2.Анализ и диагностика выполнения оценочных экономических показателей и имущественного состояния по бухгалтерским отчетам
Задача 1.
А) Проанализируйте динамику и структуру имущества по балансу предприятия.
Б) Определите наличие собственных источников оборотных средств (пассивов).
В) Рассчитайте коэффициент (долю) обеспеченности запасов и затрат (оборотных фондов) собственными источниками (пассивами) предприятия.
Таблица 13
Динамика и структура имущества предприятия
Группировка имущества предприятия по статьям баланса |
t0 |
t1 |
Прирост |
Доля в валюте баланса, % |
|||
абсолютный, ±∆ |
относительный, % |
t0 |
t1 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Активы (имущество по форме и его месту в кругообороте средств) |
|||||||
1. Нематериальные активы |
1452 |
4450 |
2998 |
306,47 |
0,03 |
0,09 |
|
2. Основные средства |
2626054 |
2819231 |
193177 |
107,36 |
70,80 |
56,95 |
|
3. Незавершенное строительство |
116553 |
140478 |
23925 |
120,53 |
3,14 |
2,84 |
|
4. Долгосрочные финансовые вложения |
13995 |
9910 |
-4085 |
70,81 |
0,38 |
0,20 |
|
Итого немобильные активы |
2758054 |
2974069 |
216015 |
107,83 |
74,36 |
60,08 |
|
5. Запасы и НДС |
204734 |
608227 |
403493 |
297,08 |
5,52 |
12,29 |
|
6. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы |
729081 |
1361604 |
632523 |
186,76 |
19,66 |
27,51 |
|
7. Краткосрочные финансовые вложения |
10505 |
2159 |
-8346 |
20,55 |
0,28 |
0,04 |
|
8. Денежные средства |
6588 |
4013 |
-2575 |
60,91 |
0,18 |
0,08 |
|
Итого мобильные активы |
950908 |
1976003 |
1025095 |
207,80 |
25,64 |
39,92 |
|
Валюта баланса |
3708962 |
4950072 |
1241110 |
133,46 |
100,0 |
100,0 |
|
Пассивы (обеспеченность источниками средств по собственности и целевому назначению) |
|||||||
Из них: |
|
|
|
|
|
|
|
1. Собственные капитал и резервы |
2922652 |
3151631 |
228979 |
107,83 |
78,80 |
63,67 |
|
2. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) |
5057 |
255249 |
250192 |
5047,44 |
0,14 |
5,16 |
|
3. Краткосрочные займы и кредиты |
14000 |
753772 |
739772 |
5384,09 |
0,38 |
15,23 |
|
4. Краткосрочная (текущая) кредиторская задолженность |
714712 |
705720 |
-8992 |
98,74 |
19,27 |
14,26 |
|
5. Прочие пассивы |
52541 |
83700 |
31159 |
159,30 |
1,42 |
1,69 |
|
Валюта баланса |
3708962 |
4950072 |
1241110 |
133,46 |
100,0 |
100,0 |
|
Исходя из данных таблицы, можно оценить финансовую устойчивость предприятия, обратив внимание на мобильные и немобильные активы. Немобильные активы увеличились в отчетном году на 216015 тыс. руб., что составляет 107,83%, а мобильные активы выросли на 102595 тыс. руб. и 207,8%. Это неравенство должно положительно сказаться на деятельности предприятия, так как обеспечивает высокую ликвидность средств и прибыль.
Проанализировав структуру баланса по активу можно заметить нерациональное размещение хозяйственных средств предприятия, так как на долю немобильных активов приходится 74,36 % в базовом году и 60,08% в отчетном году. Хотя положительно то, что доля мобильных активов в отчетном году возросла по сравнению с базовым и составила соответственно 25,64 % и 39,92 %. При более детальном анализе видно, что увеличение их удельного веса происходит за счет повышения доли запасов на 289,%, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленно реализуемы и облегчения финансового состояния не принесут.
Снижение доли краткосрочных финансовых вложений, а также доли денежных средств(на -8346 тыс. руб. и - 2575 тыс. руб. соответственно) является для предприятия негативным фактором.
В пассиве баланса собственный капитал и резервы в отчетном году увеличились по сравнению с базисным на 228979 тыс.руб., что обеспечивает устойчивость.
Структура пассива баланса свидетельствует об устойчивости финансового состояния предприятия, так как доля собственных средств в отчетном году и базисном составляет соответственно 78,8 % и 63,67 %.
Валюта баланса увеличилась в отчетном году на 1241110 тыс.руб., что также является положительным тенденцией.
Отрицательной тенденцией является увеличение на 186,76% дебиторской задолженности, что может неблагоприятно сказаться на экономической эффективности в будущем.
В целом ситуация неопределенная, т.к. снижение внеоборотных активов положительно, а повышение оборотных активов из-за повышения доли запасов отрицательно.
Таблица 14
Наличие собственных (и приравненных к собственным) источников оборотных средств, расчет коэффициента обеспеченности
Усл. обозн. групп |
Статьи баланса |
Дата |
Динамика, ±∆ |
В % к дате t0 |
Доля в группе, %, на дату |
|||||
t0 |
t1 |
t0 |
t1 |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|||
IIIр П |
Собственные источники (стр. 490) |
2922652 |
3151631 |
228979 |
107,83 |
100 |
100 |
|||
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|||
|
- Уставный капитал |
1096 |
1096 |
0 |
100 |
0.04 |
0.03 |
|||
|
- Добавочный капитал |
3255761 |
3255371 |
-390 |
99,99 |
111,40 |
103,29 |
|||
|
- Резервный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||
|
- Нераспределенная прибыль |
-334205 |
-104836 |
229369 |
31,37 |
-11,43 |
-3,33 |
|||
IVр П |
Приравненные к собственным источники (стр. 590) |
5057 |
255249 |
250192 |
5047,44 |
|
|
|||
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|||
|
- Долгосрочные займы и кредиты |
57 |
55 |
-2 |
96,49 |
1,13 |
0,02 |
|||
IVр ∑П IIIр |
Итого собственных источников и приравненных к собственным |
2927709 |
3406880 |
479171 |
116,37 |
|
|
|||
Iр А |
Внеоборотные (немобильные) активы (стр. 190) |
2758054 |
2974069 |
216015 |
107,83 |
|
|
|||
±∆П |
Разность: ∑П – А = НОС Наличие собственных источников оборотных средств |
169655 |
432811 |
263156 |
255,11 |
|
|
|||
∑iАi |
Оборотные фонды (запасы и затраты, i = стр. 210÷220) |
204734 |
608227 |
403493 |
297,08 |
|
|
|||
|
а) обеспечение запасов собственными источниками средств (излишек), (+) [+∆П-∑iАi= +∆∆П] |
|
|
|
|
|
|
|||
|
б) недостаток обеспечения собственными оборотными источниками средств, следовательно – привлечение краткосрочной кредиторской задолженности на покрытие запасов и затрат [±∆П-∑iАi= ±∆∆П] |
-35079 |
-175416 |
|
|
|
|
|||
|
Кп = ±∆∆П / ∑iАi |
-0,17 |
-0,29 |
|
|
|
|
|||
|
Коэффициент (доля) необеспеченных активов собственными источниками: Кнп=1-Кп |
1,17 |
1,29 |
|
|
|
|
|||
Наибольший вес в источниках собственных средств имеет добавочный капитал. В отчетном периоде он равен 3255761 тыс. руб. и в отчетном уменьшился на 390 тыс. руб.
