Кейс 22. Организация добычи сапропеля. Производство строительных и изоляционных материалов из сапропеля
Международный бизнес. Организация совместного предприятия. Бизнес-план
Компания предлагает организацию совместного предприятия по добыче сапропеля со дна озер Ленинградской области с последующим производством строительных и изоляционных материалов, основанных на сапропеле с использованием финского оборудования. Требуемый объем финансирования составляет 130 тыс. дол. Финансирование может осуществляться либо в форме кредита на полтора года под 25% годовых, либо в форме инвестирования в акционерный капитал с предоставлением инвестору до 60% акций в совместном предприятии.
Финансовый профиль проекта
NPV, тыс. дол.
40000
20000
0
–20000 1 2 3 4 5 6 7 8
9 
–40000
–50000
–80000 
–100000
–120000
–140000
Финансовая оценка проекта. Чистая текущая стоимость проекта – 28 638 дол. (при ставке дисконта 15%). Бухгалтерский уровень возвратности – 62%. Внутренняя норма прибыли – 31%. Срок окупаемости – 1,5 года.
Информация об организации.
|
Форма организации |
акционерное общество открытого типа |
|
Год основания |
1992 |
|
Вид деятельности |
разработка и строительство катеров, реализация высокотехнологичного оборудования |
Краткое описание текущих операций компании. Разработка, строительство и продажа катеров; конверсия реализации бывшей оборонной технологии. Основные показатели деятельности компании представлены в табл. 39.
Таблица 39.
Основные показатели деятельности, тыс. дол.
|
Показатели |
Год | ||
|
2003 |
2004 |
2005 | |
|
Краткосрочные обязательства |
0,0 |
485,5 |
0,0 |
|
Оборотные средства |
282,6 |
168,2 |
33 522,4 |
|
Денежные средства |
8,2 |
13,4 |
9,7 |
|
Долгосрочные обязательства |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Чистая прибыль |
13,7 |
3,9 |
3,2 |
|
Активы |
251,6 |
2,2 |
43,1 |
|
Основные средства |
0,0 |
1,3 |
6,4 |
|
Накопленная амортизация |
198,7 |
183,6 |
133,6 |
|
Объем продаж |
456,9 |
106,0 |
25,87 |
|
Численность сотрудников |
24 |
16 |
10 |
Управление
Генеральный директор: П. Скворцов, инженер, имеет большой опыт работы в оборонной промышленности, опыт управления частной компанией – 3 года.
Заместитель генерального директора: Е. Вайнер, инженер, имеет большой опыт работы в оборонной промышленности, опыт управления частной компанией – 3 года.
Маркетинг. Оценка рынка в продукте. Сапропель пользуется большим спросом в строительстве, авиации и кораблестроении, так как является качественным изолирующим и строительным материалом.
Наличие маркетингового исследования. Маркетинговое исследование было проведено финским партнером компании, имеющим опыт в реализации сапропеля в Финляндии.
Существующие аналоги. в России существуют предприятия по добыче сапропеля и его реализации.
Преимущества нового продукта. Материалы, произведенные на основе сапропеля обладают большей устойчивостью по сравнению с другими; они легкие и термоустойчивые.
Специальная информация (инвестиционная привлекательность проекта)
Производственные помещения будут располагаться в непосредственной близости к месту добычи. Оценочные данные свидетельствуют, что запасы сапропеля в предполагаемом месте добычи достаточны для добычи 30 тыс. т сапропеля в год в течение 150 лет.
Требуемые инвестиции, тыс. дол.:
– общая сумма – 130 000;
– иностранные инвестиции – 89 000;
– собственные инвестиции – 41 000.
Финансовое обеспечение (залог, поручительство, др.). Залог недвижимости компании «БалтТрансокеаник»
Нормативная информация (юридическая защищенность проекта, необходимые правительственные разрешения). Реализация проекта может производиться без каких-либо дополнительных разрешений.
Экологические аспекты (соответствие проекта экологическим нормам, преимущества по экологии). Производственный процесс и конечный продукт соответствуют общепринятым мировым стандартам.
Дополнительная информация по кейсу представлена в табл. 40–41.
Таблица 40.
Финансирование различных статей затрат, дол.
|
Статья расходов |
Собственные инвестиции |
Иностранные инвестиции |
Всего |
|
Здание/объект |
20 000 |
20 000 |
40 000 |
|
Оборудование |
0 |
38 000 |
38 000 |
|
Монтаж |
2 000 |
6 000 |
8 000 |
|
Проф. подготовка |
8 000 |
0 |
8 000 |
|
Оплата консультантов |
3 000 |
4 000 |
7 000 |
|
Начальные расходы |
5 000 |
6 000 |
11 000 |
|
Оборотный капитал |
3 000 |
15 000 |
18 000 |
|
Итого |
41 000 |
89 000 |
130 000 |
Таблица 41.
Планирование, тыс. дол.
|
Показатели |
Интервал планирования (2 месяца) | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
|
Объем продаж |
0,0 |
0,0 |
24,0 |
88,0 |
120,0 |
88,0 |
|
Затраты на материалы и сырье |
5,0 |
5,0 |
10,0 |
35,0 |
45,0 |
20,0 |
|
Затраты на рабочую силу |
1,0 |
1,0 |
1,5 |
5,5 |
6,0 |
3,5 |
|
Накладные расходы |
1,5 |
1,5 |
2,5 |
8,5 |
9,0 |
5,5 |
|
Обслуживание долга |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Чистые денежные потоки от текущих операций |
–7,5 |
–7,5 |
10,0 |
39,0 |
60,0 |
59,0 |
|
Налогообложение |
0,4 |
1,1 |
1,3 |
13,3 |
25,7 |
28,1 |
|
Инвестиции в проект |
89,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Финансирование проекта |
100,0 |
30,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Итого |
29,1 |
–27,6 |
8,6 |
25,6 |
34,2 |
30,8 |
Таблица 41 (продолжение).
Планирование, тыс. дол.
|
Показатели |
Интервал планирования (2 месяца) | ||
|
1 |
2 |
3 | |
|
Объем продаж |
80,0 |
120,0 |
88,0 |
|
Затраты на материалы и сырье |
30,0 |
45,0 |
20,0 |
|
Затраты на рабочую силу |
4,5 |
6,0 |
3,5 |
|
Накладные расходы |
6,0 |
9,0 |
5,5 |
|
Обслуживание долга |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Чистые денежные потоки от текущих операций |
39,5 |
60,0 |
59,0 |
|
Налогообложение |
19,6 |
29,6 |
28,1 |
|
Инвестиции в проект |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Финансирование проекта |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Итого |
19,8 |
30,3 |
30,8 |