- •Оглавление
- •1 Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта 4
- •2.4 Расчет уровня безубыточности 40
- •Список использованных источников 64 введение
- •1 Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта
- •1.1 Макроэкономическое окружение
- •1.2 Исходные данные для определения денежного потока от операционной деятельности
- •1.3 Исходные данные для построения денежного потока от инвестиционной деятельности и расчета величины амортизационных отчислений
- •1.5 Определение ставки дисконта
- •2.2 Расчет показателей эффективности участия собственного капитала
- •2.3 Расчет показателей бюджетной эффективности проекта
- •2.4 Расчет уровня безубыточности
- •2.5 Метод вариации параметров инвестиционного проекта
- •Произведем расчеты.
- •Курсовая работа
Произведем расчеты.
Таблица 10 - Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта в условиях 1 варианта (шаг 0-8)
Порядковый номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Продолжительность шага расчета |
|
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
Объем продаж за шаг (шт.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
238 000 |
476 000 |
714 000 |
952 000 |
Выручка (без НДС), руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
103 054 000 |
206 108 000 |
309 162 000 |
412 216 000 |
НДС, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
18 549 720 |
37 099 440 |
55 649 160 |
74 198 880 |
Возмещенный НДС, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
111 078 000 |
188 740 800 |
70 135 200 |
22 950 000 |
Материалы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
12 376 000 |
24 752 000 |
37 128 000 |
49 504 000 |
количество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
238 000 |
476 000 |
714 000 |
952 000 |
цена, руб. |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
Топливо |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 645 370 |
5 290 740 |
7 936 110 |
10 581 480 |
количество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
6 783 |
13 566 |
20 349 |
27 132 |
цена, руб. |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
Электроэнергия |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9 094 610 |
18 189 221 |
27 283 831 |
36 378 441 |
количество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 737 |
5 474 |
8 211 |
10 948 |
цена, руб. |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
Комплектующие |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
37 128 000 |
74 256 000 |
111 384 000 |
148 512 000 |
количество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
238 000 |
476 000 |
714 000 |
952 000 |
цена, руб. |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
Итого материальные затраты, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
61 243 980 |
122 487 961 |
183 731 941 |
244 975 921 |
НДС по материальным затратам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
11 023 916 |
22 047 833 |
33 071 749 |
44 095 666 |
Основной производственный персонал, чел. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
200 |
300 |
400 |
500 |
Оклад, руб. |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
Вспомогательный производственный персонал, чел. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
7 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
Админ-управленч персонал, чел. |
0 |
0 |
0 |
0 |
5 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
Сбытовой персонал, чел. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
Прочие, чел. |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
6 |
6 |
6 |
6 |
Оклад, руб. |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
Зарплата всех групп персонала, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
48 240 |
1 255 680 |
1 820 880 |
2 371 680 |