В общем итоге собственные средства и приравненные к ним выросли на 479171 тыс. руб.
Наличие собственных источников оборотных средств на отчетный период составляет 225,11% от показателей базисного периода.
В базисном и отчетном периодах наблюдался недостаток обеспечения запасов собственными оборотными источниками средств, что вызвало необходимость привлечения краткосрочной кредиторской задолженности на покрытие запасов.
Задача 2.
А) Сделайте группировку и составьте таблицу для сравнения статей актива и пассива баланса по принципу «Золотого права» финансирования имущественных вложений и затрат предприятия.
Б) На основе полученных группировок составьте матричный баланс (контрольную матрицу).
В) Сделайте письменные выводы.
Таблица 15
А) Группировка статей баланса (по «золотому правилу» финансирования)
Актив |
Пассив |
|||||
№№ группы |
Статьи баланса |
Сумма, тыс. руб., t0 |
Сумма, тыс. руб., t0 |
Статьи баланса |
№№ группы |
|
А1 |
I. Немобильные активы 1.1. Основные средства и нематериальные активы (стр. 110÷122) |
2627506 |
3256857
236123
3492980 |
I. Собственные источники и приравненные к собственным 1.1. Уставный и добавочный капитал (стр. 410, 420) 1.2. Нераспределенная прибыль (стр. 460, 470) норма: П1 ≥ А1 |
П1 – А1 = ±∆П1 |
|
А2 |
1.2. Капитальные вложения (стр. 130, 136, 137, 141÷143) |
130523 |
865474
870531 |
2.1. ±∆П1 2.2. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) норма: П2 ≥ А2 |
П2-А2 = ±∆П2 |
|
А3 |
1.3. Долгосрочные финансовые вложения (стр. 144, 145, 150) |
25 |
740008 740008
739983
4363511
|
3.1. ±∆П2 3.2. Целевые финансирования и поступления норма: П3 ≥ А3 |
П3-А3 = ±∆П3 |
|
∑IрАi |
Итого немобильных активов (стр. 190) |
2758054 |
норма: П1 + 2,2П ≥ ∑IрАi |
ПС1= ∑IрАi = ±∆ПС1 |
||
А4 |
II. Мобильные активы 2.1. Запасы и затраты (стр. 210 + 220) |
204734 |
2758054 0
278873
14000
190725
3241652 |
I I. Собственные, приравненные к ним и заемные, привлеченные 4.1. ±∆ПС1 4.2. Резервный капитал (стр. 430) 4.3. Устойчивые пассивы (по расчету из стр. 624, 625, 626) 4.4. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) 4.5. Кредиторы - поставщики и подрядчики (стр. 621) норма: П4 > А4 |
П4-А4 = ±∆П4 |
|
А5 |
2.2. Дебиторы (стр. 230 + 240) |
729081 |
3036918 10462
3047380 |
5.1. ±∆П4 5.2. Задолженность по коммерческому кредиту (стр. 622) норма: П5 > А5 |
П5-А5 = ±∆П5 |
|
А6 |
2.3. Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) |
10505 |
2318299 237382
2555681 |
6.1. ±∆П5 6.2. Прочая кредиторская задолженность [стр. 623+ (624 + 625 + 626 – только сверх учтенных сумм в п. 4.3.) + 627 + 628+630+640+650] норма: П6 ≥ А6 |
П6-А6 = ±∆П6 |
|
А7 |
2.4. Денежные средства и прочие активы (стр. 260 + 270) |
6588 |
2545176 0
2545176 |
7.1. ±∆П5 7.2. Все остальные не учтенные выше статьи пассива (стр. 622) норма: П5 > А5 |
П7-А7 = 0 |
|
∑IIрАi |
Итого мобильных активов (стр. 290) |
950908 |
|
|
|
|
∑IрАi + ∑IIрАi = ВА |
Баланс (ВА) (стр. 300) |
3708962 |
|
Баланс (ВП) (стр. 699) ВП = П (1.1+1.2+2.2 +3.2+4.2+4.3+4.4+ 4.5+5.2+6.2+7.2) |
|
|
|
Доля немобильныз активов: (∑IрАi / ВБ) ∙ 100 = γАI, % |
|
|
Доля собственных источников долгосрочных кредитов в валюте баланса: τс = (ПС1 / ВП) ∙ 100, % |
|
|
|
Доля мобильных активов: 100 - γАI = γАII, % |
|
|
Доля заемных и привлеченных (от третьих лиц, кроме финансовых структур): 100 - τс = τзп, % |
|
|
Задача 3.
А) Составьте аналитический баланс.
Б) Проанализируйте динамику и структуру аналитического баланса.
В) Рассчитайте аналитические коэффициенты, характеризующие имущественное состояние предприятия.
