогнозирования валютного курса.
Валютный риск: общие положения, классификация валютных рисков.
Техники хеджирования валютно-курсового операционного риска: контрактные, внеконтрактные.
Идентификация, измерение валютного экономического риска. Менеджмент валютного экономического риска.
Международное краткосрочное финансирование: внутрифирменное финансирование, банковские займы, коммерческие бумаги, использование евронот, евро-коммерческих бумаг.
Финансирование иностранной торговли: условия платежа, способы финансирования в международной торговле.
Основные способы финансирования экспорта (импорта): сравнительная характеристика.
Способы международных расчетов: преимущества и недостатки для экспортеров (импортеров).
Факторинговые и форфейтинговые операции.
Способы рефинансирования экспортеров. Системы государственной поддержки экспорта в промышленно развитых странах.
Долгосрочное финансирование: иностранные финансовые рынки, евровалютные синдицированные кредиты, еврооблигационные займы.
Управление текущими валютными активами компании: денежный менеджмент, счета к получению, менеджмент финансовой сети.
Международные портфельные долгосрочные инвестиции: измерение дохода и риска, инвестирование в акции и облигации.
. Валютно-финансовые аспекты инвестиционного проекта.
Международные организационные единицы банка: валютное управление, зарубежное представительство, филиал, агентство, дочерний банк, оффшорные банковские единицы.
Международные корреспондентские отношения: использование счетов, принципы аккаунтинга.
Базовые инструменты переводов: электронные переводы, иностранные банковские чеки, СВИФТ.
Расчет по валютным переводам: Федвайр, ЧИПС, дневной овердрафт.
Особенности международного кредита. Структурирование кредита.
Информационные, консалтинговые и электронные банковские услуги. Управление инвестиционным портфелем клиента. Трастовые услуги.
Менеджмент риска в международном отделе банка. Управление ликвидным риском: измерение ликвидности, менеджмент.
Управление процентным риском: прогнозирование процентных ставок, кратко- и долгосрочные процентные риски, выбор стратегии хеджирования.
Менеджмент валютно-курсового риска банка: использование срочных валютных инструментов, валютных и процентных свопов.