2 911 680 |
ЕСН, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
12 542 |
326 477 |
473 429 |
616 637 |
757 037 |
Страховые взносы, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
96 |
2 511 |
3 642 |
4 743 |
5 823 |
ИТОГО производственных затрат |
0 |
0 |
0 |
0 |
60 879 |
73 852 565 |
146 833 744 |
219 796 751 |
292 746 127 |
Продолжение таблицы 10 (9-16)
Порядковый номер шага |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
Продолжительность шага расчета |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
год |
год |
Объем продаж за шаг (шт.) |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
3 808 000 |
3 808 000 |
Выручка (без НДС), руб. |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
1 648 864 000 |
1 648 864 000 |
НДС, руб. |
148 397 760 |
148 397 760 |
148 397 760 |
148 397 760 |
148 397 760 |
148 397 760 |
296 795 520 |
296 795 520 |
Возмещенный НДС, руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Материалы |
99 008 000 |
99 008 000 |
99 008 000 |
99 008 000 |
99 008 000 |
99 008 000 |
198 016 000 |
198 016 000 |
количество |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
3 808 000 |
3 808 000 |
цена, руб. |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
Топливо |
21 162 960 |
21 162 960 |
21 162 960 |
21 162 960 |
21 162 960 |
21 162 960 |
42 325 920 |
42 325 920 |
количество |
54 264 |
54 264 |
54 264 |
54 264 |
54 264 |
54 264 |
108 528 |
108 528 |
цена, руб. |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
390 |
Электроэнергия |
72 756 883 |
72 756 883 |
72 756 883 |
72 756 883 |
72 756 883 |
72 756 883 |
145 513 765 |
145 513 765 |
количество |
21 896 |
21 896 |
21 896 |
21 896 |
21 896 |
21 896 |
43 792 |
43 792 |
цена, руб. |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
Комплектующие |
297 024 000 |
297 024 000 |
297 024 000 |
297 024 000 |
297 024 000 |
297 024 000 |
594 048 000 |
594 048 000 |
количество |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
1 904 000 |
3 808 000 |
3 808 000 |
цена, руб. |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
156 |
Итого материальные затраты, руб. |
489 951 843 |
489 951 843 |
489 951 843 |
489 951 843 |
489 951 843 |
489 951 843 |
979 903 685 |
979 903 685 |
НДС по материальным затратам |
88 191 332 |
88 191 332 |
88 191 332 |
88 191 332 |
88 191 332 |
88 191 332 |
176 382 663 |
176 382 663 |
Основной производ. персонал, чел. |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
Оклад, руб. |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
Вспомогат. производ. персонал, чел. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
Админ-управленч персонал, чел. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
Сбытовой персонал, чел. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
Прочие, чел. |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
Оклад, руб. |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
960 |
Зарплата всех групп персонала, руб. |
5 823 360 |
5 823 360 |
5 823 360 |
5 823 360 |
5 823 360 |
5 823 360 |
11 646 720 |
11 646 720 |
ЕСН, руб. |
1 514 074 |
1 514 074 |
1 514 074 |
1 514 074 |
1 514 074 |
1 514 074 |
3 028 147 |
3 028 147 |
Страховые взносы, руб. |
11 647 |
11 647 |
11 647 |
11 647 |
11 647 |
11 647 |
23 293 |
23 293 |
ИТОГО производственных затрат |
585 492 255 |
585 492 255 |
585 492 255 |
585 492 255 |
585 492 255 |
585 492 255 |
1 170 984 510 |
1 170 984 510 |
Прочие затраты |
99 770 825 |
99 770 825 |
99 770 825 |
99 770 825 |
99 770 825 |
99 770 825 |
199 541 651 |
199 541 651 |
ИТОГО Затрат |
685 263 080 |
685 263 080 |
685 263 080 |
685 263 080 |
685 263 080 |
685 263 080 |
1 370 526 160 |
1 370 526 160 |
Валовая прибыль |
139 168 920 |
139 168 920 |
139 168 920 |
139 168 920 |
139 168 920 |
