9. Классификация фонд. Операций.

ФО –действия с ЦБ, ден. ср-вами на ФР для достижения целей:

1. обеспечение фин. ресурсами своей дея-ти. ПР: формир-ие и повышение собственного капитала, привлечение заёмного капитала и ресурсов в оборот. По своему эк. назначению это пассивные операции, кот. осущ-ся через эмиссию ЦБ –эмиссионные операции;

2. вложение собственных и привлечённых фин. ресурсов от своего имени. По своему эк. назначению это активные операции, кот. осущ-ся путём приобретения фондовых активов на биржевом и внебиржевом рынках –инвестиционные операции;

3. обеспечение обязательств перед клиентами в отношении ЦБ и обязательств клиента, связанных с ЦБ –клиентские операции.

10. Эмитенты-участники рцб

Участники РЦБ –это физич. лица или орг-ции, кот. продают-покупают ЦБ, или обслуживают их оборот и расчёты по ним. Это те, кто вступает м/у собой в опред. эк. отношения по поводу обращения ЦБ.

Сущ. след. осн. группы участников РЦБ, в зав-ти от их функционального назначения:

• эмитенты;

• инвесторы;

• фондовые посредники;

• орг-ции, обслуживающие РЦБ;

• гос. органы регулирования и контроля.

Эмитенты – это те, кто выпускают ЦБ в обращение. Эмитентом явл. юр. лица или органы гос. управления, в том числе органы местного самоуправления, кот. несут от своего имени обязательства перед владельцами ЦБ по осуществлению прав, кот. закреплены в ЦБ. Цель эмитента – привлечь капитал.

Продажа ЦБ даёт возможность реконструировать собств-ть, напримерр гос. в акционерную путём приватизации; выпуская ЦБ для продажи можно улучшить фин. планирование и управление финанс. потоками.

Эмитентов по статусу можно разделит на 3 группы:

1. Гос-во – выступает осн. эмитентом на РЦБ.

2. АО: приватиз-е пр-тия; инвестиц. фонды; инвестиц. компания; вновь созд-е АО; банки.

3. ЧП (не в форме АО) – данные пр-тия могут выпускать лишь долговые ЦБ.

11.Инвесторы.

Участники РЦБ –это физич. лица или орг-ции, кот. продают-покупают ЦБ, или обслуживают их оборот и расчёты по ним. Это те, кто вступает м/у собой в опред. эк. отношения по поводу обращения ЦБ.

Сущ. след. осн. группы участников РЦБ, в зав-ти от их функционального назначения: эмитенты;-инвесторы;-фондовые посредники;-орг-ции, обслуживающие РЦБ;

• гос. органы регулирования и контроля.

Инвесторы –все те, кто покупает выпущенные в обращение ЦБ. Осн. цель И – заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того, он м/б заинтерес. в получении прав, гаран-х той или иной ЦБ.

I. По статусу инвесторов делят на 3 группы:

• индивидуальный (население);

• институциональный (коллективный) –это гос-во, иАО, инвестицион. Институты, страх. комп., пенсионные фонды;

• профессионалы фонд. рынка –выступ. инвесторами только тогда, вкладывают в ЦБ собств. средства (фондовые посредники).

II. Инвесторов могут классифицировать в зав-ти от цели инвестирования, в дан. случ. их делят на:

• стратегических;

• портфельных.

Стратег. инвестор предполагает получить собст-ть, завладев контролем над АО, и расчитывает. получать доход от её владения, а так же ставит целью расширение сферы влияния и получение контроля перераспределением собст-ти.

Портфел. инвестор рассчитывает на получение дохода от имеющихся у него ЦБ. Он должен определить, с какой целью он осущ. вложения в ЦБ и насколько он готов рисковать при данном инвестировании.

12. Фондовые посредники.

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами (брокеры и дилеры), для них торговля ЦБ – осн. проф. деят-ть.

Брокерск-я деят-ть-соверш-е сделок с ЦБ на основе договора комиссии или поручения. Если заключен дог-р поручения, то это означает, что брокер(поверенный) будет выступать от имени клиента(доверителя) и за счет клиента, т.е. стороной по заключ-ным сделкам явл-ся клиент он несет ответст-ть за исполнение сделки. В отличии от договора комиссии ,поверенный может совершать и прочие юр. действия, напр-р представлять интересы клиента в суде или на собрании акц-ов. Он всегда должен ук-ть от чьего имени и на каком осн-и он действ-т. Брокер на фонд-м рынке это всегда лицо, занимающ-ся предприн-ой деят-тью, и договоры поручения с ним возмездные.Если-договор комиссии, то брокер(комиссионер) выст-т от своего имени, но действ-т в интересах клиента(комитента) и за его счет. Брокер несет отв-ть за исполнение сделки. Договор комиссии всегда сит возмездый характер. Исполнив поручение, брокер представл-т комитенту отчет и передает все, что им было получено в этих сделках. По законодат. РФ брокером может быть как физ, так и юр. лицо. Проф. деят-ть брокера осущ-ся на осн. лицензии, выдаваемой ФКЦБ. З-ном разрешается совмещать брокерская деят-ть с др. видами д-ти на РЦБ.

Дилер также явл. проф. уч-ком РЦБ. Он совершает сделки купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счёт.При этом он обязан публично объявлять цену покупки или продажы ЦБ и закл-ть сделки именно по этим ценам.Диллер вправе публично установить иные усл-я закл-я сделок с ним, такие как макс. и мин. объемы сделки, срок действия объявл-х цен. Если дилер совершил разовую операцию купли- продажи более чем на 15% ЦБ данного выпуска, то в теч. 5 дн. он обязан уведомить об этом ФСФР По зак-ву РФ может быть только юр. лицо, явл. коммерч. орг-цией..

13. Хар-ка акций.

А –эмиссионная ЦБ, закрепляющая права её держателя на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.

СВОЙСТВА:

1)А –титул собст-ти, т.е. держатель явл-ся совладельцем АО.

2)А не имеет срока сущ-ния, т.е. права держателей А сохр. до тех пор, пока существует АО.

3)Для А хар-на ограниченная ответственность, т.е. инвестор не может потерять больше, нежели он вложил в А, он не отвечает по обязательствам общества в целом

4)Неделимость акции (неделимость прав, которые она представляет). Если принадлежит нескольким лицам, то на собрании акционеров они всегда будут предсавлять только один голос.

5)Акции могут быть раздроблены (сплит) или консолидированы.

Величина годовых дивидендов зависит от прибыли, указанной в балансе акционерного общества. Акционер, покупая, сохраняя или продавя акцию, исходит из двух основных моментов – уровень годового дивиденда и ожидании повышения курса акции.

А могут расщепляться и консолидироваться. При дроблении – одна А превращ. в несколько: номин. ст-ть при этом уменьшается, но величина устав. кап-ла не меняется. При консолидации – наоборот – число А умньш., номин. ст-ть повыш., но размер устав. кап-ла остаётся также неизменной.

6) А могут быть в документарной и бездокумент. форме. При документарной форме выпуска А – возможна замена А сертификатом А (свидетельством о владении названном в нём лицом опр. кол-вом акции), кот. ЦБ не является.