6. Регулирование и саморегулирование рцб

Регулирование РЦБ – это упорядочивание д-ти на нём всех его уч-в и операций между ними со стороны орг-ции, уполномоченных на эту деятельность. Регулирование уч-ков рынка может быть внутрен. и внешним.

Внутр. регулирование – это подчинённость деят-ть данной орг-ции её собст. нормат. док-там (уставам, правилам), определяющим деят-ть этой организации в целом, её подразделений и её работников.

Внешнее регул-е – это подчинённость д-ти орг-ции нормат. актам гос-ва, др. орг-ций, междунар. соглашениям.

Регулир-е РЦБ охватывает все виды деят-ти и операций на нём. Оно осущ-ся органами или орг-ми, уполномоч. на выполнение этих ф-ций.

Различают:

-госрегулирование (минфин,ФСФР);

-регулир. со стороны профес-х уч-ков РЦБ или саморегулирование;

-регулирование через обществ. мнение.

Саморегулируемые орг-ции – это не коммерч., не гос-ные орг-ции, создаваемые профессиональными уч-ками РЦБ на добровольной основе с целью регулирования опред. аспектов рынка на основе гос. гарантий поддержки.

Процесс регулирования включает:

1 Создание нормативной базы функц-я рынка.

2 Отбор профес-х уч-ков рынка.

3 Контроль за соблюдением выполнения всеми уч-ками рынка норм и правил его функционирования.

4 Систему санкций за отклонение от норм и правил, установ. на рынке.

7 Условия развития российского Фонд. Рынка

1. Масштабная приватизация и связанные с ней выпуск приватизац. чеков как свободно обращающихся ЦБ, а также выпуск в обращение акций приватиз-х пред-й.

2. Развитие практики финансирования дефицитов бюджетов всех ур-ней за счёт выпуска ЦБ.

3. Кризис неплатежей и появление в связи с дефицитом в обращении ден. ресурсов специфических финансовых инструментов (казнач. обязательств, налоговых освобождений и векселей).

4. Выпуск ЦБ и их суррогатов новыми коммерч. структурами.

Постепенное открытие доступа российских ЦБ на международные рынки капитала.

8. Гос регулирование российского РЦБ

- это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

Гос-во на рос. РЦБ выст-т в кач-ве:

- эмитента при выпуске гос. ЦБ

- инвестора при управлении кр. портфелями акций промышл-х предпр-й

- проф-го уч-ка при торговле акциями в ходе приватиз-ых аукционов

- регулятором при написании законодат-ва и подзаконных актов

- верховного арбитра в спорах м-ду уч-ми рынка ч-з систему суд. органов.

Система гос. регулир-я: 1)гос-е норм. Акты 2)гос.органы регулир-я и контроля

Основные законодат-е акты, регулир-щие РЦБ: 1)Гражд. Кодекс РФ; 2)Фед.закон о рынке ЦБ; 3)Фед закон об АО; 4)Фед. Закон о ЦБ; 5)Фед. Закон о простом и переводном векселе; 6) Указы президента по развитию р

РЦБ; 7)Постановления правительства РФ.

К органам гос-ного регулирования относятся: 1) Гос.Дума; 2) Президент; 3)Прав-во; 4)Минфин РФ; 5)ФСФР; 6) ЦБ РФ; 7)Гос.ком-т по антимон. полит; 8) Гос.страх. надзор.

Гос-е регулир-е РЦБ осущ-я в виде прямого вмешательства в его функцион-е и в виде мер по косвен-му воздействию.Формы гос. управл-я:- прямое (административн-е); - косвенное (эк.-ое управление)

Прямое осущ-ся путем:1.устаноятвл-я обязат-х требований ко всем уч-кам РЦБ 2. регистрации уч-ов рынка и ЦБ, эмитируемых ими; 3.лицензирования проф-ой д-ти на РЦБ 4.обеспечения гласности и равной информир-ти всех уч-ов рынка; 5. поддержка правопорядка на рынке

Косвенное управление РЦБ осущ-ся ч-з аходящиеся в его распоряжении эк-е рычаги и капиталы:

1 систему налогообл-я ( ст-ки налогов, льготы и освобождение от них)

2денежную политику (%ставки, МРОТ)

3гос.капиталы( гос. бюджет, внебюдж. Фонды фин. Ресурсов)

4.гос. собственность и ресурсы (гос. предпр-я, прир. ресурсы земли