139 168 920 |
278 337 840 |
278 337 840 |
Балансовая стоимость осн. фондов |
2 182 800 000 |
2 182 800 000 |
2 182 800 000 |
2 182 800 000 |
2 182 800 000 |
2 182 800 000 |
2 182 800 000 |
2 142 000 000 |
НМА |
40 800 000 |
40 800 000 |
40 800 000 |
40 800 000 |
40 800 000 |
40 800 000 |
40 800 000 |
0 |
Продолжение таблицы 10 (17-19)
Порядковый номер шага |
17 |
18 |
19 |
Продолжительность шага расчета |
год |
год |
год |
Объем продаж за шаг (шт.) |
3 808 000 |
3 808 000 |
3 808 000 |
Выручка (без НДС), руб. |
1 648 864 000 |
1 648 864 000 |
1 648 864 000 |
НДС, руб. |
296 795 520 |
296 795 520 |
296 795 520 |
Возмещенный НДС, руб. |
0 |
0 |
0 |
Материалы |
198 016 000 |
198 016 000 |
198 016 000 |
количество |
3 808 000 |
3 808 000 |
3 808 000 |
цена, руб. |
52 |
52 |
52 |
Топливо |
42 325 920 |
42 325 920 |
42 325 920 |
количество |
108 528 |
108 528 |
108 528 |
цена, руб. |
390 |
390 |
390 |
Электроэнергия |
145 513 765 |
145 513 765 |
145 513 765 |
количество |
43 792 |
43 792 |
43 792 |
цена, руб. |
3 323 |
3 323 |
3 323 |
Комплектующие |
594 048 000 |
594 048 000 |
594 048 000 |
количество |
3 808 000 |
3 808 000 |
3 808 000 |
цена, руб. |
156 |
156 |
156 |
Итого материальные затраты, руб. |
979 903 685 |
979 903 685 |
979 903 685 |
НДС по материальным затратам |
176 382 663 |
176 382 663 |
176 382 663 |
Основной производ. персонал, чел. |
500 |
500 |
500 |
Оклад, руб. |
1 800 |
1 800 |
1 800 |
Вспомогат. производ. персонал, чел. |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
Админ-управленч персонал, чел. |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
Сбытовой персонал, чел. |
10 |
10 |
10 |
Оклад, руб. |
2 640 |
2 640 |
2 640 |
Прочие, чел. |
6 |
6 |
6 |
Оклад, руб. |
960 |
960 |
960 |
Зарплата всех групп персонала, руб. |
11 646 720 |
11 646 720 |
11 646 720 |
ЕСН, руб. |
3 028 147 |
3 028 147 |
3 028 147 |
Страховые взносы, руб. |
23 293 |
23 293 |
23 293 |
ИТОГО производственных затрат |
1 170 984 510 |
1 170 984 510 |
1 170 984 510 |
Прочие затраты |
199 541 651 |
199 541 651 |
199 541 651 |
ИТОГО Затрат |
1 370 526 160 |
1 370 526 160 |
1 370 526 160 |
Валовая прибыль |
278 337 840 |
278 337 840 |
278 337 840 |
Балансовая стоимость осн. фондов |
2 142 000 000 |
2 142 000 000 |
2 142 000 000 |
НМА |
0 |
0 |
0 |
Продолжение таблицы 10 (шаг 0-8)
Порядковый номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Продолжительность шага расчета |
|
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
кварт. |
ОС+СМР |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
прочее |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
Амортизация: |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
54 315 000 |
54 315 000 |
54 315 000 |
54 315 000 |
НМА |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 040 000 |
2 040 000 |
2 040 000 |
2 040 000 |
ОС+СМР |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
51 000 000 |
51 000 000 |
51 000 000 |
51 000 000 |
прочее |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 275 000 |
1 275 000 |
1 275 000 |
1 275 000 |
Остаточная стоимость осн. фондов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
на начало периода |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 182 800 000 |
2 128 485 000 |
2 074 170 000 |
2 019 855 000 |
НМА |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
40 800 000 |
38 760 000 |
36 720 000 |
34 680 000 |
ОС+СМР |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 040 000 000 |
1 989 000 000 |
1 938 000 000 |
1 887 000 000 |
прочее |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
102 000 000 |
100 725 000 |
99 450 000 |
98 175 000 |
на конец периода |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 128 485 000 |
2 074 170 000 |
2 019 855 000 |
