- •6.030504 “Економіка підприємства”
- •6.030601 “Менеджмент”
- •6.030504 “Економіка підриємства”
- •6.030601 “Менеджмент”
- •1. Робоча програма курсу
- •1.1. Опис дисципліни
- •1.2. Структура навчальної дисципліни за модульною системою (6.030504 “Економіка підриємства”/ 6.030601 “Менеджмент”)
- •1.3. Розподіл балів за рейтинговою системою оцінювання
- •Система нарахування балів за видами навчальної роботи
- •Система нарахування додаткових балів
- •Розподіл балів за елементами змістових модулів
- •1.4. Зміст лекцій та практичних занять. Форми контролю поточної успішності (6.030504 “Економіка підриємства”/ 6.030601 “Менеджмент”)
- •1.5. Завдання до самостійної роботи. Форми контролю поточної успішності (6.030504 “Економіка підриємства”/ 6.030601 “Менеджмент”)
- •1.6. Порядок і критерії оцінювання знань студентів
- •1.6.1. Поточне оцінювання знань студентів
- •1.6.2. Критерії оцінювання знань студентів при проведенні підсумкового контролю
- •1.6.3. Критерії оцінювання курсового проекту
- •1.7. Питання до навчальної дисципліни
- •2. Навчально-методичне забезпечення та рекомендації до самостійної роботи студентів по вивченню тем дисципліни
- •2.1. Тематика та зміст лекцій з дисципліни Модуль 1. Методологія прийняття проектних рішень
- •Тема 1. Концепція проекту та його життєвий цикл
- •Тема 2. Методологічні засади проектного аналізу
- •Тема 3. Критерії оцінки інвестиційних проектів
- •Тема 4. Оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначеності
- •Тема 5. Маркетинговий аналіз проекту
- •Тема 6. Інституційний аналіз проекту.
- •Тема 7. Фінансовий аналіз проекту.
- •Тема 7. Технічний та екологічний аналізи проекту.
- •Тема 7. Соціальний та економічний аналізи проекту.
- •2.2. Організація самостійної роботи студентів при вивченні дисципліни
- •2.3. Методичні рекомендації до проведення практичних занять
- •Практичні завдання
- •Завдання № 5. Виходячи з вказаних грошових потоків (див.Табл.4.2) визначить для ставок дисконту а) 5%; б) 10%; в) 15%; г) 20:
- •Грошові потоки
- •3. Методичні вказівки до виконання курсового проекту
- •3.1. Загальні положення
- •3.3. Зміст курсового проекту
- •3.4. Оформлення курсового проекту та порядок захисту
- •3.5. Приклад фінансового аналізу інвестиційного проекту
- •3.5.1. Визначення структури джерел фінансування інвестиційних витрат.
- •3.5.2. Складення плану погашення банківського кредиту.
- •3.5.3. Складення прогнозу доходів від реалізації транспортних послуг.
- •3.5.4. Розрахунок амортизаційних відрахувань.
- •3.5.5. Складення прогнозу поточних витрат.
- •3.5.6. Складення прогнозу фінансового результату.
- •3.5.7. Складення прогнозу грошових потоків.
- •3.5.8. Розрахунок показників фінансової ефективності проекту.
- •Показники фінансової ефективності проекту
- •3.5.9. Аналіз ризиків проекту.
- •До аналізу чутливості за проектом
- •3.6. Контрольні питання до захисту курсового проекту.
- •5. Список рекомендованої літератури
- •Додатки
- •Підсумковий модульний контроль
- •1. Визначити, у проектному аналізі проект – це:
- •2. Визначити, замовник проекту – це:
- •3. Визначити, які дії виконуються на етапі життєвого циклу проекту – експертиза:
- •4. Визначити, операційний грошовий потік – це:
- •Завдання
- •Календарний план
- •2. Навчально-методичне забезпечення та рекомендації
3.5.7. Складення прогнозу грошових потоків.
З метою оцінки руху грошових коштів в процесі реалізації інвестиційного проекту розробляється прогноз грошових потоків, в якому присутня інформація про три напрямки діяльності підприємства: операційну, інвестиційну та фінансову. Оцінку всіх напрямків надходження і використання грошових коштів за проектом рекомендується виконувати з використанням табл. 3.10.
В якості джерел коштів для підприємства можуть розглядатися: виручка від реалізації продукції, інші доходи, збільшення власного капіталу, збільшення заборгованості (отримання кредитів).
Основні напрямки використання грошових коштів пов’язані:
із здійсненням поточної діяльності;
з інвестиційними витратами;
з обслуговуванням зовнішньої заборгованості (сплата відсотків за кредит та погашення кредитів);
із розрахунками з бюджетом (податкові платежі) та позабюджетними фондами;
з виплатою дивідендів.
Чистий грошовий потік визначається як сума грошових потоків від трьох видів діяльності підприємства в певному періоді.
Необхідною умовою прийняття інвестиційного проекту є позитивне значення чистого грошового потоку в будь-якому інтервалі розрахункового періоду. Від’ємне його значення свідчить про необхідність залучення додаткових власних або запозичених коштів і відображення цих коштів в розрахунках ефективності.
Таблиця 3.10
Прогноз грошових потоків
Показники |
Роки |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Рух грошових коштів в результаті операційної діяльності |
|||||||||
Чистий дохід від реалізації послуг |
- |
300 |
315 |
330,75 |
347,29 |
364,65 |
382,88 |
402,03 |
422,13 |
Поточні витрати |
- |
147,42 |
149,07 |
150,80 |
152,62 |
154,53 |
156,53 |
158,64 |
160,85 |
Фінансові витрати |
- |
26,00 |
17,33 |
8,67 |
|
|
|
|
|
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
- |
13,98 |
18,61 |
23,37 |
28,28 |
31,53 |
34,93 |
38,51 |
42,27 |
Грошовий потік від операційної діяльності |
- |
300-147,42-26-13,98= =112,60 |
129,99 |
147,91 |
166,39 |
178,60 |
191,42 |
204,88 |
219,01 |
2. Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності |
|||||||||
Вартість основних фондів |
-480 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Вартість оборотних коштів |
-40 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чиста ліквідаційна вартість проекту |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
0 |
Грошовий потік від інвестиційної діяльності |
-480-40= =-520 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3. Рух грошових коштів від фінансової діяльності |
|||||||||
Власні кошти |
390 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Запозичені кошти |
130 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Погашення позик |
- |
-43,33 |
-43,33 |
-43,34 |
- |
- |
- |
- |
- |
Грошовий потік від фінансової діяльності |
390+130= =520 |
-43,33 |
-43,33 |
-43,34 |
- |
- |
- |
- |
- |
Чистий рух коштів |
-520+520 =0 |
112,60-43,33=69,27 |
86,66 |
104,57 |
166,39 |
178,60 |
191,42 |
204,88 |
219,01 |