- •Санкт – Петербург
- •Предисловие
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов организаций
- •1.1. Содержание, функции и роль финансов организаций
- •Государственное регулирование финансовой деятельности организаций
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия. Финансовая политика компании
- •1.3. Контрольные вопросы
- •1.4. Блиц-опрос
- •1.5. Тест
- •Раздел 2. Финансовые ресурсы и капитал Организации
- •2.1. Финансовые ресурсы организации
- •Виды финансовых ресурсов
- •2.2. Капитал организации
- •Классификация капитала
- •2.3. Контрольные вопросы
- •2.4. Блиц-опрос
- •2.5. Тест
- •2.6. Задачи
- •Раздел 3. Доходы, расходы и прибыль организации
- •3.1. Доходы организации Классификация доходов организации
- •3.2. Расходы организации Классификация расходов
- •Управленческие возможности анализа безубыточности
- •3.3. Прибыль организации: формирование, использование, планирование
- •Классификация прибыли
- •1. По источникам образования прибыли.
- •2. По составу элементов, формирующих прибыль
- •3. По характеру использования прибыли
- •4. По субъекту генерирования прибыли в Группе взаимосвязанных организаций (сложной хозяйственной структуре)
- •Использование чистой прибыли
- •Эффект производственного (операционного) рычага
- •Рентабельность
- •Основные показатели рентабельности
- •Модель Дюпона
- •Влияние ценовой политики на прибыль компании
- •Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации
- •Методы планирования прибыли
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Метод, основанный на модели cvp (cost – value - profit)
- •3.4. Контрольные вопросы
- •3.5. Блиц-опрос
- •3.6. Тест
- •3.7. Задачи
- •Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
- •4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
- •Структура оборотных средств
- •6. По источникам финансирования:
- •7. По характеру планирования:
- •Виды политики формирования оборотных средств
- •Оценка эффективности использования оборотных средств
- •1. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Производственно-коммерческий и финансовый циклы организации
- •2.Показатели абсолютного и относительного высвобождения (вовлечения) оборотных средств
- •3. Рентабельность оборотных средств
- •Риски, связанные с оборачиваемостью оборотных средств
- •4.2. Определение потребности организации в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств
- •Методы нормирования оборотных средств
- •Аналитический метод
- •Коэффициентный метод
- •Метод прямого счета
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования производственных запасов
- •Нормирование оборотных средств в запасах: сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, технологического топлива
- •Нормирование оборотных средств в запасах: вспомогательные материалы
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования заделов незавершенного производства
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования запасов готовой продукции
- •4.3. Управление отдельными элементами Оборотных средств: денежными средствами, Дебиторской задолженностью, запасами Управление денежными средствами
- •Косвенный метод расчета движения денежных средств
- •Прямой метод расчета движения денежных средств
- •Тактические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Стратегические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление запасами
- •4.4. Источники финансирования Оборотных средств
- •Виды политики финансирования оборотных средств
- •Источники финансирования при консервативной политике финансирования оборотных средств
- •Коммерческий кредит
- •Краткосрочный банковский кредит
- •4.5. Контрольные вопросы
- •4.6. Блиц-опрос
- •4.7. Тест
Раздел 2. Финансовые ресурсы и капитал Организации
2.1. Финансовые ресурсы организации
Все финансовые отношения организации возникают в процессе формирования и движения денежных средств из разных источников, т. е., финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы организации — это все источники денежных средств, которые аккумулируются компанией для формирования активов, необходимых для осуществления всех видов деятельности.
Финансовые ресурсы – единственный вид ресурсов, который может быть трансформирован в любые другие виды ресурсов.
Финансовые ресурсы организации направляются на следующие цели:
-
финансирование затрат на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг);
-
формирование денежных фондов специального назначения;
-
платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
-
погашение кредитов;
-
инвестиции.
Виды финансовых ресурсов
1. По принадлежности организации:
-
собственные,
-
заемные.
2. По происхождению (способу формирования), или субъекту генерирования:
-
внешние (привлеченные),
-
внутренние.
Собственные финансовые ресурсы принадлежат коммерческой организации на правах собственности (кроме унитарных предприятий).
Источники формирования собственных финансовых ресурсов:
а) создаются непосредственно в самой компании (внутренние финансовые ресурсы),
б) привлекаются с финансового (фондового) рынка (внешние (привлеченные) финансовые ресурсы).
Основные собственные внутренние финансовые ресурсы:
-
прибыль,
-
амортизация.
Эти финансовые ресурсы на предприятии являются систематически воспроизводимыми источниками. Поток самофинансирования в форме капитализированной прибыли и амортизационных отчислений определяется производственными факторами (объемом продаж и эффективностью производства), а также такими элементами общей финансовой стратегии, как амортизационная, налоговая, дивидендная политика.
Собственные внешние (привлеченные) финансовые ресурсы:
1. Уставный капитал, сформированный за счет денежных поступлений. Уставный капитал – базовая часть всех финансовых ресурсов организации. Он образуется в момент создания организации и находится в ее распоряжении в течение всего срока деятельности.
2. Добавочный капитал, сформированный за счет денежных поступлений.
Источниками формирования собственных ресурсов, привлеченных с фондовых рынков, являются средства частных и институциональных инвесторов (финансовых посредников).
Заемные финансовые ресурсы аккумулируются компанией на возвратной, платной основе и формируют ее финансовые обязательства:
-
долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
-
долгосрочные и краткосрочные займы;
-
эмиссия корпоративных облигаций;
-
ресурсы бюджетов разных уровней в формах бюджетных кредитов и инвестиционного налогового кредита;
-
ресурсы внебюджетных фондов в форме кредитов;
-
кредиторская задолженность (поставщикам, подрядчикам, бюджету, внебюджетным фондам, работникам и др.);
-
задолженность по дивидендам.
Кроме рассмотренных финансовых ресурсов существует особый вид аккумулируемых организацией финансовых ресурсов – средства строго целевого назначения. Эта группа финансовых ресурсов включает резервы предстоящих расходов и платежей, а также «Целевое финансирование и поступления» - средства бюджетов разных уровней, используемые для финансирования инвестиционных проектов (в форме субсидий, субвенций), а также дотации.
Структура финансовых ресурсов организации представлена на рис. 2.1.
В балансе отражается величина некоторых финансовых ресурсов на отчетную дату, но суммарная величина финансовых ресурсов в балансе не отражена, так как изменение финансовых ресурсов компании осуществляется через движение денежных средств, т. е., через денежные потоки.
Финансовые ресурсы |
||||||||||||
Собственные |
|
Средства строго целевого назначения |
|
Заемные |
||||||||
Внутренние |
|
Внешние (привлеченные) |
|
|
Кредиты и займы |
|||||||
|
|
|||||||||||
|
|
Целевое финансирование и поступления |
|
Кредиторская задолженность |
||||||||
|
|
|
|
|
||||||||
Прибыль |
|
Уставный капитал |
|
|
Кредиты бюджета и внебюджетных фондов |
|||||||
|
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
|
Эмиссия корпоративных облигаций |
||||||||
Амортизация |
Добавочный капитал |
|||||||||||
Задолженность по дивидендам |
Рис. 2.1. Виды
финансовых ресурсов