1 965 540 000 |
НМА |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
38 760 000 |
36 720 000 |
34 680 000 |
32 640 000 |
ОС+СМР |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 989 000 000 |
1 938 000 000 |
1 887 000 000 |
1 836 000 000 |
прочее |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
100 725 000 |
99 450 000 |
98 175 000 |
96 900 000 |
Налог на имущество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
11 856 034 |
11 557 301 |
11 258 569 |
10 959 836 |
Налогооблагаемая прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
-66 967 |
4 807 445 |
22 728 180 |
40 668 906 |
58 624 624 |
Налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Чистая прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
-66 967 |
4 807 445 |
22 728 180 |
40 668 906 |
58 624 624 |
Сальдо от инвестиционной деятельности |
0 |
-617 100 000 |
-1 048560 000 |
-389640000 |
-127 500 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Сальдо от операц. деятельности |
0 |
0 |
0 |
0 |
-66 967 |
170 200 445 |
265 783 980 |
165 119 106 |
135 889 624 |
Сальдо суммарного притока (CF проекта) |
0 |
-617 100 000 |
-1 048560 000 |
-389 640000 |
-127 566 967 |
170 200 445 |
265 783 980 |
165 119 106 |
135 889 624 |
Сальдо нак. потока (CF накопл итогом) |
0 |
-617 100 000 |
-1 665660 000 |
2055300000 |
-2 182 866 967 |
-2 012 666 522 |
-1 746 882 542 |
-1 581 763 436 |
-1 445 873 813 |
K дисконтирования |
1 |
0,95744 |
0,91670 |
0,87769 |
0,84034 |
0,80457 |
0,77033 |
0,73755 |
0,70616 |
Дисконтированное сальдо CF |
0 |
-590 838 526 |
-961 213 376 |
-341982 052 |
-107 199 132 |
136 938 949 |
204 742 668 |
121 783 975 |
95 960 471 |
Дисконтирован накопленный поток ЧДД |
0 |
-590 838 526 |
-1 552051902 |
-1894033954 |
-2 001 233 086 |
-1 864 294 137 |
-1 659 551 469 |
-1 537 767 494 |
-1 441 807 022 |
Дисконтированные инвестиции |
0 |
-590 838 526 |
-961 213 376 |
-34 982 052 |
-107 142 857 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Срок окуп без учета дисконтирован |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Срок окуп с учетом дисконтирован |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Суммарный приток |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
214 132 000 |
394 848 800 |
379 297 200 |
435 166 000 |
Дисконтирован суммарный приток |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
172 285 160 |
304 165 800 |
279 751 520 |
307 298 920 |
Суммарные оттоки |
0 |
-617 100 000 |
-1 048560 000 |
-38 640 000 |
-127 566 967 |
-86 390 521 |
-171 822 519 |
-257 234 526 |
-342 631 540 |
Продолжение таблицы 10 (9-15)
Порядковый номер шага |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
Продолжительность шага расчета |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
год |
|
ОС+СМР |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
|
прочее |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
|
Амортизация: |
108 630 000 |
108 630 000 |
108 630 000 |
108 630 000 |
108 630 000 |
108 630 000 |
217 260 000 |
|
НМА |
4 080 000 |
4 080 000 |
4 080 000 |
4 080 000 |
4 080 000 |
4 080 000 |
8 160 000 |
|
ОС+СМР |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
204 000 000 |
|
прочее |
2 550 000 |
2 550 000 |
2 550 000 |
2 550 000 |
2 550 000 |
2 550 000 |
5 100 000 |
|
Остаточная стоимость осн. фондов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
на начало периода |
1 965 540 000 |
1 856 910 000 |
1 748 280 000 |
1 639 650 000 |
1 531 020 000 |
1 422 390 000 |
1 313 760 000 |
|
НМА |
32 640 000 |
28 560 000 |
24 480 000 |
20 400 000 |
16 320 000 |
12 240 000 |
8 160 000 |
|
ОС+СМР |
1 836 000 000 |
1 734 000 000 |
1 632 000 000 |
1 530 000 000 |
1 428 000 000 |
1 326 000 000 |
1 224 000 000 |
|
прочее |
96 900 000 |
94 350 000 |