Таблица 5
Формирование аналитических группировок актива баланса-нетто
Статьи актива баланса |
Условные обозначения для расчета финансовых коэффициентов |
t0 |
t1 |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Внеоборотные (немобильные) активы → итог 1 раздела, стр. 190 в том числе: |
Неликвидные активы (труднореализуемые), Анм |
2758054 |
2974069 |
1.1. Незавершенное строительство |
∆1Анм |
116553 |
140478 |
1.2. Доходные вложения в материальные ценности |
∆2Анм |
- |
- |
1.3. Инвестиции в дочерние общества |
∆3Анм |
10461 |
4819 |
1.4. Инвестиции в зависимые общества |
∆4Анм |
649 |
104 |
1.5. Основные средства |
∆5Анм |
2626054 |
2819231 |
2. Оборотные (мобильные, текущие) активы → итог 2 раздела, стр. 290 за исключением «Расходов будущих периодов» (стр. 216), в том числе: |
Ликвидные активы, А∑М (∑М =АМ1 + АМ2 + АМ3) |
950195 |
1958414 |
2.1. Материальные оборотные (мобильные) средства → «Запасы» (стр. 210) + «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 220) – [«Расходы будущих периодов» (стр. 216) + «Готовая продукция и товары для перепродажи» (стр. 214) + «Товары отгруженные» (стр. 215)] |
Медленно реализуемые ликвидные активы, АМ3 [∆1АМ3 ∆2АМ3 ∆3АМ3] |
187463
713 16558 0 |
555394
17589 35244 0 |
2.2. Дебиторская задолженность, включая авансы выданные → «Долгосрочная дебиторская задолженность» (стр. 230) + «Краткосрочная дебиторская задолженность» (стр. 240) + [«Готовая продукция и товары для перепродажи» (стр. 214) + «Товары отгруженные» (стр. 215)] |
Быстрореализуемые ликвидные активы, АМ2 = АМ21 + АМ22 [∆2АМ3 ∆3АМ3] |
745639
16558 0 |
1396848
35244 0 |
2.3. «Денежные средства» (стр. 260) + «Краткосрочные финансовые вложения» (стр. 250) |
Наиболее ликвидные активы, АМ1 |
17093 |
6172 |
3. Валюта баланса-нетто = Валюта баланса-брутто – «Расходы будущих периодов» (стр. 216) |
ВБн = Анм + А∑М - ∆1АМ3 |
3708249 |
4932483 |
Таблица 6
Формирование аналитических группировок пассива баланса-нетто
Статьи пассива баланса |
Условные обозначения для расчета финансовых коэффициентов |
t0 |
t1 |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Собственный капитал → сумма по разделу 3 «Капитал и резервы» (стр. 490) + [«Задолженность участникам (учредителям)» (стр. 630) + «Доходы будущих периодов» (стр. 640) + «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650)] – «Расходы будущих периодов» (стр. 216 актива) |
Пп [∆1Пп ∆2Пп ∆3Пп] ∆1Ам3 |
2924669 0 2730 0 713
|
3136163 0 2121 0 17589 |
2. Заемный капитал (леверидж) → «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) + «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) – [«Задолженность участникам (учредителям)» (стр. 630) + «Доходы будущих периодов» (стр. 640) + «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650)] в том числе: |
Платежные обязательства, П∑О (∑О =По1 + По2 + По3) [∆1Пп ∆2Пп ∆3Пп] |
783580
0 2730 0 |
1796320
0 2121 0 |
2.1. «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) по кредитам и займам [Из них просроченные → ф. №5, разд. 1, стр. 111, 121] |
Долгосрочные кредитные обязательства, По3 [Поо3] |
5057 |
255249 |
2.2. «Краткосрочные обязательства по кредитам и займам» (стр. 610) [Из них просроченные → ф. №5, разд. 1, стр. 131, 141] |
Ближние срока погашения, По2 [Поо2] |
14000 |
753772 |
2.3. Кредиторская задолженность → «Кредиторская задолженность» (стр. 620) + «Прочие краткосрочные обязательства» (стр. 660) |
Обязательства с наступившими сроками платежей, По1 |
764523 |
787299 |
3. Валюта баланса-нетто = Валюта баланса-брутто – «Расходы будущих периодов» (стр. 216) |
ВБн = Пп + П∑О - ∆1АМ3 |
3708249 |
4932483 |
Таблица 17
А), Б) Динамика и структура аналитических группировок по статьям баланса-нетто
№№ п/п |
Группировка статей баланса |
Услов. обознач. |
Строки баланса |
Дата |
Прирост, ±∆i |
В %%, (t1/t0-1) ∙100 |
Доля в валюте баланса, % |
Изменения в структуре |
||||||
t0 |
t1 |
t0 |
t1 |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11=10-9 |
||||
1. 1.1. 1.2.
1.2.1.
1.2.2.
1.2.3.
2.
2.1.
2.2.
2.2.1. 2.2.2.
2.2.3. |
I. АКТИВ Валюта баланса-нетто Внеоборотные (немобильные) активы Оборотные (мобильные, текущие) активы в том числе: Материальные оборотные (мобильные) средства Дебиторская задолженность
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения II. ПАССИВ Валюта баланса-нетто
Собственный капитал
Заемный капитал
в том числе: Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства по кредитам и займам Кредиторская задолженность |
ВБн Анм А∑М
АМ3
АМ2
АМ1
ВБн
Пп
П∑О
ПО3 ПО2
ПО1 |
300-216 190 290-216
210+220-(216 +214+215) 230+240+ 214+215 250+260
700-216
490+630+640+ 650-216 590+690-630-640-650
590 610
620+660 |
3708249 2758054 950195
187463
745639
17093
3708249
2924669
783580
5057 14000
764523 |
4932483 2974069 1958414
555394
1396848
6127
4932483
3136163
1796320
255249 753772
787299
|
1224234 216015 1008219
367931
651209
-10921
1224234
211494
1012740
250192 739772
22776 |
33,01 7,83 106,11
196,27
87,34
-63,89
33,01
7,23
129,25
4947,44 5284,09
2,98 |
100 74,38 25,62
5,06
20,11
0,46
100
78,87
21,13
0,14 0,38
20,62 |
100 60,30 39,70
11,26
28,32
0,13
100
63,58
36,42
5,17 15,28
15,96 |
0 -14,08 14,08
6,204
2,21
-0,336
0
-15,29
15,29
5,04 14,90
-4,65 |
||||
Таблица 18
В) Аналитические коэффициенты, характеризующие имущественное состояние предприятия
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
Решение |
||
t0 |
t1 |
Прирост, ±∆i |
||
1 |
2 |
3 |
|
|
1. Коэффициент (доля) оборотных средств в активах |
А∑М εоб = ────────── ВБб |
0,256 |
0,396 |
0,139 |
2. Коэффициент (доля) функционирующего капитала |
AМ3 +(∆1АМ3+∆2АМ3+∆3АМ3) εрк = ─────────────────── А∑М – (По1 + По2) |
1,193 |
1,457 |
0,265 |
3. Коэффициент соотношения (кратности) оборотных и внеоборотных активов |
А∑М εо/вн = ───── Анм |
0,345 |
0,658 |
0,314 |
4. Коэффициент (доля) легкореализуемых (наиболее ликвидных) активов |
АМ1 + АМ2 εликв = ───────── А∑М |
0,803 |
0,716 |
-0,086 |
5. Коэффициент инвестиционной стратегии в активах |
∆1Aнм + ∆2Анм+∆3Анм+∆4Анм εинв = ────────────────── Анм |
0,046 |
0,049 |
0,003 |
6. Коэффициент (доля) мобильности всех средств предприятия |
А∑М εмоб = ───── ВБб |
0,256 |
0,396 |
0,139 |
7. Коэффициент (доля) мобильности оборотных средств предприятия |
АМ1 εмоб. о.с. = ───── А∑М |
0,018 |
0,003 |
-0,015 |
8. Коэффициент (доля) имущества производственного назначения |
∆5Aнм + ∆1Анм + ∆2Анм εпр.н. = ──────────────── ВБб |
0,739 |
0,598 |
-0,142 |
9. Коэффициент (доля) материальных оборотных средств |
АМ3 εмат. = ───── ВБб |
0,051 |
0,112 |
0,062 |
Данный аналитический баланс включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
Для оценки динамики финансового состояния сгруппируем статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности – статьи актива и по срочности обязательств – статьи пассива.
