6. Регулирование и саморегул-ние рцб

Регулирование РЦБ – это упорядочивание д-ти на нём всех его уч-в и операций между ними со стороны орг-ции, уполномоченных на эту деятельность. Регулирование уч-ков рынка может быть внутрен. и внешним.

Внутр. регулирование – это подчинённость деят-ть данной орг-ции её собст. нормат. док-там (уставам, правилам), определяющим деят-ть этой организации в целом, её подразделений и её работников.

Внешнее регул-е – это подчинённость д-ти орг-ции нормат. актам гос-ва, др. орг-ций, междунар. соглашениям.

Регулир-е РЦБ охватывает все виды деят-ти и операций на нём. Оно осущ-ся органами или орг-ми, уполномоч. на выполнение этих ф-ций.

Различают:

• госрегулирование (минфин,ФКЦБ);

• регулир. со стороны профес-х уч-ков РЦБ или саморегулирование;

• регулирование через обществ. мнение.

Саморегулируемые орг-ции – это не коммерч., не гос-ные орг-ции, создаваемые профессиональными уч-ками РЦБ на добровольной основе с целью регулирования опред. аспектов рынка на основе гос. гарантий поддержки.

Процесс регулирования включает:

1. Создание нормативной базы функц-я рынка.

2. Отбор профес-х уч-ков рынка.

3. Контроль за соблюдением выполнения всеми уч-ками рынка норм и правил его функционирования.

4. Систему санкций за отклонение от норм и правил, установ. на рынке.

7. Условия развития российского ФР

1. Масштабная приватизация и связанные с ней выпуск приватизац. чеков как свободно обращающихся ЦБ, а также выпуск в обращение акций приватиз-х пред-й.

2. Развитие практики финансирования дефицитов бюджетов всех ур-ней за счёт выпуска ЦБ.

3. Кризис неплатежей и появление в связи с дефицитом в обращении ден. ресурсов специфических финансовых инструментов (казнач. обязательств, налоговых освобождений и векселей).

4. Выпуск ЦБ и их суррогатов новыми коммерч. структурами.

5. Постепенное открытие доступа российских ЦБ на международные рынки капитала.

8. Гос регулирование российского РЦБ

это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

Его система включает:

1. Государственные нормативные акты,

2. Гос. органы регулирования и контроля.

Формы гос управления рынком можно разделить на:

• Прямое (административное) — осуществляется путем установления обязат. требований ко всем участникам РЦБ, регистрации ЦБ, выпущенных в обращение, путем лицензирования проф. участников РЦБ, обеспечения гластности и поддержания правопорядка на рынке.

• Косвенное (экономическое) — осущ гос-вом через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы (систему налогообложения, денежной политики, гос. капиталы, гос. собственность и ресурсы).

9. Классификация фонд. операций

Операции с ЦБ, т.е. фонд. операции – действия с ЦБ и ден. ср-вами на ФР д/достижения целей:

• Обеспечение фин. ресурсами своей деят-ти(е.g. формир-ние и увеличение собст-го капитала, привлечение заемного капитала или ресурсов в оборот). По своему эк. назнач.- это пассивн. операции, кот. осущ-ся ч/эмиссию ЦБ – эмиссион. операции.

• Вложение собств-ных и привлечение фин. Ресурсов в фондовые активы от своего имени. По своему эк. назнач.- это активн. операции, кот. осущ-ся путем преобретения фонд. активов на бирж. и внебирж.рынке – инвестицион. операции.

• Обеспечение обязат-в перед клиентами в отношении ЦБ или обязат-в клиента, связ. с ЦБ.

Осн. фонд. операции: выпуск, размещение, купля-продажа, конвертация, хранение, доверит. управление, залог, кливинг, регистрация владельцев ЦБ, ЦО, страх-ние, оценка инвестиц. Риска, погашение, дарение, наследование, сплит(расщепление), дробление, консолидация, индоссамент, опр-ние рын. ст-ти, БУ и аудит, посредничество, начисление и выплаты дивидендов по А. и % по долговым ЦБ, формир-ние и управление портфелем ЦБ, консалтинг.