91 800 000 |
89 250 000 |
86 700 000 |
84 150 000 |
81 600 000 |
|
на конец периода |
1 856 910 000 |
1 748 280 000 |
1 639 650 000 |
1 531 020 000 |
1 422 390 000 |
1 313 760 000 |
1 096 500 000 |
|
НМА |
28 560 000 |
24 480 000 |
20 400 000 |
16 320 000 |
12 240 000 |
8 160 000 |
0 |
|
ОС+СМР |
1 734 000 000 |
1 632 000 000 |
1 530 000 000 |
1 428 000 000 |
1 326 000 000 |
1 224 000 000 |
1 020 000 000 |
|
прочее |
94 350 000 |
91 800 000 |
89 250 000 |
86 700 000 |
84 150 000 |
81 600 000 |
76 500 000 |
|
Налог на имущество |
21 023 475 |
19 828 545 |
18 633 615 |
17 438 685 |
16 243 755 |
15 048 825 |
26 512 860 |
|
Налогооблагаемая прибыль |
118 145 445 |
119 340 375 |
120 535 305 |
121 730 235 |
122 925 165 |
124 120 095 |
251 824 980 |
|
Налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Чистая прибыль |
118 145 445 |
119 340 375 |
120 535 305 |
121 730 235 |
122 925 165 |
124 120 095 |
251 824 980 |
|
Сальдо от инвестиционной деятельности |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Сальдо от операц. деятельности |
226 775 445 |
227 970 375 |
229 165 305 |
230 360 235 |
231 555 165 |
232 750 095 |
469 084 980 |
|
Сальдо суммарного притока (CF проекта) |
226 775 445 |
227 970 375 |
229 165 305 |
230 360 235 |
231 555 165 |
232 750 095 |
469 084 980 |
|
Сальдо нак. потока (CF накопл итогом) |
-1 219 098 368 |
-991 127 993 |
-761 962 688 |
-531 602 453 |
-300 047 289 |
-67 297 194 |
401 787 786 |
|
K дисконтирования |
0,64734 |
0,59342 |
0,54398 |
0,49867 |
0,45713 |
0,41905 |
0,35214 |
|
Дисконтированное сальдо CF |
146 800 868 |
135 281 226 |
124 662 118 |
114 873 451 |
105 850 557 |
97 533 781 |
165 184 677 |
|
Дисконтирован накопленный поток ЧДД |
-1 295 006 154 |
-1 159 724 929 |
-1 035 062 811 |
-920 189 360 |
-814 338 803 |
-716 805 023 |
-551 620 346 |
|
Дисконтированные инвестиции |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Срок окуп без учета дисконтирован |
|
|
- |
|
|
|
|
|
Срок окуп с учетом дисконтирован |
|
|
- |
|
|
|
|
|
Суммарный приток |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
824 432 000 |
1 648 864 000 |
|
Дисконтирован суммарный приток |
533 687 999 |
489 230 987 |
448 477 310 |
411 118 476 |
376 871 689 |
345 477 711 |
580 634 808 |
|
Суммарные оттоки |
-685 263 080 |
-685 263 080 |
-685 263 080 |
-685 263 080 |
-685 263 080 |
-685 263 080 |
-1 370 526 160 |
|
Продолжение таблицы 10 (16-19)
Порядковый номер шага |
16 |
17 |
18 |
19 |
|
|
Продолжительность шага расчета |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
полуг. |
|
|
ОС+СМР |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
2 040 000 000 |
|
|
прочее |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
102 000 000 |
|
|
Амортизация: |
209 100 000 |
209 100 000 |
209 100 000 |
209 100 000 |
|
|
НМА |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
ОС+СМР |
204 000 000 |
204 000 000 |
204 000 000 |
204 000 000 |
|
|
прочее |
5 100 000 |
5 100 000 |
5 100 000 |
5 100 000 |
|
|
Остаточная стоимость осн. фондов |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
на начало периода |
1 096 500 000 |
887 400 000 |
678 300 000 |
469 200 000 |
|
|
НМА |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
ОС+СМР |
1 020 000 000 |
816 000 000 |
612 000 000 |
408 000 000 |
|
|
прочее |
76 500 000 |
71 400 000 |
66 300 000 |
61 200 000 |
|
|
на конец периода |
887 400 000 |
678 300 000 |
469 200 000 |
260 100 000 |
|
|
НМА |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
ОС+СМР |
816 000 000 |
612 000 000 |
408 000 000 |
204 000 000 |
|
|
прочее |
71 400 000 |
66 300 000 |
61 200 000 |
56 100 000 |
|
|
Налог на имущество |
21 822 900 |
17 222 700 |
12 622 500 |
8 022 300 |
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