В данном случае можно отметить в активе баланса увеличение внеоборотных (немобильных) активов на 7,83%.Также отметим, что доля немобильных активов в структуре достаточно велика, но произощли изменения в структуре -14,08%-потеря внеоборотных активов. Это произошло под влиянием увеличения мобильных активов на 106,11 и увеличении их удельного веса в структуре.
Данный факт является положительным для функционирования нашего предприятия, так как увеличивается оборачиваемость активов и следовательно наши финансовые результаты.
Отрицательными показателями являются дебиторская задолженность, увеличившаяся на 87,34% и денежные средства, которые уменьшились на 63,9%.
Так же на основе рассчитанных коэффициентов можно отметить, что оборотные средства предприятия в активах увеличились, увеличились материальные оборотные средства, возросла мобильность всех средств предприятия. И это подтверждают предыдущие выводы.
Задача 4.
А) Составьте агрегированный баланс предприятия.
Б) Рассчитайте величину «чистых» активов предприятия.
В) Определите показатели платежеспособности предприятия.
Г) Классифицируйте тип финансовой устойчивости предприятия (по показателям платежеспособности).Таблица 19
А) Агрегированный баланс-нетто
Статьи баланса: АКТИВ |
Услов. обозн. |
Сумма, тыс. руб. |
Прирост, ±∆i |
Статьи баланса: ПАССИВ |
Услов. обозн. |
Сумма, тыс. руб. |
Прирост, ±∆i |
||||
t0 |
t1 |
t0 |
t1 |
||||||||
1. Внеоборотные (немобильные) активы 2. Материальные оборотные средства 3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, в том числе: 3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 3.2. Дебиторская задолженность |
Анм
АМ3
А∑М - АМ3
АМ1
АМ2
|
2758054 187463
762732
17093
745639 |
2974069
555394
140320
6172
1396848 |
216015
367931
640288
-10921
651209 |
1. Источники собственных средств (собственный капитал) 2. Кредиторская задолженность 3. Кредиты и другие заемные средства: 3.1. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам 3.2. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам 3.3. Ссуды, не погашенные в срок |
Пп
ПО1
П∑О- ПО1
ПО2-ПОО2
ПО3-ПОО3
ПОО3+ПОО2
|
2924669
764523
19057
14000
5057
0 |
3136163
787299
1009021
753772
255249
0 |
211496
22776
989964
739772
250192
0 |
||
Валюта баланса-нетто |
ВБн |
3708249 |
4932483 |
1224234 |
Валюта баланса-нетто |
ВБн |
3708249 |
4932483 |
1224234 |
||
ВБн = Анм + АМ1 + АМ2 + АМ3 |
ВБн = Пп + ПО1 + (ПО2-ПОО2) + (ПО3-ПОО3) + (ПОО3+ПОО2) |
||||||||||
Таблица 20
Б) Расчет чистых активов
Статьи баланса |
Усл. обозначения |
Сумма, тыс. руб. |
Чистые активы, ЧА, тыс. руб. |
||||
t0 |
t1 |
t0 |
t1 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
Валюта баланса-брутто (стр. 300) |
ВБб |
3708962 |
4438293 |
|
|
||
- «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 220) - «Задолженность участникам (учредителям) по взносам в уставной капитал» (стр. 244) |
∆АМ НДС
∆АМ ЗУ |
32462
0 |
127679
0 |
||||
- Доходы будущих периодов, в т.ч. целевое финансирование и поступления» (стр. 640) - «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) - «Краткосрочные займы и кредиты» (стр. 610), в том числе: «Краткосрочные обязательства по займам и кредитам» - «Кредиторская задолженность» (стр. 620) - «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650) - «Прочие краткосрочные обязательства» (стр. 660) |
∆ПпЦФ
По3
По2
По1'
∆3Пп
∆ПпПР |
2730
5057
14000
714712
0
49811 |
2121
255249
753772
705720
0
81579 |
||||
|
2890190 |
3023952 |
|||||
ЧА = Вбб – (∆АМ НДС + ∆АМ ЗУ)–(∆ПпЦФ + По3 + По2 + По1 + ∆3Пп + ∆ПпПР).
В) Платежеспособность предприятия обеспечивает устойчивость его финансового состояния.
