Бібліографічний список до семінарського заняття

1, 3, 5, 7, 8, 19, 20, 22

Семінарське заняття 3

Змістовий модуль 2. Форми руху факторів виробництва

на світовому ринку

Тема 4. Світовий фінансовий ринок

Тема 5. Прямі інвестиції та міжнародне співробітництво

Тема 6. Міжнародний кредит

Мета заняття: з’ясувати сутність та закріпити методику аналізу форм руху міжнародного капіталу у світі і в Україні.

План заняття

1. Міжнародний фінансовій ринок та його структура.

2. Причини та форми руху міжнародного капіталу.

3. Закордонні інвестиції як чинник економічного розвитку.

4. Міжнародний кредит і його форми.

Обладнання, яке потрібне для проведення семінарського заняття

Міжнародна економіка та міжнародні відносини: Практикум/ В. В. Козик, Л. А. Панковата та ін. – К.: Вікар, 2003. – 368 с.

Методичні рекомендації до семінарського заняття

Дану тему слід розглядати крізь призму сутності міжнародного капіталу Міжнародним він стає тоді, коли виходить за межі національної економіки, і впроваджується у виробництво або сферу обігу іншої країни. Важливо з’ясувати економічний ефект прямих інвестицій як для країни що залучає інвестиції, так і для країни інвестора. Розглядаючи рух прямих інвестицій, потрібно чітко визначитися у причинах експорту та імпорту капіталу, характері використання та цілях міжнародних інвестицій. Необхідно знайти різницю між формами державного й приватного капіталу, дати їм характеристику. Розглядаючи портфельні інвестиції слід з’ясувати їх цілі, направленість та наслідки.

Необхідно розглянути та з’ясувати форми міжнародного кредитування, які використовуються Міжнародним валютним фондом (МВФ) і Міжнародним банком реконструкції та розвитку (МБРР).

Поряд з діяльністю міжнародних валютно-кредитних організацій існують міждержавні кредитні відносини у формі позичок, грантів та економічної допомоги. Чітке усвідомлення різниці між указаними формами кредитування дасть змогу охарактеризувати останні й дати відповіді на запитання семінарського заняття.

Важливо, розглядаючи принципи міжнародного кредитування, оцінити важливість принципу – цільова направленість кредиту для сучасної економічної ситуації в Україні.

Слід визначитись у тому, що сьогодні у світі не існує жодної країни, яка б не користувалась міжнародним кредитом. Одночасно, країна що бере кредити, повинна бути і кредитором. Спробуйте обґрунтувати цю ситуацію.

Аналізуючи економічну ситуацію в Україні, покажіть джерела нагромадження капіталу для покриття зовнішніх боргів. Розгляньте моделі технічного прогресу, динамічні моделі технологічних відмінностей, форми захисту і передачі технологій, програми технічного сприяння, та економічної допомоги.

Ключові терміни і поняття

Екстериторіальність – застосування урядами національного законодавства до закордонних операцій компаній своєї країни.

Інвестиції:

– портфельні (portfolio investments) – вкладення капіталу в іноземні цінні папери, які не надають інвестору права реального контролю об’єкта інвестування;

– прямі (direct investments) – вкладення капіталу з метою отримання довгострокового економічного інтересу в країні вкладення капіталу, що забезпечує контроль інвестора над об’єктом розміщення капіталу.

Інвестиційна позиція (investment position) – співвідношення активів, якими володіє країна за кордоном, та активів, якими володіють іноземці в даній країні.

Капітал:

– довгостроковий (long-term capital) – вкладення капіталу на термін понад 5 років;

– короткостроковий (short-term capital) – вкладення капіталу на термін до 1 року;

– кредитний (позичковий) – засоби, які надаються в кредит з метою отримання процентів;

– офіційний (державний) (official capital) – кошти з держбюджету, які переміщуються за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням уряду, а також за рішенням міжурядових організацій;

– підприємницький – це засоби, які вкладаються у виробництво з метою отримання доходу. Вивезення підприємницького капіталу означає створення власниками капіталу підприємств на території іншої країни;

– приватний (недержавний) (private capital) – це засоби приватних фірм чи організацій, які направляються за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням їх керівних органів; це інвестиції капіталу, надання торгових кредитів, міжбанківське кредитування тощо.

