4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия яв­ляется основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйство­вания, с помощью которого выявляются наиболее значимые характери­стики и показатели деятельности предприятия и составляются про­гнозы его дальнейшего развития.

При проведении экономических исследований, в том числе и ана­лизе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, существен­ным является установление: цели и задач анализа, объекта или объек­тов анализа; системы показателей, при помощи которых будет иссле­доваться каждый объект анализа; последовательности и периодично­сти проведения анализа, способов исследования анализируемых объектов, источников информации, указаний по организации иссле­дования и т. д.

Внешний анализ, предназначенный для широкого круга потреби­телей, в том числе и сторонних, и проводимый на основе общедоступ­ной аналитической информации. Анализ предполагает использование унифицированных процедур и методов проведения анализа.

Внутренний анализ, предназначенный, как правило, для ограни­ченного круга потребителей, в первую очередь для руководителей пред приятия, проводится на основе как общедоступной, так и конфиденци­альной аналитической информации. Анализ предполагает возможность использования разнообразных процедур и методов проведения анализа. При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предлагается использование иных методов, которые наиболее целесооб­разно выделять в качестве этапов алгоритма проведения практических работ:

• горизонтальный;

• вертикальный;

• анализ финансовых коэффициентов;

• факторный анализ;

• трендовый анализ.

Основные формы бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская документация представляет собой наиболее полную и достоверную информацию для проведения анализа финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия.

В соответствии с действующим законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифи­цированы, существует реальная возможность разработки типовых мето­дик ее анализа.

Содержание отчетных форм бухгалтерской отчетности достаточно подробно изложено в Положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерс­кая отчетность организации» ПБУ 4/99 от 01.01.2000 г.

Рекомендательные форматы отчетности приведены в Приказе Мин­фина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13.01.2000 г. № 4н, в соответствии с которым в состав годовой отчетно­сти предприятия входят:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях

• и убытках:

Бухгалтерский баланс предприятия традиционно является наибо­лее значимым и информативным документом для проведения анализа.

Баланс-брутто - это баланс, включающий в себя регулирующие статьи, т. е. те суммы, по которым при определении фактической себе­стоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из суммы той или иной статьи. Данный тип баланса носит расширенный характер. Так, в строке «Основные средства» (ОС) помимо общей стоимости ОС отражается стоимость резервов, находящихся в распоряжении органи­зации, которые обычно указываются в приложениях и в расшифровках к балансу. Наиболее часто используется данная форма бухгалтерской от­четности в управляющих организациях.

Баланс-нетто представляет собой баланс, из которого исключе­ны регулирующие статьи, это так называемый «очищенный» баланс («очисткой» называется исключение из баланса регулирующих статей). При составлении баланса-нетто также используются традиционные фор­мы бухгалтерской отчетности с соответствующими приложениями, рас­шифровками и пояснениями.

Сравнительный аналитический баланс: сущность, порядок составления, особенности

В 1920 г. один из создателей балансоведения Н. А. Благов рекомен­довал исследовать структуру и динамику финансового состояния пред­приятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс, называемый иначе «агре­гированным», строится на основе бухгалтерского баланса, но отличает­ся от него. В его основе лежит принцип агрегирования: статьи актива баланса группируются по признакам ликвидности, а пассива — по при­знакам срочности обязательств.

Сравнительный аналитический баланс охватывает множество важ­ных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния, включая показатели горизонтального и вертикального ана­лиза, используемые в практике АХДП.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и отно­сительные изменения различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нет­то. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса;

• показатели динамики баланса;

• показатели структурной динамики баланса.

При этом чрезвычайно важное значение для оценки финансового состояния организации отводится показателям структурной динамики баланса. Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать вы­вод о том, через какие источники в основном был осуществлен приток новых средств и в какие активы эти новые средства были вложены. Обязательными показателями сравнительного аналитического

баланса являются:

• абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и на конец периода;

• удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и на конец периода;

• изменения в их абсолютных величинах;

• изменения в их удельных весах;

• изменения в процентных отношениях к величинам на начало

• периода (темп прироста статьи баланса);

• изменения в процентных отношениях к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений);

• цена одного процента прироста валюты баланса и каждой статьи баланса к отношению величины абсолютного изменения соответствующего показателя на начало периода.

Методика проведения анализа финансовых коэффициентов

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволя­ет оценить финансовое состояние предприятия с позиции краткосроч­ной перспективы: может ли оно своевременно и в полном объеме произ­вести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность какого-либо актива - это способность его трансформироваться в денежные средства.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для пога­шения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Основным оценочным признаком ликвидности служит формаль­ное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благо­приятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Уровень ликвидности оценивается с помощью специальных пока­зателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Признаки ухудшения ликвидности: увеличение иммобилизации соб­ственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полу­ченных просроченных и пр. (о некоторых подобных «активах» и их от­носительной значимости можно судить по наличию и динамике одно­именных статей в отчетности).

Платежеспособность - это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредитор­ской задолженности, требующей немедленного погашения.

Признаки платежеспособности:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности

• Причины неплатежеспособности:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

• невыполнение плана реализации продукции;

• нерациональная структура оборотных средств;

• несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

• Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью

ряда абсолютных и относительных показателей.

Основные показатели:

1. Абсолютные:

• величина собственных оборотных средств.

2. Относительные:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент быстрой ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности.

• Прочие показатели:

1. Относительные:

• коэффициент обеспеченности текущей деятельности соб­ственными оборотными средствами;

• маневренность собственных оборотных средств;

• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов;

• коэффициент покрытия запасов.