Таблица 21
Финансовые коэффициенты «покрытия» обязательств
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
На дату |
|
t0 |
t1 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Общий показатель платежеспособности (≥ 1) |
AМ1 + 0,5 АМ2 + 0,3 АМ3 Кпл = ─────────────── По1 + 0,5 По2 + 0,3 По3 |
0,577 |
0,702 |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (желательно ≥0,2 ÷ 0,3, но допустимо > 0,1) |
AМ1 Ка.л. = ──────── По1 + По2 |
0,008 |
-0,007 |
3. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный) (желательно ≥ 1÷ 1,5, но допустимо > 0,7÷0,8) |
AМ1 + АМ2 Кк.л. = ──────── По1 + По2 |
0,980 |
0,910 |
4. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (желательно ≥ 1,5 ÷ 2, но допустимо ≥ 1) |
AМ1 + АМ2 + АМ3 Кт.л. = ──────────── По1 + По2 |
1,221 |
1,271 |
5. Коэффициент риска расчетов (кратность соотношения дебиторской задолженности по срокам) (≤ 1) |
AМ20 Кр.р. = ───── АМ21 |
2,145 |
|
Таблица 22
Финансовые коэффициенты обеспеченности источниками финансирования
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
На дату |
|
t0 |
t1 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент обеспеченности собственными, и приравненными к ним, источниками оборотных средств (оптимальный уровень ≥ 0,5, допустимый нижний предел ≥ 1) |
Пп + (По3 – Поо3) – Анм γобесп. = ────────────── А∑М |
0,18 |
0,21 |
2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, и приравненными к ним, источниками для их формирования (нормальное значение ≥ 0,6÷0,8, но допустимо ≥ 0,5) |
Пп + (По3–Поо3) – Анм γоб.з. = ─────────────── АМ3+∆1АМ3+∆2АМ3+∆3АМ3 |
0,84 |
0,69 |
3. Коэффициент (кратность) соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей (желательно const ≈ 1 ÷ 1,1) |
По1 γк/д = ──── АМ2 |
1,03 |
0,56 |
Чистые активы предприятия равны 2890190 тыс. руб. и 3023952 тыс. руб. в отчетном и базисном периоде соответственно. Их увеличение хорошо скажется на положении предприятия, так как стоимость нашего имущества больше наших обязательств.
Общий показатель платежеспособности в двух периодах меньше нормы, хотя и имеет тенденцию к росту.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается до -0,07, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По расчетам видно, что предприятие может покрыть свои долги , так как полученные значения больше нормативных.
Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия, на начало и конец года больше нормы и равен 1,22 и 1,27 с тенденцией к росту.
Коэффициент риска расчетов отвечает норме и равен 0,534, что говорит о большой вероятности погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на начало года удовлетворяет норме, а на конец года снижается, что говорит о том, что увеличилась дебиторская задолженность.
Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что предприятие является достаточно устойчивым и находится в стабильном положении. Но для улучшения всех показателей необходимо контролировать выплаты дебиторской задолженности, так как она имеет большой вес в структуре баланса и напрямую влияет на экономическую эффективность.
Задача 5.
А) Сгруппируйте статьи баланса по степени ликвидности средств предприятия.
Б) Рассчитайте финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность баланса предприятия.
Таблица 23
А-1) Группировка средств
баланса-нетто по степени ликвидности активов
Актив |
t0 |
t1 |
Условия ликвидности |
Пассив |
t0 |
t1 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Мобильные активы |
АМ1. Наиболее ликвидные активы: стр. 260+ 250 |
17093 |
6172 |
≥ |
ПО1’+ ПОО3 + ПОО2. Наиболее срочные обязательства стр.620 + ссуды, не погаш. в срок ф. № 5 (стр. 111+121+131+141) |
714712 |
705720 |
АМ2. Быстрореализуемые ликвидные активы: стр. 230+240+214+215 |
745639 |
1396848 |
≥ |
ПО2 - ПОО2. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам стр.610 - ссуды, не погаш. в срок ф. № 5 (стр. 131+141) |
14000 |
753772 |
|
АМ3. Медленнореализуемые ликвидные активы: стр.210+220–(216+214+ 215) |
187463 |
555394 |
≥ |
ПО3 - ПОО3. Долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590 - ссуды, не погаш. в срок ф. № 5 (стр. 111+121) |
5057 |
255249 |
|
Анм. Неликвидные (труднореализуемые) активы стр. 190 |
2758054 |
2974069 |
≤ |
Пп’. Постоянные пассивы стр. 490+ 630 + 640 + 650 + 660 - 216 |
2974480 |
3217742 |
|
АМ1 + АМ2 + АМ3 + Анм = ВБн |
3708249 |
4932483 |
= |
ПО1’+ПОО3+ПОО2 +(ПО2 - ПОО2)+(ПО3 - ПОО3) + Пп’ = ВБн |
3708249 |
4932483 |
|
Таблица 24
А-2), Б) Расчет финансовых коэффициентов и платежного излишка или недостатка
Группировка средств и обязательств |
Платежный излишек (+∆А) или недостаток (-∆А) |
Динамика, ±∆= t1 –t0 |
Результат для сравнения |
Критерий нормальных (удовлетворяющих) параметров |
|
t0 |
t1 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. АМ1 – (ПО1’+ПОО3+ ПОО2) = ±∆А |
-697619 |
-699548 |
-1929 |
-∆А |
+∆А |
2. АМ2 – (ПО2 - ПОО2) = ±∆А |
731639 |
643076 |
-88563 |
+∆А |
+∆А |
3. АМ3 –(ПО3 - ПОО3) = ±∆А |
182406 |
300145 |
117739 |
+∆А |
+∆А |
4. Анм - Пп’= ±∆П |
-216426 |
-243673 |
-27247 |
-∆П |
+∆П |
5. Коэффициент (доля) оборотных средств в активах: А∑М εоб = ─────── ВБн+∆1АМ3 |
0,26 |
0,40 |
0,14 |
|
≥ 0,15÷0,25 |
6. Коэффициент (доля) функционирующего капитала: εрк =(AМ3+ (∆1АМ3 + ∆2АМ3+∆3АМ3))/ (А∑М–(По1’+По2)) |
1,19 |
1,46 |
0,26 |
|
Предпочтительна динамика снижения |
7. Коэффициент соотношения (кратности) оборотных и внеоборотных активов: А∑М εо/вн = ───── Анм |
0,34 |
0,66 |
0,31 |
|
≈ 0,1 ÷ 0,3 |
8. Коэффициент (доля) легкореализуемых (наиболее ликвидных) активов: АМ1 + АМ2 εликв = ─────── А∑М |
0,80 |
0,72 |
-0,09 |
|
Желательна динамика увеличения |
9. Коэффициент инвестиционной стратегии в активах: εинв = (∆1Aнм + ∆2Анм+ ∆3Анм+∆4Анм)/Анм |
0,046 |
0,049 |
0,003 |
|
Предпочтительна динамика роста |
10. Коэффициент (доля) мобильности всех средств предприятия: А∑М εмоб = ───── ВБб |
0,26 |
0,40 |
0,14 |
|
≥ 0,15÷0,25 |
11. Коэффициент (доля) мобильности оборотных средств предприятия: АМ1 εмоб. о.с. = ───── А∑М |
0,02 |
0,003 |
-0,01 |
|
|
12. Коэффициент (доля) имущества производственного назначения: εпр.н. = (∆5Aнм + ∆1Анм + ∆2Анм)/ВБб |
0,74 |
0,60
|
-0,14 |
|
≈ 0,7 ÷ 0,8 |
13. Коэффициент (доля) материальных оборотных средств: АМ3 εмат. = ──── ВБб |
0,05 |
0,11 |
0,06 |
|
|
Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства: А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В нашем случае А1 ≥ П1 (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью.