– середньостроковий (mit-term capital) – вкладення капіталу на термін від 1 до 5 років;

Компанія:

– асоційована (associate) – підприємство, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє часткою капіталу, яка менша 50 %;

– дочірня (subsidiary) – підприємство, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє часткою капіталу, яка перевищує 50 %;

– філія (branch) – підприємство, яке повністю належить прямому інвестору.

Країна:

– базування (home country) – країна, в якій розташований головний підрозділ міжнародної корпорації;

– що приймає (host country) – країна, в якій міжнародна корпорація має дочірні, асоційовані компанії або філії, створені на основі прямих інвестицій.

Кредити (loans) – фінансові активи, які виникають внаслідок прямого позичання коштів кредитором позичальнику, в результаті якого кредитор або не отримує жодного письмового гарантійного зобов’язання, або отримує борговий цінний папір.

Міжнародна корпорація:

– багатонаціональна (БНК) (multinational corporations – MNCs) – головна компанія належить капіталу двох і більше країн, а філії також знаходяться в різних країнах;

– транснаціональна (ТНК) (transnational corporations – TNCs) – головна компанія належить капіталу однієї країни, а філії розташовані у багатьох країнах світу.

Міжчасова торгівля (intertemporal trade) – збільшене поточне споживання за рахунок скорочення споживання в майбутньому (запозичення) або занижене поточне споживання на користь більшого споживання в майбутньому (кредитування).

Підприємство з іноземними інвестиціями (direct investment enterprice) – акціонерне або неакціонерне підприємство, в якому прямому інвесторові-резиденту іншої країни належить більше 10 % звичайних акцій і голосів (у акціонерному підприємстві) або їх (termination) – означає право країни, що приймає, в односторонньому порядку експропріювати (націоналізувати) філію ТНК за умови дотримання чинного законодавства і виплати достатньої компенсації інвестору.

Прямий інвестор (direct investor) – державні й приватні організації, фізичні та юридичні особи, а також їх об’єднання, які володіють підприємством з прямими інвестиціями за кордоном.

Справедливий і недискримінаційний режим (fair and equitable treatment) – передбачає надання іноземним інвесторам правового режиму, який є таким же сприятливим, як і для національних інвесторів.

Торгові кредити (trade credits) – вимоги і пасиви, які виникають у результаті прямого надання кредиту постачальниками і покупцями за угодами щодо товарів і послуг, та авансові платежі за роботу, яка здійснюється у зв’язку з такими угодами.

Трансфертні ціни (transfer prices) – ціни, які відрізняються від ринкових, ціни внутрішньокорпораційної торгівлі між підрозділами, які знаходяться в різних країнах. Використовуються для переказу прибутку і зменшення податків.

Цінні папери:

– акціонерні (equity securities) – грошовий документ, який обертається на ринку і засвідчує майнове право власника щодо особи, яка випустила цей документ;

– боргові (debt securities) – грошовий документ, який обертається на ринку і засвідчує відносини позики власника документа щодо особи, яка випустила цей документ.

Інжиніринг (engineering) – надання технологічних знань, необхідних для придбання, монтажу і використання куплених або орендованих машин і обладнання.

Копірайт (copyright) – ексклюзивне право автора літературного, аудіо- або відео твору на показ і використання своєї роботи.

Ліцензійні платежі (license fees) – винагорода ліцензіару, яку виплачує ліцензіат за використання предмета угоди.

Ліцензійні угоди (licensing agreement) – міжнародна торгова угода, за якою власник винаходу або технічних знань надає іншій стороні дозвіл на використання в певних межах своїх прав на технологію.

