35. Методические основы анализа финансовой деятельности предприятия.

1. Цель финансового анализа.

2. Методы финансового анализа.

Основная задача финансового анализа состоит в изучении результатов хозяйственной деятельности предприятия, выявлении и оценке факторов и условий, воздействующих на результаты, и принятии управленческих решений, направленных на повышение эффективности работы предприятия.

Субъектами финансового анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Так, собственников интересует изменение величины собственного капитала и оценка эффективности его использования, кредиторов- целесообразность продления кредитов, гарантии его возврата, инвесторов- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.Финансовый анализ обычно разделяют на финансовый и управленческий анализ, так как система бухгалтерского учета на предприятии делится на финансовый учет и управленческий учет.

Основными документами, на основе которого осуществляется финансовый анализ являются бухгалтерский баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании, отчет о движении денежных средств.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, ее образование и распределение, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов ее роста на основе оптимизации объемов производства и издержек. Финансовый анализ состоит из трех блоков: анализ финансовых результатов, анализ финансового состояния, анализ деловой активности и эффективности.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений нужна постоянная осведомленность о фактической работе предприятия и методы соответствующего анализа. Основными методами финансового анализа являются:- горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;-вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

-трендовый анализ- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих значений и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя;- анализ на основе относительных показателей (коэффициентов);

-факторный анализ на основе современных статистических методов.

35. Структура и организация финансов предприятия. Финансовый менеджмент: сущность, цели и задачи.

Финансы – это система денеж отнош, возник в процессе произв-хозя д-ти.На ур п\п фин отнош охватывают:-отнош с др.пп из-за поставок сырья и реализ своей продук или услуг;-отнош с банк системой;

-отнош со страховыми комп по страхованию риска;-отнош с товар-ми, сырьевыми, фондовыми биржами; -отнош с инвестиц фондами по размещению ценных бумаг;-отнош с персоналом пп по поводу выплаты з/платы и дивидендов;-отнош с налог службой;-отнош с акционерами (не членами трудового коллектива) и т.д.

Фин ресурсы – сов-ть ден средств в форме доходов и внеш поступл, предназнач для выпол фин обяз-тв и осуществл затрат по обеспеч расшир воспр-ва.Фин ресурсы п\п. Внутр ист-и: За счет собст ср-в:- Уставный капитал

- Прибыль от осн деят-ти- Прибыль от выполн НИР и др целевые доходы- Прибыль от фин операц- Прибыль от СМР, выполн хоз способом- Внереализ

За счет приравненных к ним ср-в:

-Ам отчисл-Выручка от реал-ии выбывшего им-ва-Устойчивые пассивы

-Накопл нераспред прибыли-Целевые поступл-Резервный фонд

-Паевые и иные взносы чл трудового коллект.Внеш источ. Мобилизуемые на фин рынке:-Ср-ва от продажи собств ц/б

-Кредитные инвест.Поступ в порядке перерасп-ия доходы:-Страховые возмещения по рискам-Реал-ия страховых полисов и залоговых свидет-в

-Фин ресурсы, формир на паевых началах-Дивиденды, % по ц/б др эмитентов-Фин ресурсы, поступ от союзов, ассоциаций, отрасл стр-р

-Бюджетные ассигнования, субсидии, субвенции.ФМ- это система, кот вкл в себя формир и исп фин рес-ов пп; упр фин операц, денеж потоками, призванное обеспечить привлеч, поступл денежных ср-тв и их рацион расходование в соотв с программами, планами, реальными нуждами.Цель ФМ – это прирост капитала влож в пр-во

Задачи ФМ – *Фин анализ и планир (отслеж потоков активов и пассивов):

- оц активов п/п и ист-ов их финанс;

- оц велич и состава рес-ов, необх для обеспеч устойчивого полож и роста п/п;

- поиск и оц источ-в дополнит финанс;

- анализ системы контроля за сост и эфф-ю исп фин-х ресурсов. *Упр активами (инвест д-ть): - целесооб-ть и эфф-ть влож в осн фонды, их состав и ст-ра; - достиж оптим состава и ст-ры обор ср-тв; - обеспеч своевр трансформации фин рес-сов в матер и трудовые; - оц эфф-ти и риска инвестиц проектов. * Упр пассивами (обесп п/п фин ресурсам): - оц объема требуемых фин ресурсов, формы их предост, степени доступности, цены фин рес-ов и риска, связ с каждым видом фин рес-ов.ФМ д. б. направ на достиж страт целей п/п и в качестве таких целей выступают: доходность, надежность и ликвидность капитала. Эти гл цели предст системой эк показ, приор-ть выбора кот устанав менеджерами или владельцами п/п исходя из их собств целей и доминир эк теорий. Наиболее популярные теории:1.Максим доходность акцион-го капитала. Ур доходности=P\E, где P – чистая прибыль, E- величина акц-го капитала. Но это отнош не учитывает риск неполуч фин-х доходов (чем выше доходность ,тем выше ур риска).2.Теория Максимизации цены фирмы.критерий – максим собств капитала Е (рыночной цены акций). Если опр их ст-ть затрудн, использ-ся альтернат методы + абс. И относит. Показ прибыли и рент-ти.3.В основе реш - стремл ув объемы пр-ва и сбыта.Ст-ра механизма ФМ вкл в себя: 1. фин методы (самофин-е, кредитование, планир фин.деят-ти, прогнозир-е и т.д.) 2.фин рычаги (цена, прибыль, %ставки,амортиз-е отчисления и т.д.) 3. пр и нормативное обеспеч (устав юр.лица, указы, законы, постанов и т.д.)

4. информ обеспеч (накопленная инф-я, АСУ).Гл задачей в орг фин деят-ти пп яв-ся поиск длительных источников финансиров-я, рацион размещ денежных средств и их эффективное испол.

Необход усл эфф-го функционир-я финансов яв-ся:-многообрахие форм собст-ти и обяз-но наличие среди них частной собств-ти;-самофинансир-е предпринимат-ва;-наличие рынков товаров, труда и капитала самост принятия реш;-рыночное ценообр и конкуренция;-регламентация гос-го вмешательства в деят-ть пп;-наличие правового закон-ва.Фин система яв-ся сложной (неоднородность составл эл), динамичной (находится в пост, динамичном развитии) и открытой (обменивается инф с внеш ср).Функции фин системы: зависят от функций объекта и суб.Функции суб: плани-е, мотивация, орг, контроль, регулир, нормирование. Функции объекта: воспроизводс, производс, контрольная.