Коэффициент мобильности всех средств предприятия при удовлетворении нормы имеет тенденцию к увеличению.
Задача 6.
А) Рассчитайте коэффициенты «горизонтальных» аналитических сравнений первого типа.
Б) Рассчитайте коэффициенты «горизонтальных» аналитических сравнений второго типа.
В) Выберите эти же показатели, рассчитанные в задачах 1 –5.
Г) Сделайте выводы по динамике коэффициентов.
Таблица 8
Финансовые коэффициенты «покрытия»
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
Нормативный и допустимый уровень финансовой устойчивости |
Значение коэффициента |
|
t0 |
t1 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Общий показатель платежеспособности |
AМ1 + 0,5 АМ2 + 0,3 АМ3 Кпл = ─────────────── По1 + 0,5 По2 + 0,3 По3 |
На дату баланса ≥ 1 |
0,577 |
0,702 |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
AМ1 Ка.л. = ───────── По1 + По2 |
Желательно на дату баланса ≥ 0,2 ÷ 0,3, но допустимо: > 0,1 |
0,022 |
0,004 |
3. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный) |
AМ1 + АМ2 Кк.л. = ────────── По1 + По2 |
Желательно на период продолжительности одного оборота дебиторской задолженности ≥ 1÷ 1,5, но допустимо: > 0,7÷0,8 |
0,980 |
0,910 |
4. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) |
AМ1 + АМ2 + АМ Кт.л. = ──────────── По1 + По2 |
Желательно на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств ≥ 1,5 ÷ 2, но допустимо: ≥ 1 |
1,221 |
1,271 |
5. Коэффициент риска расчетов (кратность соотношения дебиторской задолженности по срокам |
AМ21 Кр.р. = ── АМ22 |
Желательна тенденция снижения до минимума ≤ 1 |
0,534 |
|
Таблица 9
Финансовые коэффициенты обеспеченности источниками финансирования
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
Нормативный и допустимый уровень финансовой устойчивости |
Значение коэффициента |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент обеспеченности собственными, и приравненными к ним, источниками оборотных средств |
Пп + (По3 – Поо3) – Анм γобесп. = ──────────────── А∑М |
Оптимальный уровень: ≥ 0,5 Допустимый нижний предел: ≥ 1 |
0,18 |
0,21 |
2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, и приравненными к ним, источниками для их формирования |
Пп + (По3 – Поо3) – Анм γоб.з. = ────────────────── АМ3+(∆1АМ3+∆2АМ3+∆3АМ3) |
Нормальное значение ≥ 0,6 ÷ 0,8, но допустимо: ≥ 0,5 |
0,839
|
0,686 |
3. Коэффициент (кратность) соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей |
По1 γк/д = ────── АМ2 |
Желательно соотношение const ≈ 1 ÷ 1,1 |
1,025 |
0,563 |
Финансовые коэффициенты, рассчитанные в данной задаче равны коэффициентам представленным в задачах 1-5, так как для их расчета были использованы одинаковые показатели.
Из расчетов следует, что показатель платежеспособности не соответствует нормативному показателю финансовой устойчивости, но тем не менее он имеет положительную динамику роста, увеличившись на 0,125.
Коэффициент абсолютной ликвидности снижается в отчетном периоде и не отвечает допустимому уровню, что свидетельствует о низкой платежеспособности и невозможности погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности соответствует допустимому значению и равен 0,98 и 0,91 соответственно. В отчетном периоде значение коэффициента снижается, что можно объяснить увеличением дебиторской задолженности, так как предприятие может погасить свои долги только при полном её погашении и реализации имеющихся запасов.
Коэффициент покрытия соответствует норме и увеличивается в отчетном периоде на 0,5, тем самым показывая, что платежеспособность предприятия возрастает.
Коэффициент риска расчетов допустим и равен 0,534, что говорит о вероятности погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами снижается в отчетном периоде, но отвечает норме.
Наше предприятие недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами, но при этом имеет достаточную платежеспособность.
Задача 7.
А) Рассчитайте коэффициенты «вертикального» (структурного) анализа третьего типа (по активу).
Б) Рассчитайте коэффициенты «вертикального» (структурного) анализа четвертого типа (по пассиву).
В) Выберите эти же показатели, рассчитанные в задачах 1 –5.
Г) Сделайте выводы по динамике коэффициентов.
Таблица 10
Финансовые коэффициенты по структуре актива баланса
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
Нормативный и допустимый уровень финансовой устойчивости |
Значение коэффициента |
|
t0 |
t1 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент (доля) оборотных средств в активах |
А∑М εоб = ────────── ВБн + ∆1АМ3 |
Зависит от отрасли и профиля предприятия; для транспортного – удовлетворительный уровень ≥ 0,15÷0,25 |
0,256 |
0,396 |
2. Коэффициент (доля) функционирующего капитала = см. чистый оборотный капитал (ЧОК) |
AМ3 +(∆1АМ3+∆2АМ3+∆3АМ3) εрк = ─────────────── А∑М – (По1 + По2) |
Предпочтительна динамика снижения |
1,193 |
1,457 |
3. Коэффициент соотношения (кратности) оборотных и внеоборотных активов |
А∑М εо/вн = ───── Анм |
Зависит от отраслевой принадлежности, на транспорте удовлетворительный уровень ≈ 0,1 ÷ 0,3 |
0,345 |
0,658 |
4. Коэффициент (доля) легкореализуемых (наиболее ликвидных) активов |
АМ1 + АМ2 εликв = ───────── А∑М |
Желательная динамика увеличения |
0,803 |
0,716 |
5. Коэффициент инвестиционной стратегии в активах |
∆1Aнм + ∆2Анм+∆3Анм+∆4Анм εинв = ─────────────── Анм |
Предпочтительна динамика роста |
0,046 |
0,049 |
6. Коэффициент (доля) мобильности всех средств предприятия |
А∑М εмоб = ───── ВБб |
|
0,256 |
0,39 |
7. Коэффициент (доля) мобильности оборотных средств предприятия |
АМ1 εмоб. о.с. = ───── А∑М |
|
0,018
|
0,003 |
8. Коэффициент (доля) имущества производственного назначения |
∆5Aнм + ∆1Анм + ∆2Анм εпр.н. = ──────────────── ВБб |
Для промышленности нормальное значение ≥ 0,5, для транспорта ≈ 0,7 ÷ 0,8 |
0,74 |
0,6 |
9. Коэффициент (доля) материальных оборотных средств |
АМ3 εмат. = ───── ВБб |
|
0,051 |
0,112 |
Коэффициент оборотных средств в активах в отчетном периоде увеличился на 0,14, что положительно влияет на работу предприятия и получение прибыли за счет увеличения оборотных средств.