Ліцензія (license) – дозвіл, який видає власник технології (ліцензіар), захищеної або не захищеної патентом, зацікавленій стороні (ліцензіату) на використання цієї технології протягом певного часу і за певну плату.

Ліцензія безпатентна – документ, який підтверджує право на використання “ноу-хау” без патентів на винахід.

Ліцензія виключна – ліцензія, яка передбачає монопольне право ліцензіата використовувати технологію на певній території, причому ліцензіар відмовляється від самостійного використання запатентованої технології і “ноу-хау” та їх продажу на цій території.

Ліцензія невиключна – ліцензія, яка залишає ліцензіару право надавати ліцензії на певну технологію та іншим ліцензіатам на певній території.

Ліцензія патентна – документ, що підтверджує передачу права використання патенту без відповідного “ноу-хау”.

Ліцензія повна – ліцензія, яка надає ліцензіату виключне право на використання патентів або “ноу-хау” протягом терміну дії угоди. Передбачається відмова ліцензіара від самостійного використання предмета ліцензії протягом цього терміну.

Міжнародна передача технології (international technology transfer) – міждержавне переміщення науково-технічних досягнень на комерційній або безоплатній основі.

“Ноу-хау” (know-how) – надання технічного досвіду і секретів виробництва, що поєднує відомості технологічного, економічного, адміністративного, фінансового характеру, використання яких забезпечить певні переваги.

Патент (patent) – свідоцтво, яке видається компетентним урядовим органом винахіднику і яке засвідчує його монопольне право на використання цього винаходу.

Патентна угода (patent agreement) – міжнародна торгова угода, за якою власник патенту поступається своїми правами на використання винаходу покупцеві патенту.

Паушальний платіж – зафіксований в угоді разовий платіж, не пов’язаний з часом фактичного використання ліцензії. Розмір платежу встановлюється заздалегідь на підставі експертних оцінок.

Роялті (royalty) – періодичні відрахування від доходу покупця протягом періоду дії угоди, які залежать від прибутку, що отримується від комерційного використання ліцензії.

Сумісне фінансування (co-financing) – солідарна участь і відповідальність її отримувача, котрий відповідно до угоди про надання технічної допомоги повинен не тільки організаційно забезпечити її отримання, а й внести певну частку її фінансування.

Технічна допомога (ТД) (technical assistance) – надання країнам допомоги на платній або безплатній основі у сферах технології процесів, продуктів і управління.

Технічна співпраця (ТС):

– багатостороння – поєднує здійснення спільних проектів ТС декількома країнами щодо однієї країни-отримувача;

– двостороння – здійснюється за угодами між урядами країни-донора і країни – отримувача допомоги.

Технічний прогрес:

– капіталозберігаючий (capital-saving technical progress) – прогрес, що ґрунтується на технології, яка забезпечує збільшення продуктивності праці у відносно більшому ступені, ніж капіталу;

– нейтральний (neutral technical progress) – прогрес, що ґрунтується на одночасному збільшенні продуктивності обох факторів виробництва – праці і капіталу;

– працезберігаючий (labor-saving technical progress) – прогрес, що ґрунтується на технології, яка забезпечує збільшення продуктивності капіталу у відносно більшому ступені, ніж праці.

Технологія (technology) – наукові методи досягнення практичних цілей.

Товарна марка (trademark) – символ певної організації, який використовується для індивідуалізації виробника товару і не може бути використаний іншими організаціями без офіційного дозволу власника.

Участь у власності – передача ліцензіатом ліцензіару частки акцій своїх підприємств як платежу за надану ліцензію.

Участь у прибутку – відрахування на користь ліцензіара частки прибутку, що отримує ліцензіат від комерційного використання предмета ліцензії.

Цикл життя товару – товар проходить 5 стадій: 1-ша стадія нового продукту; 2-га стадія зростання продукту; 3-тя стадія зрілості товару; 4-та стадія падіння виробництва; 5-та стадія припинення внутрішнього виробництва товару.