256 514 940 |
261 115 140 |
265 715 340 |
270 315 540 |
|
|
Налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Чистая прибыль |
256 514 940 |
261 115 140 |
265 715 340 |
270 315 540 |
|
|
Сальдо от инвестиционной деятельности |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо от операц. деятельности |
465 614 940 |
470 215 140 |
474 815 340 |
479 415 540 |
|
|
Сальдо суммарного притока (CF проекта) |
465 614 940 |
470 215 140 |
474 815 340 |
479 415 540 |
|
|
Сальдо нак. потока (CF накопл итогом) |
867 402 725 |
1 337 617 865 |
1 812 433 204 |
2 291 848 744 |
|
|
K дисконтирования |
0,29592 |
0,24867 |
0,20897 |
0,17560 |
|
|
Дисконтированное сальдо CF |
137 783 806 |
116 928 645 |
99 220 655 |
84 186 507 |
|
|
Дисконтирован накопленный поток ЧДД |
-413 836 540 |
-296 907 895 |
-197 687 240 |
-113 500 733 |
|
|
Дисконтированные инвестиции |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Срок окуп без учета дисконтирован |
|
|
|
|
|
|
Срок окуп с учетом дисконтирован |
|
|
|
|
|
|
Суммарный приток |
1 648 864 000 |
1 648 864 000 |
1 648 864 000 |
1 648 864 000 |
|
|
Дисконтирован суммарный приток |
487 928 410 |
410 023 874 |
344 557 878 |
289 544 435 |
|
|
Суммарные оттоки |
-1 370 526 160 |
-1 370 526 160 |
-1 370 526 160 |
-1 370 526 160 |
|
|
Таблица 11 - Итоговые показатели вариантных расчетов без учета инфляции
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение показателя |
|||
базовый |
1 |
2 |
3 |
||
Чистый доход (ЧД) |
руб. |
3 715 542 653 |
3 710 672 770 |
2 291 848 744 |
2 024 422 053 |
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) |
руб. |
440 932 788 |
243 185 905 |
-113 500 733 |
-193 156 222 |
Внутреняя норма доходности (IRR) |
% |
28% |
24% |
19% |
17% |
Индекс доходности инвестиционных затрат |
доли |
1,20200 |
1,09284 |
0,94800 |
0,91151 |
Потребность в финансировании |
руб. |
-2 182 855 806 |
-2 619 415 806 |
-2 182 866 967 |
-2 182 855 806 |
Простой срок окупаемости |
лет |
5,65799 |
6,37623 |
- |
9,44495 |
Дисконтированнный срок окупаемости |
лет |
- |
- |
- |
- |
Чистый доход (ЧД) |
руб. |
3 715 542 653 |
3 710 672 770 |
2 291 848 744 |
2 024 422 053 |
Таблица 11 – Итоговые показатели вариантных расчетов с учетом инфляции
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение показателя |
|||
базовый |
1 |
2 |
3 |
||
Чистый доход (ЧД) |
руб. |
5 843 444 214 |
5 833 144 124 |
3 644 824 592 |
2 980 285 083 |
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) |
руб. |
1 061 115 011 |
850 393 841 |
264 315 523 |
82 275 925 |
Внутреняя норма доходности (IRR) |
% |
35% |
31% |
25% |
22% |
Индекс доходности инвестиционных затрат |
доли |
1,46507 |
1,31059 |
1,11584 |
1,03606 |
Потребность в финансировании |
руб. |
-2 281 706 485 |
-2 738 035 616 |
-2 281 718 650 |
-2 281 706 485 |
Простой срок окупаемости |
лет |
5,67295 |
6,31334 |
- |
9,44470 |
Дисконтированнный срок окупаемости |
лет |
- |
- |
- |
- |
Чистый доход (ЧД) |
руб. |
5 843 444 214 |
5 833 144 124 |
3 644 824 592 |
2 980 285 083 |
Как видно из таблиц 11 и 12, проект окупается (без учета дисконта) во всех предложенных вариантах. Наиболее благоприятным вариантом является базовым.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Суханов Г.Г. Оценка эффективности инвестиционного проекта: Методические рекомендации к выполнению курсовой работы для студентов экономических специальностей - Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.
2 #G1Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № ВК 477)
Федеральное агентство по образованию
Архангельский государственный технический университет
Институт экономики финансов и бизнеса
Очно-заочное отделение
Кафедра финансов и кредита
Сидоров Анатолий Александрович
Специальность Финансы и кредит , 3 курс, 124 группа