Так же имеют положительную для нашего предприятия динамику коэффициент инвестиционной стратегии в активах, мобильности всех средств предприятия, коэффициент материальных оборотных средств.
Таблица11
Финансовые коэффициенты по структуре пассива баланса
Наименование коэффициента |
Расчетная формула |
Нормативный и допустимый уровень финансовой устойчивости |
Значение коэффициента |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент (доля) автономии (финансовой независимости) |
Пп hавт = ───── ВБб |
Значение устойчивости ≈ 0,6 ÷ 0,7 минимальный порог: = 0,5 |
0,79 |
0,63 |
2. Коэффициент (доля) финансовой устойчивости |
Пп + (По3 – Поо3) hф.уст. = ───────────── ВБб |
≥ 0,6 |
0,79 |
0,68 |
3. Коэффициент (кратности) соотношения собственных и заемных средств |
По3 + По2 + По1 hз/соб = ────────────── Пп+∆1Пп+∆2Пп+∆3Пп |
Желательна тенденция снижения, допустимый уровень ≤ 0,5 |
0,27 |
0,57 |
4. Коэффициент маневренности собственного капитала (доля оборотного капитала в собственных источниках) |
Пп + По3 – Анм hман = ─────────── Пп + По3 |
Оптимальное значение ≥ 0,5, допустимо для транспорта: ≈ 0,15 ÷ 0,25 |
0,06 |
0,123 |
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
По3 hд.о. = ─────────── Пп + По3 |
Нет критерия |
0,002
|
0,075 |
6. Коэффициент (доля) краткосрочных обязательств |
По1 + По2 hк.об = ──────────── По1 + По2 + По3
|
Нет критерия |
0,99
|
0,86 |
7. Коэффициент (кратность) соотношения собственного капитала и долгосрочных обязательств |
Пп hс/до = ────── По3 |
≈ 2 ÷ 2,5 |
578,34 |
12,29 |
8. Коэффициент капитализации (кратность соотношения левериджа и собственного капитала) |
По3 + По2 + По1 hкап=hз/соб= ──────────── Пп+∆1Пп+∆2Пп+∆3Пп
|
≤ 0,5 |
0,27 |
0,57 |
9. Коэффициент гарантирования срочных обязательств (финансового обеспечения) |
1 Пп+∆1Пп+∆2Пп+∆3Пп hгар. = ── = ────────────── hкап По3 + По2 + По1 |
≈ 0,7 ÷ 1,5 |
3,7 |
1,74 |
За отчетный период коэффициент автономии изменился с 0,79 до 0,63, что свидетельствует о сокращении финансовой независимости предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. По нашим данным он соответствует норме, но уменьшается с 0,79 до 0,68.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств увеличивается с 0,27 до 0,57. Из этого следует, что у рассматриваемого предприятия имеется нехватка собственных средств.
Коэффициент маневренности характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственного капитала. Так как коэффициенты маневренности оборотных средств предприятия на начало и конец года равны 0,06 и 0,123 соответственно, то необходимо отметить, что рассматриваемое предприятие практически не имеет средств, которыми оно может маневрировать, а это отрицательно влияет на финансовое состояние.
Коэффициент краткосрочных обязательств выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств. Коэффициент краткосрочной задолженности предприятия равен на начало и конец года 0,99 и 0,86 соответственно. Из этого можно сделать вывод о том, что большую долю обязательств предприятия составляют краткосрочные обязательства. Но, эта ситуация постепенно изменяется на протяжении рассматриваемого года.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что предприятие удовлетворительное финансовое положение.
Задача 8.
А) Рассчитайте коэффициенты «пространственного» анализа пятого типа с использованием показателей бухгалтерской отчетности по формам №№ 1, 2, 5.
Б) Проанализируйте динамику коэффициентов.
В) Используйте результаты расчетов и выводов по задачам 6, 7. для обобщения выводов об экономическом потенциале предприятия и перспективах его экономики.
Г) Составьте иллюстративную таблицу с наиболее значимыми показателями (коэффициентами, темпами и др.), подтверждающими выводы в п. «В».
Таблица 12
Система «пространственных» коэффициентов для комплексной оценки
экономического состояния предприятия
Объект экономической оценки результатов хозяйственной деятельности |
Экономическое содержание коэффициентов, источник информации |
Математический идентификатор |
Значение коэффициента |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Прибыльность, эффективность управления предприятием |
1.1. Коэффициент реинвестирования (доля): отношение прибыли в составе собственных источников средств (Ркап.) к сумме прибыли, оставшейся после уплаты налога, т.е. прибыли от обычных видов деятельности (Род) (ф. №1, стр. 460, 470; ф. №3, стр. 050; ф. №2, стр. 190) |
Ркап. Кри = ──── Род |
0,06 |
|
|
1.2. Коэффициент роста собственного капитала: индекс роста собственного капитала за год (ф. №1, стр.490) |
Пкап.t2 Ккап. = ────. Пкап.t1 |
1,078 |
|
||
1.3. Коэффициент рентабельности собственного капитала: отношение прибыли, оставшейся после уплаты налогов к сумме собственного капитала (ф. №2, стр. 190; ф. №1, стр. 490) |
Род ρсоб.к. = ──── Пкап. |
0,026 |
|
||
1.4. Рентабельность продаж: отношение прибыли до налогообложения (Рпродаж) к выручке от реализации (В) (ф. №2, стр. 050, 010) |
Рпродаж ρпродаж = ───── В |
0,011 |
|
||
1.5. Рентабельность чистых активов: произведение рентабельности продаж и оборачиваемости чистых активов (ф. №2, стр. 050, 010; ф. №1, стр. 300, 590, 690, 640, 650). После преобразования формула имеет вид: отношение прибыли от продаж к сумме чистых активов. (Здесь П660 – прочие краткосрочные обязательства, стр. 660 5го раздела пассива баланса) |
В ρч.а.=ρпродаж * ──────── ВБ–По3+П660
Рпродаж ρч.а.= ────── ЧА |
0,008
0,008 |
|
||
1.6. Коэффициент экономического роста: произведение трех коэффициентов, полученных в п.п. 1.1., 1.2., 1.3. |
Кроста = Кри ∙ Ккап. ∙ ρсоб.к. |
0,030 |
|
||
1.7. Эффективность затрат труда (ф. №2, стр. 190; ф. №5, разд. 6, стр. (620+630)) |
Рчист. ∙ 100 ЭФОТ = ──────── ФОТ+СВгвф |
39,9 |
|
||
1.8. Эффективность использования собственности (∑ак – сумма акционерного капитала: ф. №1, разд. 3, стр. (410 + 420 + 430) |
Рчист. Эсоб. = ──── ∙ 100 ∑ак
|
2,36
|
|
||
1.9. Эффективность использования долгосрочных кредитов и займов (ф. №2, стр. 190; ф. №1, стр. 590) |
Рчист. Эд.кр. = ──── ∙ 100 По3 |
30,1 |
|
||
2. Деловая активность (производительность вложенных «примененных» ресурсов, т.е. ресурсоотдача) |
2.1. Оборачиваемость чистых активов: отношение выручки от реализации к чистым активам (ф. №2, стр. 010; ф. №1, стр. 300, 590, 690, 640, 650) |
В Коб.ч.а.= ─────────── ВБ–(По1+По2+По3) |
1,062
|
|
|
2.2. Оборачиваемость оборотных фондов: отношение выручки от реализации к сумме оборотных фондов (ф. №2, стр. 010; ф. №1, стр. (210+220)-стр. (214+215)) |
В Коб.ф. = ──── А’03 |
5,8 |
|
||
2.3. Оборачиваемость запасов: отношение выручки от реализации к сумме запасов (ф. №2, стр. 010; ф. №1, стр. (211 + 214+220)) |
В Коб.з. = ──── А’’03 |
6,014 |
|
||
2.4. Оборачиваемость дебиторской задолженности: отношение выручки от реализации к сумме дебиторской задолженности (ф. №2, стр. 010; ф. №1, стр. (230 + 240)) |
В Кдеб. = ──── А02 |
2,44 |
|
||
2.5. Оборачиваемость кредиторской задолженности: отношение выручки от реализации к сумме кредиторской задолженности (ф. №2, стр. 010; ф. №1, стр. 620) |
В Ккред. = ──── По1 |
4,72 |
|
||
2.6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (коэффициент общей ресурсоотдачи): отношение выручки от реализации к валюте баланса-нетто (Ф. №1, стр. 700; ф. №2, стр. 010) |
В Крес. = ──── ВБн |
0,67 |
|
||
2.7. Фондоотдача основных фондов (ф. №1, стр. 120; №2, стр. 010) |
В fо = ──── Фоф |
1,18 |
|
||
2.8. Производительность труда (ф. №5, разд. 7, стр. 760; №2, стр. 010) |
В Птр = ──── Ччел |
396,3 |
|
||
3. Устойчивость экономического роста |
Коэффициенты соотношений темпов роста показателей (ф. №1, стр. 300-214; ф. №2, стр. 050, 010): |
|
|
||
3.1. Темп роста активов |
Акt2 ТА = ─── ∙ 100 = Акt1 ВБнt2 = ──── ∙ 100 > 100% ВБнt1 |
133,01 |
|
||
3.2. Темп роста выручки |
Вt2 ТВ = ──∙100>ТА> 100% Вt1 |
124,1 |
|
||
3.3. Темп роста прибыли от продаж |
Рпродажt2 ТР = ─────∙100> Рпродажt1 ТВ > ТА > 100%
|
10,7 |
|
||
3.4. Соотношение темпов |
ТР > ТВ > ТА > 100% ТР ТВ КР = ── > 1; КВ = ── > 1 ТВ ТА КР ─── > 1 КВ |
0,09;
0,93;
0,092 |
|
||
4. Степень и тип деловой активности (интенсивный, экстенсивный) |
Коэффициенты соотношения темпов роста показателей продукции и ресурсов (ф. №1, стр. 190; ф. №5, разд. 7, стр. 760; ф. №2, стр. 010, 020) |
Интенсивный: ТВ Ки'= ── > 1 ТS ТВ Ки"= ──> 1 ТЧ ТВ Ки"'=───>1 ТАнм |
Экстенсивный: Ки' < 1
Ки" < 1
Ки"' < 1 |
Интенсивный:
1,15
1,24
1,15
|
|
Коэффициент реинвестирования, равный 0,06, показывает часть прибыли, вложенной в предприятие после выплаты дивидендов, рентабельность продаж находится на достаточно низком уровне и равна 1,1%, коэффициент экономического роста равен 0,03, эффективность затрат труда на низком уровне и равна 39,9, достаточно высокая оборачиваемость кредиторской задолженности: 4,72, наблюдается также высокая производительность труда: 396,3.
Так же можно отметить высокие темпы роста активов и выручки и интенсивный и в целом темпы роста имеют интенсивный характер.
Поэтому можно сделать вывод о не самом эффективном использовании ресурсов предприятия, платежеспособность так же имеет тенденцию снижения. Но так же мы можем проследить, что есть показатели увеличивающие наш экономический эффект, например неплохие темпы роста активов и выручки предприятия.
Из этого следует, что предприятие в кризисной ситуации, но имеет ресурсы и тенденции к улучшению своего состояния.
Задача 9.
А) Рассмотрите результаты расчетов по задачам 1 ÷ 8., найдите показатели (коэффициенты и др.) необходимые и достаточные для подтверждения выводов, сделанных в задаче 8. в п. «В».
Б) Выявите показатели (коэффициенты) избыточные, повторные, несущественные, неинформативные.
В) Обоснуйте оптимальность набора показателей, выбранных в п. «А» и нецелесообразность использования (повторность) показателей п. «Б».